Дивиденды Мосэнерго ожидаются ниже, но доходность приемлемая - ФИНАМ
Мосэнерго производит около 6% всей электроэнергии в России. Входит в состав холдинга «Газпром энергохолдинг», который контролируется Газпромом. Компания владеет 15 электростанциями в Москве и Московской области. Выручка в 2017 достигла рекордных 196,1 млрд руб.
Мосэнерго отчиталась о снижении прибыли во 2К на 21% в основном за счет сокращения доходов от продажи мощности по ДПМ в связи с окончанием платежей по нескольким энергоблокам.
В 2018-2019 ожидается сокращение прибыли, денежного потока и выплат акционерам, консенсус по прибыли несколько ухудшился, и мы полагаем, что в ближайшие годы акции Мосэнерго будут торговаться слабее отрасли на фоне ожиданий снижения ключевых инвестиционных метрик.
Мы понижаем целевую цену до 1,81 руб. на 18 месяцев (даунсайд 11%), но сохраняем рекомендацию «держать», так как у компании есть потенциал в долгосрочной перспективе, в частности получение повышенных платежей за мощность после модернизации объектов, а также прогресс по норме выплат. Маржа прибыли и дивидендная доходность по прогнозам будут находиться на приемлемых уровнях в 2018-2019. Средний DY 2018-2019E 4.7%.
Stanis, чувак, это стопятьсот раз обсуждали. На.х.уя ты снова поднимаешь этот вопрос?
Каждый брокер имеет право менять ГО, об этом написано и в ФЗ и на Мосбирже и в Договоре на брокерское обслуж...
Инструктор, 159 стран готовятся перейти на новую платежную систему BRICS Pay. Тут, уже нолика два с права плюсуй и даже продавать мысли не появится. обьемы
Semvv, пропустил сообщение. В общем, это когда не знаешь, какую ключевую ставку ЦБ бахнет на следующем заседании и это вполне может быть и 20% и 25%.
И по этой причине неизвестно, до скольк...