24 октября 2018, 19:50
Русгидро. Сбывается худший сценарий.
Слишком много неопределенностей связанных с компанией вызвали кумулятивный эффект в котировках.
Первая неопределенность. Рост капекса в связи с ДПМ-2, дальневосточная теплогенерация довольно старая и требует модернизации. Приблизительный рост капекса можно найти в интервью с главой «Русгидро» Николаем Шульгиновым.
"– Мы заявились для участия в программе, получили поддержку на многих уровнях. Вопрос с объемами и стоимостью модернизации еще обсуждается. Мы понимали: нам не дадут все, что нам надо. И определили самый минимум: новое строительство – Хабаровская ТЭЦ-4 344 МВт, Артемовская ТЭЦ-2 455 МВт, вторая очередь Якутской ГРЭС-2 144 МВт. При этом старые, крайне изношенные мощности Хабаровской ТЭЦ-1, Якутской ГРЭС и Артемовской ТЭЦ надо выводить из эксплуатации. И еще нам нужна серьезная модернизация оборудования Комсомольской ТЭЦ-2 и Владивостокской ТЭЦ-2. Это минимум. Мы считали – капитальные расходы составят порядка 153 млрд руб. Но будем работать с тем, что выделят. Одно дело – поменять оборудование, другое дело – всю инфраструктуру, схему выдачи электрической мощности, золоотвал."
Вторая, размер ежегодных списаний которые влияют на ЧП компании, а значит и на размер дивидендов.
Третья, возможность Русгидро вылететь из индекса(скорее всего вылетит), а значит еще больше потерять в капитализации. Масла в огонь подливают топы компании которые распродают свои пакеты акций.
Ну и под конец все потери в капитализации аккумулирует в себе форвард который дополнительно снизит ЧП.
До официальных данных по распределению объектов ДПМ-2 не планирую проводить ни каких действий. После получения информации возможно два сценария 1 — оставлю все как есть; 2 — продам часть ОГК-2 и куплю Русгидро.
https://vk.com/finzdir — еще больше новостей
Первая неопределенность. Рост капекса в связи с ДПМ-2, дальневосточная теплогенерация довольно старая и требует модернизации. Приблизительный рост капекса можно найти в интервью с главой «Русгидро» Николаем Шульгиновым.
"– Мы заявились для участия в программе, получили поддержку на многих уровнях. Вопрос с объемами и стоимостью модернизации еще обсуждается. Мы понимали: нам не дадут все, что нам надо. И определили самый минимум: новое строительство – Хабаровская ТЭЦ-4 344 МВт, Артемовская ТЭЦ-2 455 МВт, вторая очередь Якутской ГРЭС-2 144 МВт. При этом старые, крайне изношенные мощности Хабаровской ТЭЦ-1, Якутской ГРЭС и Артемовской ТЭЦ надо выводить из эксплуатации. И еще нам нужна серьезная модернизация оборудования Комсомольской ТЭЦ-2 и Владивостокской ТЭЦ-2. Это минимум. Мы считали – капитальные расходы составят порядка 153 млрд руб. Но будем работать с тем, что выделят. Одно дело – поменять оборудование, другое дело – всю инфраструктуру, схему выдачи электрической мощности, золоотвал."
Вторая, размер ежегодных списаний которые влияют на ЧП компании, а значит и на размер дивидендов.
Третья, возможность Русгидро вылететь из индекса(скорее всего вылетит), а значит еще больше потерять в капитализации. Масла в огонь подливают топы компании которые распродают свои пакеты акций.
Ну и под конец все потери в капитализации аккумулирует в себе форвард который дополнительно снизит ЧП.
До официальных данных по распределению объектов ДПМ-2 не планирую проводить ни каких действий. После получения информации возможно два сценария 1 — оставлю все как есть; 2 — продам часть ОГК-2 и куплю Русгидро.
https://vk.com/finzdir — еще больше новостей
Остап1978, эскалация может быть и не у нас…
Мартын Тимофеев, хочется 191
ИМ, можно вам задать неожиданный вопрос? Что вы думаете о китае в вопросе тайваньской проблеммы?
Роман Бабанин, не пугайте страуса! Пол бетонный. Оно же про ТОКАМАК не могло слышать из-за скудоумия.
За что мне предупреждение, клоун это же профессия, а не оскорбление!
VалиБакS,
Так есть уже подготовленные молодые люди, давали присягу
носят погоны, находятся на государевой службе
«мы мирные люди и наш бронепоезд стоит на запасном пути»
Александр Плеханов, потому что надо верить челам, которые пишут «лизенция»
15:31
NeedAdvice, дадут
Виктор Петров, не, я без позиции, просто мне написали, что Вадим93 с тинька(чел с 100тыс подписчиков), в закрытом канале дал идею покупать Киви с целью 300+. Вот я и пишу, что могут увезти бумагу о...
15:25
Кто сталкивался с маркетплэйсом облигаций " Втб регистратор" , хотел узнать кто является налоговым агентом по купонам и доходам по облигациям Кто сталкивался с маркетплэйсом облигаций &quo...
как посчитать потенциальные списания?
А кто из топов продает? Знаю только про заместителя Генерального директора — кого еще можете назвать?
В магните Побухчан покупал, Милинова и все равно свалился.
Это не показатель в долгосроке. (В коротко сроке да)
там есть пункт, оказывается, по возможной оферте в 2019 г… и есть мнение, что втб гнобит гидру, чтобы у компании не было желания проводить ее по такой низкой цене..
Если к весне 2019-го года акция будет торговаться в районе 1 руб. и выше, Русгидро с вероятностью почти наверное воспользуется офертой, так как в этом случае ей не придется платить ВТБ разницу и она будет избавлена от дальнейших процентных платежей.
Кроме того, в рамках обсуждения вопросов повестки дня Председатель Совета директоров Трутнев Ю.П. поручил Правлению Общества в срок до 15.11.2018 г. представить на рассмотрение Комитета по стратегии при Совете директоров Общества анализ эффективности контракта беспоставочного форварда на акции, заключенного с Банком ВТБ (ПАО), а также отчета о проведенных и планируемых мероприятиях в рамках Плана повышения стоимости группы РусГидро.
я про это… Трутнев почуял таки подвох… но поздновато… и втб начал спешить… чем ниже котиры гидры… тем больше получит втб…
то ли в мудисе сидят… во что верится с трудом...
«Повышение отражает мнение Moody's, что собственная кредитная позиция „РусГидро“ существенно улучшилась в результате сокращения левереджа, улучшения ликвидности и сильных операционных показателей», — отмечают аналитики Moody's.