independent_man
independent_man личный блог
31 августа 2018, 18:18

Когда будет рецессия? Лидирующие экономические индикаторы.

Не стоит полагаться на 100% ни на один индикатор, независимо от его способности предсказывать прошлые рецессии. Будущее неизвестно. Но с помощью сбора и анализа различной информации об экономике можно увеличить свои шансы на успех. 
Поехали.

Самый очевидный лидирующий индикатор называется, конечно же, «Лидирующий Индекс США».
Если после длительного роста экономики, падает до 0.95(красная стрелочка) = в срок от 8 до 18 месяцев следует рецессия. В 1995 году достиг 0.96 и отскочил. Сейчас = 1.42.
Когда будет рецессия? Лидирующие экономические индикаторы.

Один из самых популярных индикаторов это кривая доходности(доходность по 10-летней облигации минус доходность 2-летней облигации).
Перед КАЖДОЙ рецессией за последние 40 лет кривая доходности «переворачивалась» — уходила в минус. После этого проходил как минимум год, а в некоторых случаях 2-3 года до начала рецессии. В данный момент = 0.22 — до сих пор в положительной зоне, что предполагает как минимум ещё целый год до начала рецессии. 
Когда будет рецессия? Лидирующие экономические индикаторы.

Индекс безработицы переставал снижаться перед рецессией. В данный момент пока рано говорить об этом
Когда будет рецессия? Лидирующие экономические индикаторы.

4-недельная средняя Заявок на пособие по безработице также переставала двигаться вниз за год-два до рецессии. В данный момент индекс находится на 45-летнем минимуме
Когда будет рецессия? Лидирующие экономические индикаторы.

Австралийский доллар является прокси китайской экономики(которая по сути двигает всю мировую экономику) и хорошо коррелирует с различными коммодити и развивающимися рынками. А японская йена — традиционный защитный актив. Соответственно AUDJPY может быть интересным индикатором мировой экономики. 
Транспортный индекс Dow Jones также может показывать состояние экономики.(важный фактор в теории Доу)
На графике Оранжевым — AUDJPY, Красным — Dow Jones Transportation, Синим — S&P 500.
Как видно, в 2000 году оба индикатора сделали ТОП задолго до того как S&P 500, а в 2008 году всё достигло максимума практически вместе. 
В данный момент AUDJPY сделал DOUBLE TOP в 2014-2016. Индекс транспорта делает максимумы вместе с рынком. Возможно повторение 2000?
Когда будет рецессия? Лидирующие экономические индикаторы.

Также интересным индикатором является соотношение CONSUMER DISCRETIONARY(так называемые второстепенные товары, не необходимые) к  CONSUMER STAPLES(необходимые для жизни). 
Сверху показан S&P 500. Снизу соотношение XLY/XLP. Как видно, соотношение довольно неплохо показывает куда двинется рынок.
Когда будет рецессия? Лидирующие экономические индикаторы.

А какой Ваш любимый лидирующий экономический индикатор?


16 Комментариев
  • Константин
    31 августа 2018, 18:31
    опубликуйте раз в месяц, очень интересно. 
  • VladMih
    31 августа 2018, 19:14
    Я невелик спец в этих делах, но радио слушаю...
    Просто мысль. А как на эти индикаторы должно было повлиять (и повлияло?) изменение методики расчета ВВП в США? Я имею ввиду когда объёмы доткомов и пузырей начали сильно влиять на статистику.
    Может не совсем верно выразился, но надеюсь, что смысл вы поняли.

    Понятно, что индекс безработицы вроде как и не про то…
    Просто задом чую, что что-то в мире стало не так. )
      • Владимир С
        03 сентября 2018, 19:45
        independent_man, как часто сверяетесь по данным индикаторам?
  • VadimTrade
    31 августа 2018, 19:46
    Спасибо
  • Тимофей Мартынов
    01 сентября 2018, 11:41
    классный пост!
  • Abstract
    03 сентября 2018, 16:22
    TED spread поважнее будет, пожалуй, чем вся эта чепуха.
    • Владимир С
      03 сентября 2018, 19:45
      Abstract, что за TED spread? какие будут рекомендации к использованию?
      • Abstract
        03 сентября 2018, 22:33
        Владимир Б., спред между трехмесячной ставкой LIBOR и доходностью по трехмесячным облигациям США. Это опережающий индикатор рисков через призму кредитно-денежного рынка. Как только взлетит — жди беды и стремительным домкратом падающих индексов. На растущих ставках выглядеть будет феерично, этот нарастающий кризис — он долговой, так что всё будет как по учебнику. По TED spread можем и новые рекорды увидеть, а потом рынки ошалеют на несколько лет. 
        • Евгений
          04 сентября 2018, 09:00
          Abstract, а где его можно отслеживать онлаин есть сайты?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн