Это обзор макроэкономических новостей за 17 неделю 2024 года.
Главное: как мы и ожидали, пересмотр прогнозов Российского ВВП вверх продолжился. Свои прогнозы повысили правительство (до +2,8%) и ЦБ (до +3%).
Напомню, что наш прогноз предполагает рост ВВП на 4,5%....Читать далее

Если все говорят об инфляции,
Зачем государство впихивает ипотеку под 6%
Каждому у кого есть паспорт РФ,
А еще есть сельская ипотека под 3%
Но около половины людей,
Берут её под 16%
Кто вы, люди
Вы хоть понимаете,
Что вы делаете 😂...Читать далее

Разное. Барометр IPO от Goldman Sachs, который измеряет, насколько благоприятна рыночная среда для IPO, находится на самом высоком уровне с февраля 2022 года:
Макро. Основной и базовый PCE (индексы расходов на личное потребление) в марте выросли на +0,3% м/м, в соответствии с ожиданиями....Читать далее

Разное. Если бы все эти центральные банки держали в золоте не менее 10% своих резервов, им пришлось бы купить примерно $12 Трлн золота, что составляет 75% от текущей рыночной капитализации золота по оценкам Всемирного совета по золоту:
Макро. Рынок принял точку зрения, что первое снижение ставки ФРС будет только в декабре:...Читать далее

Перевод письма от Hoisington Investment Management.
Больше переводов в телеграмм-канале:
https://t.me/holyfinance. Динамика бюджетной и денежно-кредитной политики в настоящее время вступает в новую фазу. В связи с появлением отрицательных чистых национальных сбережений (ЧНС) закон убывающей доходности больше не может в полной мере учитывать пагубное влияние долга на экономический рост....Читать далее

Разное. 2024 может стать первым годом во многолетним инвестиционном цикле в области искусственного интеллекта:
Макро. Предварительный индекс деловой активности от S&P Global в сфере промышленности США снизился до 49,9 (консенсус 52, 51,9 ранее); Индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 50,9 (консенсус 52, 51,7 ранее); Сводный индекс деловой активности снизился до 50,9 (консенсус 52, 52,1 ранее):...Читать далее

Это макрообзор за 16 неделю 2024 года.
===
Выделю один сюжет: как мы и ожидали, пересмотр прогнозов ВВП России вверх продолжается.

• На прошедшей неделе свой прогноз повысил МВФ (с 2,6 до 3,2%).
• А министр финансов Силуанов заявил, что рост в этом году может составить 3,6%, как в 2023 году....Читать далее

Разное. Затраты на майнинг биткоина выросли до $102 тыс благодаря халвингу. Затраты на добычу биткоина в размере $102 093 снижают прибыльность майнеров. Как показывают данные Кембриджского университета, текущее соотношение затрат к цене, равное 1,57, и среднее значение за 30 дней, равное 0,81, влияют на активность майнеров; меньше майнеров работают, когда затраты превышают прибыль:...Читать далее

Разное. Доля управляющих активами инвесторов, ожидающих снижения доходности облигаций через 12 месяцев, снизилась до 38%, что является самым низким показателем с октября 2022 года:
Макро. Индекс NLP Fedspeak, рассчитываемый агентством Bloomberg, начал медленно расти, что указывает на усиление «ястребиного» настроя....Читать далее

Портфельные управляющие оптимистично смотрят на перспективы мировой экономики даже на фоне роста инфляционных и геополитических рисков. Позитивные данные по экономикам США и ЕС способствуют сокращению наличных в инвестиционных портфелях и увеличению вложений в акции....Читать далее