МТС VS Мегафон! Краткий обзор компаний.

Доброго времени суток, коллеги!

Настало время решить кто же лучше :) МТС или Мегафон. У меня нет ни той, ни другой бумаги в портфеле. Честно, не очень люблю данный сектор. Не вижу в нем стабильного будущего. Я уверен, что многие думают иначе. Но… я инвестирую в то, что понимаю.

Поехали. 

МТС — одна из трех крупнейших компаний, которая предоставляет телекоммуникационные услуги.
Мегафон — аналогична МТС, но стоит отметить, что она также владеет Mail.ru.

Сравним компании по основным мультипликаторам (отчет МСФО за 2017 год)

На основании данных явный лидер — МТС.

Обратите внимание на ROE МТС! 39 копеек на 1 рубль капитала! Каждый рубль капитала принес компании 39 копеек! Не плохой результат, не так ли? У Мегафона все гораздо скуднее… Также посмотрим на результат P/B у МТС. Последние 5 лет он был в среднем 3-4. Компания переоценена рынком, но в то же время это допустимо, компания показывает не плохие результаты. Да, возможно не такие стабильные, как хотелось бы, НО. Бизнес генерирует прибыль, выручка у компании растет. Также следует отметить, что компании стабильно платит дивиденды. За прошедшие 5 лет дивидендная доходность была 10% (значение усреднено). У Мегафона порядка 7%. За 2017 Мегафон дивиденды платить не будет.

Напомню, 05.07.18 – последний день покупки акций МТС для получения дивидендов.

Ниже представлена таблица, в которой сравниваются такие показатели, как “Выручка” и “Чистая прибыль”. Зеленым цветом я отметил во сколько % у МТС показатели выше, чем у Мегафона. Для чего? Для того, чтобы понять на сколько эффективно каждая компания генерирует прибыль.

Из данного сравнения можно сделать вывод о том, что МТС также вырывается в лидеры в данном сравнении. Ниже будут представлены гистограммы данных сравнений.

Из последних новостей Мегафона (по МТС ничего интересного не нашел):

Чистая прибыль «Мегафон» в 1 кв. 2018 г. выросла на 15% и составила 4,806 млрд. руб. по сравнению с 4,179 млрд. руб. в 1 кв. 2017 г. Выручка увеличилась на 6,1% до 91,484 млрд. руб. против 86,254 млрд. руб. в 1 кв. 2017 г.

Генеральный директор «Мегафона» Сергей Солдатенков: в 2019 году мы вернемся к вопросу о выплате дивидендов. Сейчас мы инвестируем в разные проекты, поэтому должны немного приостановить выплату дивидендов, но это не навсегда. Эти деньги направим на развитие экономики и выполнение «закона Яровой»

«Мегафон» купил владельца частот сотовой связи 3,4–3,5 ГГц — «Неоспринт» за ₽720 млн. Покупка поможет компании развивать сети 5G в Москве. «Мегафон» заплатит ₽500 млн до 7 мая 2018 года, оставшуюся часть — до августа.

«Мегафон» вместе с «Газпромбанком», «Ростехом» и USM Holdings создаст совместное предприятие для развития цифровых услуг — «МФ Технологии». Сейчас 100% акций МФТ у «Мегафона», они оценены в $450 млн. «Газпромбанк» купит 35%, USM — 9%, «Ростех» – 11%, у «Мегафона» останется 45%. «Мегафон» за продажу долей МФТ получит $247,5 млн без учета налогов. Деньги пойдут на сокращение долгов.

Так как в анализе компаний желательно исследовать динамику показателей за 3-5 лет, я привел % изменения основных показателей компании за пошедшие 5 лет. С 2013 года по 2017 год.

И для тех, кому интересно привел изменение стоимости бумаг за аналогичный период.

По субъективной оценке мне всегда был ближе МТС (это тот оператор, которым я пользуюсь очень давно). Хотя и Мегафон был, есть с чем сравнивать =) И покупал бы я акции МТС.

Но при этом следует понимать, что падение акций Мегафона и его прибыли возможно носит временный характер, не исключено, что в течении нескольких лет компания восстановится и ее акции вырастут.

Факт выплаты дивидендов особо не рассматриваю, думаю, что будут платить и дальше.

Если на текущий момент рассматривать будущее Мегафона оптимистично, то почему бы и не взять себе бумаг?..

Но это уже отдельная история… =)