Еще 30 ярдов $ изъяли

По итогам прошедшей недели баланс ФРС сократился еще на 30 млрд и составляет теперь 4.228 трлн долларов (см. график ниже). В рамках программы QT по сокращению баланса, ФРС уже изъяла более 250 млрд ранее «напечатанных» долларов. Программа количественного ужесточения + повышение ставки ФРС и есть главные причины падения всех валют развивающихся стран. Всё предельно просто, во время QE баксы текли рекой на развивающиеся рынки, а во время QT баксы возвращаются домой (подробно про этот процесс писал в телеграме https://tele.click/MarketDumki/562 и https://tele.click/MarketDumki/586)

баланс ФРС QT доллар

АЗОВКИН

Москва

306

53 350

с 9 января 2014

27 Комментариев

sergik99
20 августа 2018, 23:47
Так ФРС объявили, что доведут темп сброса облигаций на 50 млрд баксов в месяц.
Каждый месяц
+1
gluhov
20 августа 2018, 23:57
tradingeconomics.com/united-states/money-supply-m2

перестанте нести чушь.

Облигации — это один из компонентов системы. А система активно печатает деньги — баксов в мире каждый день становится все больше и больше.
+7
- Йоганн
  21 августа 2018, 00:44
  gluhov, я, вот, тоже не понимаю, как они «изымают баксы»...
  Напечатали и вбросили — получили профит (купили нефть за бумагу, к примеру). А при изъятии — это ж надо за эти баксы дать какие-то товары взамен))) И кто это будет делать??? ФРС?
  0
  - Рустам TradeInWest.ru
    21 августа 2018, 00:46
    Йоганн, почитайте про суть количественного смягчения (QE).
    БОльшинство денег никуда в экономику не уходило.
    Оседало на счетах первичных дилеров. Те загоняли их в фонду.
    
    +1
    - Йоганн
      21 августа 2018, 12:16
      Рустам TradeInWest.ru, ежели так, то при проводимом ужесточении будет обвал рынков, по идее))
      
      Насколько я понимаю, дилеры у ФРС получают баксы без процентов?
      Иначе, как же их будут изымать с процентами, если этих денег (процентов) ФРС еще не напечатал.
      
      +1
      - Рустам TradeInWest.ru
        21 августа 2018, 12:24
        Йоганн, да, будет. Может быть не обвал, но коррекция.
        Собственно говоря Илья Азовкин и на фб и в телеграмм эту идею активно продвигает, связывая изъятие ликвидности со стороны ФРС и обвал на рынке.
        
        Другое дело, что он спешит, имхо.
        
        И таки да — с процентами. В этом фишка современной системы финансовой.
        ФРС — источник баксов, они печатают, дают под проценты, а потом получают долг и печатают еще больше, что бы дать их в долг для возврата предыдущего долга.
        
        Таким образом и возникают эти многотриллионные долги всех перед «печатными станками».
        Безумие? Да, безумие.
        Но никто не хочет нарушать статус кво.
        +3
- Рустам TradeInWest.ru
  21 августа 2018, 00:44
  gluhov, автор пишет не чушь, а правду.
  Правда немного манипулирует. :-)
  
  По приведенному графику кажется что объемы изъятия сумасшедшие.
  Но вот как этот же график выглядит немного издалека:
  
  Теперь уже не так страшно?
  +7
  - gluhov
    21 августа 2018, 02:32
    Рустам TradeInWest.ru, а толку то — ну есть облигации — ну нет их на счтах феда — как это влияет на обем эмитируемого бакса? да никак. а уж тем более валюты нахвивающихся стран и так даллее
    
    0
    - Рустам TradeInWest.ru
      21 августа 2018, 09:58
      gluhov, ну вы чушь пишете.
      Бакс просто так не печатается.
      
