ФИНДИР
ФИНДИР личный блог
24 октября 2018, 19:50

Русгидро. Сбывается худший сценарий.

Слишком много неопределенностей связанных с компанией вызвали кумулятивный эффект в котировках.

Первая неопределенность. Рост капекса в связи с ДПМ-2, дальневосточная теплогенерация довольно старая и требует модернизации. Приблизительный рост капекса можно найти в интервью с главой «Русгидро» Николаем Шульгиновым.

"– Мы заявились для участия в программе, получили поддержку на многих уровнях. Вопрос с объемами и стоимостью модернизации еще обсуждается. Мы понимали: нам не дадут все, что нам надо. И определили самый минимум: новое строительство – Хабаровская ТЭЦ-4 344 МВт, Артемовская ТЭЦ-2 455 МВт, вторая очередь Якутской ГРЭС-2 144 МВт. При этом старые, крайне изношенные мощности Хабаровской ТЭЦ-1, Якутской ГРЭС и Артемовской ТЭЦ надо выводить из эксплуатации. И еще нам нужна серьезная модернизация оборудования Комсомольской ТЭЦ-2 и Владивостокской ТЭЦ-2. Это минимум. Мы считали – капитальные расходы составят порядка 153 млрд руб. Но будем работать с тем, что выделят. Одно дело – поменять оборудование, другое дело – всю инфраструктуру, схему выдачи электрической мощности, золоотвал."

Вторая, размер ежегодных списаний которые влияют на ЧП компании, а значит и на размер дивидендов.

Третья, возможность Русгидро вылететь из индекса(скорее всего вылетит), а значит еще больше потерять в капитализации. Масла в огонь подливают топы компании которые распродают свои пакеты акций.

Ну и под конец все потери в капитализации аккумулирует в себе форвард который дополнительно снизит ЧП.

До официальных данных по распределению объектов ДПМ-2 не планирую проводить ни каких действий. После получения информации возможно два сценария 1 — оставлю все как есть; 2 — продам часть ОГК-2 и куплю Русгидро.

https://vk.com/finzdir — еще больше новостей
11 Комментариев
  • Neznaika1975
    24 октября 2018, 19:53
    Слушайте, а есть у кого то зоть приблизительная формула этого форварда?
    как посчитать потенциальные списания?
  • Vadi Anslon
    24 октября 2018, 19:57
    Масла в огонь подливают топы компании которые распродают свои пакеты акций.

    А кто из топов продает? Знаю только про заместителя Генерального директора — кого еще можете назвать?
      • Vadi Anslon
        24 октября 2018, 20:14
        ФИНДИР, Что-то поздно для инсайдера вышел.
  • vodka0404
    24 октября 2018, 20:06
    посадют жадных дурачков, окунули триллионнодолларовый актив до стоимости двух корабликов
  • Potapoff Capital
    24 октября 2018, 20:13
    Да топы продают, покупают все фигня, он всего на 8.5 млн.

    В магните Побухчан покупал, Милинова и все равно свалился.
    Это не показатель в долгосроке. (В коротко сроке да)

  • Potapoff Capital
    24 октября 2018, 20:14
    Из всего этого мне только списания интересны
  • Ом З
    24 октября 2018, 21:52
    по форварду

    там есть пункт, оказывается, по возможной оферте в 2019 г… и есть мнение, что втб гнобит гидру, чтобы у компании не было желания проводить ее по такой низкой цене.. 

    Если к весне 2019-го года акция будет торговаться в районе 1 руб. и выше, Русгидро с вероятностью почти наверное воспользуется офертой, так как в этом случае ей не придется платить ВТБ разницу и она будет избавлена от дальнейших процентных платежей.
  • Ом З
    24 октября 2018, 21:53
     04/10/2018 

    Кроме того, в рамках обсуждения вопросов повестки дня Председатель Совета директоров Трутнев Ю.П. поручил Правлению Общества в срок до 15.11.2018 г. представить на рассмотрение Комитета по стратегии при Совете директоров Общества анализ эффективности контракта беспоставочного форварда на акции, заключенного с Банком ВТБ (ПАО), а также отчета о проведенных и планируемых мероприятиях в рамках Плана повышения стоимости группы РусГидро. 

    я про это… Трутнев почуял таки подвох… но поздновато… и втб начал спешить… чем ниже котиры гидры… тем больше получит втб…
  • Ом З
    24 октября 2018, 21:55
     я только не пойму… то ли наши конторки в сговоре… и специально по заказу гнобят гидру… а заказать мог и втб... 
    то ли в мудисе сидят… во что верится с трудом... 
    «Повышение отражает мнение Moody's, что собственная кредитная позиция „РусГидро“ существенно улучшилась в результате сокращения левереджа, улучшения ликвидности и сильных операционных показателей», — отмечают аналитики Moody's.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн