-1300% на опционах

Пользователь сабреддита wallstreetbets, площадки где собираются неукротимые лудоманы со всего мира, под ником 1R0NYMAN думал, что нашел грааль, когда построил box spread в опционах на UVXY (ETF на волатильность). Позиция была построена глубоко в деньгах, на страйках 10 и 15 при цене UVXY около 65, и выглядела так:





Box spread, в народе известный как «коробка», по сути является комбинацией двух синтетических фьючерсов в разных страйках, перекрывающих риски друг друга. Позиция действительно похожа на грааль — вне зависимости от движения цены она дает прибыль в размере 38000$, при депозите всего в 5000$.

Однако опытные опционщики знают, что риск коробки не в движении цены, а в досрочной экспирации опционов покупателем. И уже на следующий день покупатель запросил экспирацию колов в 10 страйке, чтобы поставить бумаги на сумму более чем в 500 раз превышающую размер депозита, брокер Robinhood исполнил купленные колы в 15 страйке, в итоге получилась такая позиция:




Убыток уже превышал размер депозита, брокер заблокировал аккаунт 1R0NYMAN'a, но не закрыл позу, которая продолжала минусить вслед за падением UVXY. Через несколько дней Robinhood таки додумался закрыть позицию, зафиксировав общий убыток в 63000$.

Итог:

— 5к$ превратились в -58к$
— Robinhood запретил торговлю коробкой
— 1R0NYMAN стал легендой среди лудоманов

https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/agovgl/only_invest_what_you_can_afford_to_lose_they_said/