Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира (The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life)
Элис Шрёдер Манн, Иванов и Фербер © 2011
goo.gl/h9MiUi Вкладка рейтинг книг. Некоторые конспекты здесь https://t.me/kudaidem Список ВидеоКонспектов книг goo.gl/D9wQF8
Книга в fb2 http://flibusta.is/b/529643
Рейтинг
Общий рейтинг: 10
Значимость темы: 9
Новизна материала: 10
Стиль изложения: 10
Эта книга, одна из лучших в жанре бизнес-биографии, повествует о том, как величайший в мире инвестор создал величайший в мире капитал, сохраняя при этом верность своим жизненным принципам.
Основные идеи
Краткое содержание
Свой огромный капитал он создал благодаря доскональному изучению фондового рынка и законов коммерции, а также благодаря тщательному сбору информации об отдельных компаниях, о потенциале их роста и прибыли.
Уоррен Баффет – выплачивает себе около 100 тысяч долларов в год. Когда Баффет был еще мультимиллионером, а не мультимиллиардером, он носил дырявую обувь.
Баффет придерживается философии инвестирования, с которой его познакомил Бенджамин Грэхем: нужно искать такие компании, цена на акции которых не отражает в данный момент “внутреннюю стоимость” организации, и вкладывать деньги именно в такие недооцененные акции.
Он делает долгосрочные инвестиции, ориентируясь на фундаментальные показатели бизнеса, на то, способна ли компания приносить год от года все бóльшую прибыль. Неуклонно следуя этой стратегии, он и составил свой капитал.
Подрастая, мальчик с жаром штудировал всю доступную литературу о бизнесе и инвестициях, даже журналы и газеты многолетней давности.
Во время футбольных соревнований он торговал попкорном и жареным арахисом.
Свою любимую библиотечную книгу “Тысяча способов заработать 1000 долларов” Уоррен читал и перечитывал, как Священное Писание. Он дал себе клятву, что к 35 годам станет миллионером.
Поступив в Колумбийский университет, он записался на курс Бенджамина Грэхема, автора знаменитой книги “Разумный инвестор”, и вскоре стал его лучшим студентом. Особенно сильное впечатление произвела на Уоррена книга “Анализ ценных бумаг”
К этому времени Уоррен уже регулярно участвовал в торгах акциями на Уолл-стрит. Прежде всего он обращал внимание на компании, которые при низких ценах на свои продукты всегда работали с прибылью.
По окончании университета он вернулся в Омаху, где занялся биржевой торговлей для фирмы отца и стал читать курс инвестиционного дела в университете.
Уоррен получал скромный доход, но семье этого хватало, ведь он умел обходиться малым. Например, журналы он покупал только недельной давности с большой скидкой.
В 1954 году Баффет переехал с женой в Нью-Йорк, где поступил на работу в инвестиционную компанию Грэхема. Он безоговорочно принял стратегию своего учителя, который считал, что нужно ориентироваться на чистые активы компаний и покупать только акции, недооцененные на Уолл-стрит. В поисках таких акций Баффет внимательно изучал сообщения агентств Moody’s и Standard & Poor’s. Вскоре благодаря своей феноменальной способности анализировать числовые данные он достиг невероятных успехов, безошибочно рекомендуя выгодные сделки. Баффет прилежно изучал на деле искусство “распределения капитала” – вкладывания денег туда, где они принесут наивысшую прибыль.
К 1956 году Баффет, которому исполнилось всего двадцать шесть, имел уже 174 тысячи долларов. В дальнейшем он планировал зарабатывать, инвестируя этот капитал. Он пригласил несколько друзей и родных разделить с ним выгоды нового предприятия.
Он условился с остальными, что в качестве комиссионных будет получать половину прибыли, превышающей 4%-ный порог, а в случае убытков должен компенсировать четверть из своего кармана.
Каждое из партнерств приносило немалую прибыль, которую Баффет вновь инвестировал, так что богатство его росло подобно снежному кому.
К 1958 году он уже управлял капиталом свыше миллиона долларов. Он поставил себе целью получать в годовом исчислении на 10% больше прибыли, чем давали акции, входящие в индекс Доу-Джонса.
В 1962 году Баффет объединил все свои партнерства в компанию Buffett Partnership Ltd. (BPL), активы которой составили 7,2 миллиона долларов. Итак, он стал миллионером. Три миллиона долларов, вовремя вложенных в American Express, окупились с лихвой.
К 1966 году капитал Баффета составил почти 10 миллионов долларов, однако компания Berkshire Hathaway оказалась в критическом положении. В конце концов текстильную фабрику пришлось закрыть, а рабочих уволить. Отныне Berkshire Hathaway стала холдинговой компанией Баффета, его главным акционерным предприятием. К 1974 году в собственности у Баффета было столько компаний, что он фактически стал бизнес-магнатом. К 1977 году, когда ему исполнилось сорок семь, размер его капитала превысил 70 миллионов долларов.
Годы шли, капитал Баффета умножался, а с ним росли и капиталы партнеров. В 1980 году, когда Баффету исполнилось пятьдесят, акции Berkshire Hathaway стоили по 375 долларов. К 1983-му состояние Баффета оценивалось в 680 миллионов, а к 1985-му он стал миллиардером. В 1987 году акции Berkshire Hathaway продавались по 2950 долларов, а Баффет со своими 2,1 миллиарда оказался на 9-м месте в списке самых богатых людей США. К 1991 году, имея уже 3,8 миллиарда долларов, он стал вторым в списке. Участники его первого партнерства получили по 3 миллиона на каждую вложенную тысячу долларов. Состояние Баффета продолжало расти, и в 2008-м он стал самым богатым человеком в мире.
Все это время он по-прежнему тщательно контролировал свои расходы и внимательно взвешивал каждое решение о покупке акций, всю прибыль вкладывая в бизнес, а затем предоставляя капиталу возможность расти за счет сложных процентов.
В 1991 году сложная ситуация возникла в связи с инвестиционным банком Salomon Brothers, в который Баффет и Berkshire Hathaway вложили 700 миллионов долларов. Руководитель одного из отделов банка Пол Мозер организовал серию сделок с государственными облигациями, нарушив при этом установленные министерством США правила проведения аукционов. На Уолл-стрит это известие вызвало настоящую бурю. Акции банка тут же резко упали в цене.
В этот крайне напряженный момент Баффет поставил на кон свою репутацию, заняв пост временного председателя правления Salomon Brothers.
Выступая в Конгрессе на слушаниях по поводу этой скандальной истории, Баффет повторил слова, сказанные им руководству банка: “Если ты теряешь деньги фирмы, то можешь встретить мое понимание. Но если ты нанесешь малейший ущерб репутации фирмы, я буду беспощаден”.
Цитаты
P.S. Что Вы думаете про инвест подход Баффета?
P.P.S. Канал https://t.me/kudaidem — Инвестидеи. Новости бизнеса, технологий. Рецензии на фильмы и книги. ВидеоКонспекты книг.
Канал https://t.me/SmartEventMos — Деловые события Москвы
Youtube-канал goo.gl/WU2mpR том, что нам ждать от будущего и как в нем преуспеть
Или футбольный клуб.