Условия сделки с СИА Групп благоприятны для Магнита - АТОН
Магнит объявил решение заседания совета директоров
Магнит договорился о покупке СИА Групп на сумму до 5.7 млрд руб. с оплатой своими акциями и увеличит на соответствующую сумму свою текущую программу выкупа акций. Также условия сделки подразумевают 3-летний запрет на продажу акций.
На наш взгляд, условия сделки выглядят обоснованными для покупателя. Учитывая то, что мультипликатор EV/продажи 2017 у СИА 0.26 против 0.23 у ближайшего конкурента, мы считаем условия сделки рыночными и благоприятными для Магнита. Распределительная мощность должна впоследствии практически компенсировать цену, оптимизировав оборот запасов и снизив необходимые инвестиции в оборотный капитал примерно на 5.6 млрд руб. Справедливые условия сделки предполагают, что новый совет директоров и менеджмент прошли проверку на корпоративное управление в сделке, которая была с осторожностью воспринята миноритарными инвесторами.
There is no future, вот им ответ — по ставке, выборам, и всему прочему, — если ты много лет убиваешь экономику полит. нестабильностью через такие вещи как — безумными законами, говоришь одно и дела...
Если прикинуть рое 35% к цене ipo то получается 16,8 р. Т.е. сейчас дают дешевле ipo даже с учетом дивиденда но без учета текущей инфляции. Похоже на высокой ставке банк сдуло.