СОТ отчет по кофе

СОТ по кофе(The Coffee C contract is the world benchmark for Arabica coffee. The contract prices physical delivery of exchange-grade green beans, from one of 20 countries of origin in a licensed warehouse to one of several ports in the U. S. and Europe, with stated premiums/discounts for ports and growths

Deliverable GrowthsMexico, Salvador, Guatemala, Costa Rica, Nicaragua, Kenya, Papua New Guinea, Panama, Tanzania, Uganda, Honduras, and Peru all at par, Colombia at 400 point premium, Burundi, Rwanda, Venezuela and India at 100 point discount, Dominican Republic and Ecuador at 400 point discount, and Brazil at 600 point discount.) 



Наверное, один из самых ярких примеров того, как можно ловить разворот и не поймать его )) Чистые позиции участников рынка расширились до невиданных величин(за последние 10 лет)-коммерческие трейдеры набрали почти 85 тыс контрактов, крупные- почти(минус) 92 тыс контрактов, мелкие-  10300 контрактов. Предыдущий экстремум был в районе ( чистая позиция) 17 тыс контрактов( коммерческие), то есть текущие значения в СОТ-отчете превышают предыдущий экстремум в 5 раз. 


Кривая- открытый интерес( фьючи + опционы). На падении цены происходит рост открытого интереса. 

Производство сего сорта- (с прогнозом взято с https://www.statista.com/statistics/225400/world-arabica-coffee-production/)

Судя по этому графику(хотя сам кофе не торгую) производство выросло. Влияние на позиции оказывает тот фактор, что физически товара становится больше. Но сама по себе чистая позиция не может меняться в 5 раз при росте производства в 15%( тут и проблема, что вывести точные параметры корреляции очень сложно, а если и получится, то коэффициенты будут меньше 0,5 -0,4). Примерно то же самое было с нефтью в 2014-2016 годах, когда ее стало физически больше, а кривые чистых позиций улетели, перебив все предыдущие экстремумы. 



Текущая цена на мощной поддержке за 10 лет( недельный тайм)



Вывод- тем, кто торгует данным фьючом, стоит присмотреться к лонгам. Сам по себе СОТ не может служить единственным индикатором для входа, позиции могут расширяться, перебивая предыдущие экстремумы, и вывести какую-то константу не представляется возможным. Корреляция между позициями в СОТ-отчетах  и ценой- растет или падает в зависимости от кучи факторов, которые сам по себе СОТ не показывает. Приращение позиций в прошлом не дает такого же влияние на движенин цены сейчас. С другой стороны, разгрузка таких позиций может дать хороший рост в долгосроке. Здесь же цена стоит на долгосрочной поддержке и можно пытаться вставать в лонги.