ТОП 10 графиков для просмотра в 2019 году

Ниже приводится подборка ключевых графиков и индикаторов, которые мы будем наблюдать в новом году. Темы охватывают инфляцию / дефляцию, денежно-кредитную политику, сырьевые товары, Китай, развивающиеся рынки, корпоративные облигации, глобальные акции, распределение активов и мировую экономику. Другими словами, все вопросы и темы, о которых должны думать самые активные распределители активов.

1. Deflation Risk (Риск дефляции): более 80% мировых фондовых рынков находятся в состоянии «дефляции» (цена отрицательна по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), здесь риск состоит в том, что мы видим, что черные и синие линии растут (доля стран, ожидающих ежегодного сокращения доходов и промышленного производства). Это риск глобального экономического спада. Держите эту диаграмму на переднем плане и на вершине своего радара в этом году.

2. Manufacturing PMIs (Производственные PMI): Это первые дни, но мы наблюдаем некоторую стабилизацию в экономических данных EM (и смягчение по всей DM). Учитывая растущий размер и влияние стран с развивающейся экономикой, это может быть ключевым графиком для определения того, как предыдущий график закончится.

3. EM vs DM – Equities: этот показатель также тесно связано с предыдущим графиком, потому что эта возникающая экономическая дивергенция является одним из многих факторов (включая оценку), которые, я думаю, помогут акциям EM комфортно превзойти DM по сравнению с DM в ближайшие годы.

4. Global cyclicals vs defensives Глобальная цикличность против защитных явлений — ключевая тема в 2018 году, когда ротация идет полным ходом. Но ключевым здесь (EM снова!) является красная линия и зарождающийся отскок.

5. Все больше глобальных центральных банков переходят в режим ужесточения.

6. Одним из последствий ужесточения денежно-кредитной политики является то, что денежные средства постепенно становятся более привлекательными (в качестве актива, приносящего доход) за рамками своей основной роли сохранения капитала.

7. Более высокие денежные ставки могут вызвать проблемы у тех, кто решил увеличить риск для дохода.

8. После коррекции на мировом фондовом рынке, становится все легче и легче находить выгодную сделку. Оценки уже вернулись к некоторым из предыдущих основных рыночных минимумов. В то время как мировые акции могут стать еще дешевле, всё-таки на этих уровнях вероятность в пользу долгосрочных инвесторов.

9. Commodities в 2018 году, выглядели нелюбимыми и недооцененными. Как и в предыдущем графике, всегда есть место для снижения, но пока глобальная экономика избегает рецессии и, если Китай / EM в конечном итоге стабилизируют и улучшают ситуацию с сырьевыми товарами, они могут выглядеть очень хорошо.

10. И последнее, но не менее важное — это снова Китай. В частности, акции Китая. Многое пошло не так для Китая в прошлом году, и, на мой взгляд, это просто создает основу для того, чтобы дела пошли, по крайней мере, менее неправильно. Трамп помог снова повысить оценку китайских акций. Все, что сейчас требуется, — это катализатор.

Источник: https://www.topdowncharts.com/single-post/2019/01/19/10-Charts-to-Watch-in-2019

--------------------------------------------------------------------

Мой телеграмм канал: https://t.me/goodtrade Освещаем самые горячие новости по рынку США и торгуем командой фьючерсом на S&P 500, $SPY, $UVXY, $VXX.