krit345
krit345 личный блог
10 ноября 2018, 10:25

Динамика ликвидности и взаимных требований банков и ЦБ как зеркало развивающегося кризиса

На данный момент я вижу 3 фазы развивающегося кризиса, и все они, естественно, связаны исключительно с действиями «регулятора», то бишь ЦБ.
1. Август-сентябрь 2017 года. ЦБ пытается спасти крупные банки т.н. «московского кольца» (известные под аббревиатурой БОМП: «Бин банк», «Открытие», «МКБ», «Промсвязьбанк»). В этот период мы видим чёткую «дивергенцию» между кредитами ЦБ банкам и депозитами от банков ЦБ. Моя гипотеза состоит в том, что кредитами заливаются крупные банки, а у средних и мелких избыточная ликвидность ускоренными темпами абсорбируется на депозитах ЦБ, и немного — посредством нового инструмента ЦБ (КОБР), который только-только начинает «тестироваться». К концу года 3 банка ЦБ вынужден национализировать (под ФКБС уходят «Открытие», «Бин банк» и «Промсвязьбанк»). Для этого, естественно, ЦБ просто тупо заливает их баблом. Четвёртый банк (МКБ) «спасает» Сечин. Правда, тоже небесплатно для государства, разумеется.
Далее резко увеличивается скорость и возможность абсорбирования избыточной ликвидности за счёт депозитов ЦБ и КОБР в совокупности, что даёт возможность ЦБ «печатать» всё больше денег.
2. Октябрь 2017 года — конец марта 2018 года. В этот период ЦБ успешно абсорбирует избыточную ликвидность как на своих депозитах, так и за счёт КОБР, которые постепенно «раскручиваются» и увеличивают свою долю в общих заимствованиях ЦБ. Это даёт возможность ЦБ практически безболезненно (до поры до времени) увеличивать денежную базу, которая начинает расти ускоренными темпами. Можно сказать, что ЦБ именно в этот период запустил «печатный станок», в результате чего за год денежная база выросла примерно на 30%.
3. Апрель 2018 года — настоящее время. Последовательно начинают «выдыхаться» оба главных финансовых инструмента для абсорбирования избыточной ликвидности: сначала депозиты ЦБ, а затем и КОБР.Начиная с сентября, мы также видим увеличение кредитования ЦБ части банков. Догадываемся, каких именно. :)
При этом избыточная ликвидность начинает несколько сокращаться, но происходит это практически синхронно со снижением кредитования ЦБ банками путём размещения на депозитах, при сохранении кредитования ЦБ через КОБР, но снижающимися темпами. Доля КОБР в общем долге ЦБ перед банками продолжает расти, и достигла уже более 45%.

 

Динамика ликвидности и взаимных требований банков и ЦБ как зеркало развивающегося кризиса

12 Комментариев
  • ves2010
    10 ноября 2018, 10:36
    а где выводы?
      • ves2010
        11 ноября 2018, 12:44
        krit345, я бы на инфляцию смотрел как на опережающий индикатор
          • ves2010
            11 ноября 2018, 13:12
            krit345, да что то не видно +30%
            www.cbr.ru/statistics/?Prtid=ms&ch=ITM_24379#CheckedItem
  • К.О'Тяра
    10 ноября 2018, 10:59
    уже все или сколько там еще осталось трепыхаться?
  • К.О'Тяра
    10 ноября 2018, 11:00
     а что с баксом-то? за исключением 2последних дней, кто usdrub так держал и зачем?
    • Eridanoy
      10 ноября 2018, 12:18
      К.О'Тяра, может и не держали, просто последние два дня кто-то ускорено из ОФЗ выходил.
  • Albert Rudolfovich
    10 ноября 2018, 11:48
    индекс доллара просто развернулся и бабло из шлако-эжкономик ушло в САШ. хотя верю что вы думаете цб всему голова. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн