Результаты Ленты во 2 полугодии должны быть лучше - ВТБ Капитал

Сегодняшние результаты «Ленты» за 1 полугодие 2018 года ничего нового рынку не принесли по одной простой причине – после того, как компания дала свои данные по выручке в конце июля, менеджмент сразу же сделал guidance по рентабельности. Этот guidance почти копейка в копейку сбился с тем, что они сегодня в итоге опубликовали. Поэтому цифры сами по себе – небольшая новость.

Результаты второго полугодия должны быть лучше. Есть такой фактор, как 4 квартал, который самый рентабельный в году. Согласно нашим прогнозам, по итогам 2018 г. рост выручки составит 16% г/г. Мы ожидаем снижения показателя EBITDA примерно на 50 б.п. и падения чистой прибыли на 20-30%. Прогнозная цена бумаг «Ленты» составляет $6.