      Что за пещерные знания и / или представления о финансах.
      +2
  - Лёва Соловейчик
    21 августа 2018, 14:56
    Евгений, ++++)
    Отличное замечание!:))
    -1
Рустам TradeInWest.ru
21 августа 2018, 00:48
Поиграться с этим графиком можно здесь:
www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm
+2
Михаил Угадайка
21 августа 2018, 08:44
Скидывание 30 млрд. — это капля в море по сравнению с 4300 миллиардами на балансе ФРС
Ясно что это долго не продлится.
Предполагаю рост активов ФРС до 5000-6000 (5-6 триллионов) долларов в ближайшие 5 лет
+1
- Рустам TradeInWest.ru
  21 августа 2018, 10:44
  Евгений, не сожмут.
  0
  - Лёва Соловейчик
    21 августа 2018, 14:58
    Рустам TradeInWest.ru, почему так уверены?-)
    -1
- khornickjaadle
  21 августа 2018, 11:27
  Евгений, Зачем сжимать бакс до докризисного уровня? Всё попадает: трежерис и фонда, сами кризис спровоцируют.
  0
- Рустам TradeInWest.ru
  21 августа 2018, 17:14
  Евгений, и еще вопрос: «что есть норма?»
  Кто норму устанавливает?
  -1
Михаил Угадайка
21 августа 2018, 08:46
СШA — государство наркоман
Печатать, печатать и печатать ...
И никаких сокращений и остановок печатного станка ))
+1
- InvisibleInvestor
  21 августа 2018, 08:55
  Михаил Угадайка, ну а какие проблемы? IT системы становятся то мощнее, могут обрабатывать большие массивы данных. Бумажных денег сильно больше не надо… Пусть лишние нолики будут, так спокойнее.
  +1
  - Михаил Угадайка
    21 августа 2018, 09:25
    InvisibleInvestor, так в этом и проблема. Большинство стран кровью и потом зарабатывают себе на жизнь. А некоторые НОЛИКИ рисуют
    0
    - InvisibleInvestor
      21 августа 2018, 20:02
      Михаил Угадайка, так и вы можете. Договоритесь с другом, одолжите у него 10000р., дайте расписку. Он может передать расписку другому человеку, чтобы отдать свой долг или купить что-то. В результате денег стало больше.
      0
- Value
  21 августа 2018, 18:12
  Михаил Угадайка, ну и в чем Вы видите отличие от России? Все центробанки так делают.
  -1
  - Михаил Угадайка
    21 августа 2018, 20:13
    Value, ну и в чем Вы видите отличие от России? Все центробанки так делают.
    Отличие в РАЗМЕРАХ ...
    Простой пример ...
    Экспорт нефти России в 2017 году — 100 миллиардов долларов . Доходы фед. бюджета (налоги) процентов 50, т.е — 50 миллиардов долларов в ГОД!!!
    А ЕС может (QE)куячить в МЕСЯЦ — по 60 миллиардов (то же самое и США).
    Выводы сделаете сами…
    0
    - Value
      22 августа 2018, 01:38
      Михаил Угадайка, правильно. Никто не запрещает и нашему ЦБ печатать больше. Кстати, если Вы посмотрите на прирост денежной массы, то увидите, что мы от Западных стран не отстаем, а временами даже их опережаем.
      -1
      - Михаил Угадайка
        22 августа 2018, 01:53
        Value, //правильно. Никто не запрещает и нашему ЦБ печатать больше. Кстати, если Вы посмотрите на прирост денежной массы, то увидите, что мы от Западных стран не отстаем, а временами даже их опережаем.//
        Мы не можем печатать больше… (ограничены 140 миллионами человек)
        США (доллар) и ЕС (евро) паразитируют на населении планеты Земля… (около 8 миллиардов человек)
        
        0
        Value
        22 августа 2018, 10:07
        Михаил Угадайка, противопоставление имело бы смысл, если бы мы жили в коммунистической системе. При капитализме же, в глобальной финансовой системе, какая разница, наш ЦБ паразитирует на населении или зарубежный? Никакой.
        -1
        Михаил Угадайка
        22 августа 2018, 20:23
        Value,
        Value, //противопоставление имело бы смысл, если бы мы жили в коммунистической системе. При капитализме же, в глобальной финансовой системе, какая разница, наш ЦБ паразитирует на населении или зарубежный? Никакой.//
        Странно, что Вы разницы не видите ))
        Если бы я жил в США (получал эмиссионный доход и покрывал безумный дефицит бюджета за счет нынешней финансовой системы), то я бы тоже тупил в стиле Вашего ответа… (кстати хорошая отмазка)
        «Вы добывайте полезные ископаемые, выпускайте товары, а мы будем генерировать нолики»
        0
khornickjaadle
21 августа 2018, 09:58
Сейчас ситуация напоминает 2011-13 года, когда баланс ФРС немного уменьшался, что привело к коррекции и боковику на фондовом рынке.
+2

Читайте на SMART-LAB:

Скидка 15% на нашу аналитику — только 72 часа!

Увеличь доходность своего портфеля с профессиональной командой аналитиков. Наши идеи уже принесли клиентам прибыль с начала года. Ты мог и можешь быть среди них. Почему нас выбирают?...

21.02.2026

Третья проблема в облигациях уровня «А-»

Что было понятно, это что проблемы и дефолты ВДО не могут быть изолированы от остального облигационного и кредитного рынка (к высокодоходным облигациям относим бумаги с кредитным рейтингом...

Иволга Капитал

07:24

EUR/USD: евро остается под давлением, надежда на восстановление быстро тает

Евро оставался в пределах диапазона, разнонаправленно колеблясь под воздействием сочетания монетарных ожиданий, инфляционной статистики и политико-правовой неопределённости в США. Накануне ЕЦБ...

Tickmill

23.02.2026

Длинные ОФЗ: зарабатываем как по ВДО

ЦБ РФ 13 февраля в очередной раз снизил ключевую ставку до 15,5%, тем самым продолжив тренд смягчения ДКП (кумулятивное снижение с июня 2025 г. составило 550 б. п.). Под влиянием этого цикла...