Чистая прибыль Роснефти за 2018 год может оказаться на уровне 7,6 млрд рублей

Вчера состоялось годовое собрание акционеров «Роснефти».
Основные итоги, согласно сообщению агентства «Интерфакс», представлены ниже.

— Акционеры утвердили дивиденды за 2017 г. в размере 6,65 руб. на акцию (без учета уже выплаченных промежуточных дивидендов в 3,83 руб. на акцию за 1п17). Коэффициент дивидендных выплат составит 50% от чистой прибыли по МСФО.

— Главный исполнительный директор Роснефти Игорь Сечин заявил, что в 2018 г. компания может показать существенный рост дивидендов (данные за прошедшие месяцы предполагают рост чистой прибыли и дивидендов вдвое по сравнению с 2017 г.)

— Компания планирует к 2022 г. повысить добычу нефти и газа до 330 млн т нефтяного эквивалента.‎

— В 2018 г. «Роснефть» планирует запустить операционное производство на четырех новых месторождениях с общим потенциалом добычи на полке около 20 млн т: Русском, Тагульском, второй очереди Среднеботуобинского и первом этапе Куюмбинского.

— Компания начала проектировать строительство завода по производству СПГ в районе порта Де-Кастри на Дальнем Востоке. Ввод завода в эксплуатацию запланирован на 2025 г.

— Генеральный директор BP Роберт Дадли отметил, что «Роснефть» сможет нарастить добычу в соответствии с соглашением ОПЕК+. Программу обратного выкупа акций только предстоит разработать.

— Как заявил представитель катарского фонда Qatar Investment Authority Файзал аль-Сувайди, при возможности фонд хотел бы увеличить долю в «Роснефти» до более чем 20% против текущих 18,9%.

Утвержденный размер дивидендных выплат согласуется с рекомендацией совета директоров выплатить в общей сложности 10,48 руб., что предполагает дивидендную доходность за весь 2017 г. на уровне 2,7% (3,83 руб. на акцию уже было выплачено в качестве промежуточных дивидендов за 1п17). Консенсус-прогноз в отношении дивидендов за 2018 г. предполагает выплату 19,5 руб. на акцию (0,31 долл. на акцию), что подразумевает дивидендную доходность на уровне 5,0% при текущей рыночной цене.

Ожидания руководства относительно удвоения в годовом сопоставлении чистой прибыли и дивидендов за 2018 г. (что чуть ниже нашего прогноза роста в 2,3 раза) предполагает чистую прибыль на уровне 7,6 млрд руб. и дивиденды в размере 21,0 руб. на акцию (0,33 долл. на акцию; дивидендная доходность 5,3% при коэффициенте дивидендных выплат 50%).

Планы компании по увеличению к 2022 г. добычи нефти газа до 330 млн т нефтяного эквивалента на 4% выше наших прогнозов (318 млн т нефтяного эквивалента к 2022 г.). В целом мы считаем новость умеренно позитивной для котировок акций «Роснефти».

ВТБ Капитал