Энел Россия остается привлекательной по дивидендам - Финам
Энел Россия – компания, работающая в сегментах электро- и теплогенерации.
Установленная мощность по выработке электроэнергии – 9,4 ГВт, тепловой энергии – 2382 Гкал/ч. Входит в международную энергетическую Группу Enel.
Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с расчетом на дивиденды 2018П с высокой ожидаемой доходностью, которая составляет 12,1% к текущей цене, но снижаем целевую цену с 1,54 до 1,50 руб.
Прибыль за 9 мес. снизилась на 20,5% на фоне сокращения отпуска электроэнергии, меньших средних цен на э/э, а также роста резервов.
По итогам года скорр. прибыль, по нашим оценкам, составит 7 млрд.руб. (-16%), что немного ниже прогнозируемых компанией 7,3 млрд.руб. (- 12%).
Динамика, конечно, не впечатляет, но мы полагаем, что эти ожидания уже отражены в ценах – от годовых максимумов акции снизились на 38%, то есть прогнозный дивиденд 2018П предполагает доходность ~12%, исходя из целевой нормы распределения 65% скорр. прибыли.
На капитализацию также повлияла задержка с продажей Рефтинской ГРЭС. Компания пока не пришла к консенсусу с покупателем по цене, но потенциально вхождение станции в программу модернизации могло бы приблизить сделку. По итогам продажи планировалось направить средства на спецдивиденд и финансирование новых ветровых проектов.
В этом году компания начинает строительство 2 ветропарков суммарной мощностью 291 МВт по ДПМ.
Акции ENRU недооценены по отношению к компаниям-аналогам, а также торгуются с самой привлекательной дивидендной доходностью 2018П в российской генерации – 12,1% против 6,3% в среднем по отрасли.
✅ММВБ Итак, максимум отцепилии происходит интересное: — объем выше среднего, но результат очень слабый, то есть идет давление продаж; — структура волны B в виде зигзага abc и с выполнила пропорцию 0.6...
Nvidia закрепила за собой статус крупнейшей компании на американском рынке. Победа Трампа довела её капитализацию до $3,6 трлн
Избрание Трампа — позитив не только для криптоактивов. Все американс...
Предыдущее крупное событие, повлиявшее на российский винодельческий рынок, произошло в 2020-м году, когда Закон о виноградарстве и виноделии запретил использовать балк (зарубежные виноматериалы) в изг...
🖥️ Группа Позитив. Темпы роста замедляются Вчера ведущий разработчик продуктов, решений и сервисов для результативной кибербезопасности — Группа Позитив, представила отчет за 9 месяцев 2024 года. Акци...
так ладно вернемся к нашим баранам «газу», вот то что творится с 4 числа, можно рассматривать как лонговый вектор с малым углом и его умышленно задавливают к низу, изображая типа шортовый настрой, но ...
покупцы дают возможность продаванам показать свою силу, пока что продаваны не могут добить до ближайших поддержек (на М15), что говорит о их слабости. Если продаваны не соберут волю в кулак и в течени...