Квартальный отчет Магнита по продажам слабый, но перспективы важнее
Магнит выпустил слабый отчет по продажам за II квартал – LFL снизились на 5,2% г/г, чистая прибыль сократилась на 21,5% г/г.
Мы пересмотрели наши ожидания по прибыли на 2018-2019 в меньшую сторону, понизили целевую цену на 3% до 4778 руб., но сохранили рейтинг «держать».
Мы полагаем, что последние квартальные результаты уже заложены в цены, и перспективы в данном кейсе важнее ретроспективы. В компании многое изменилось – менеджмент, акционеры, готовится новая стратегия развития. Мы рекомендуем дождаться презентации стратегии на Дне инвестора, который пройдет в конце сентября, а также первых результатов работы новой команды (важно увидеть плюсовую динамику квартальных сопоставимых продаж в 4К 2018).
Любая инвестиция – это вопрос цены. На данном этапе акции Магнита торгуются с дисконтом порядка 16% по отношению к аналогам по форвардным мультипликаторам, и риски компенсируются ценой.
Долговая нагрузка остается на приемлемом уровне. Чистый долг /EBITDA составил на конец 1-го полугодия 105 млрд руб. или 1,20х EBITDA. За последний год Магнит открыл свыше 2100 новых магазинов
Закончилась 356-дневная серия безумия - индекс S&P 500 рухнул на 2.3%. Последний раз падение на 2% и более было 15.02.2022 (-2.49%), с тех пор прошло 356 торговых дней и на 357 день прорвало по со...
"Банк "Санкт-Петербург" Дата, на которую определяются лица, имеющие право на осуществление прав по именным эмиссионным ценным бумагам 2. Содержание сообщения
2.1. Вид, категория (тип),...
Nordstream,
ЦБ РФ подчиняется ФРС США, по сути -это ИНОГЕНТ
у клерков регулятора со ср ЗП 300тр нет проблем
Бездельников-кровососов в ЦБ порядка 50 тыс чел
И все курируют всего на всего ...
Коммунизму быть!, у каждого инвестора есть официальное письмо брокера о зачислении дивидендов на счет. У меня в письме стоит дата 25.07, но пока ничего не пришло. Менеджеры говорят, что зачисление ...
Более 170 тыс. га для строительства жилья выявили в РФ — Хуснуллин Из общего количества выявленных [по проекту «Земля для стройки»] земель для строительства многоквартирных домов можно использовать 10...
Более 170 тыс. га для строительства жилья выявили в РФ — Хуснуллин Из общего количества выявленных [по проекту «Земля для стройки»] земель для строительства многоквартирных домов можно использовать 10...
Вадим Рахаев, ну МЭ-то я подбирал когда она между 1.75 и 2 болталась, а потом ее зачем-то запустили в космос мамкины шпекулянты, и судя по тому, что возвращается на землю она очень неохотно, желающ...