Риск фондового рынка только что сделал большой скачок - вот почему

Руководители фондов «последовательно делают противоположное тому, что они должны делать для максимизации прибыли»
Текстовая версия:

Фондовый рынок — это исследование парадоксов.

Очевидное редко, если вообще когда-либо, работает.

Например, цены, как правило, достигают максимума, когда новости хороши, а минимумов, когда новости плохие — просто противоположность тому, что могут ожидать большинство инвесторов, особенно новички. Но даже ветераны и профессиональные инвесторы часто оказываются на неправильной стороне парадоксальных шагов рынка.

Тем не менее, финансовая история показывает, что время, чтобы купить акции, — это когда инвесторы являются самыми пугливыми, и время для продажи — когда они с большим энтузиазмом.

Пример из нашего октябрьского финансового прогноза Волн Эллиота 2007 года:

«По данным одного из средств массовой информации, «инвесторы США возвращаются с летних каникул на самый дешевый фондовый рынок почти за 12 лет, и некоторые из крупнейших управляющих фондами говорят, что готовы покупать акции».… Несмотря на возобновление энтузиазма среди инвесторов, остается много тонких признаков того, что рынок выпускает пар. [выделено курсивом].»

Спустя несколько дней DJIA достиг своего исторического максимума в октябре 2007 года, а затем упал на 54% к началу марта 2009 года.Это подводит нас к тому, что происходит сейчас.

Вот заголовок Marketwatch от 12 июня:

«Руководители фондов имеют избыточный вес акций США впервые за 15 месяцев»

С учетом вышеизложенного, этот график и комментарий в книге Роберта Пректера 2017 года «Социономическая теория финансов» дают пищу для размышлений:Широко известно, что профессиональные управляющие, в совокупности, не могут победить рынок.… график показывает, что при хороших ценах для покупки акций менеджеры взаимных фондов имеют высокий уровень наличности, а при хороших ценах для продажи у них низкий уровень наличности. Эта запись подтверждает, что они последовательно делают противоположное тому, что они должны делать для максимизации прибыли.

В самом деле, соотношение активов и инвестиций у институциональных управляющих упало до рекордно низкого уровня в 2,9% в январе и феврале этого года.

И, как показал заголовок Marketwatch, многие управляющие фондами по-прежнему убеждены в том, что продолжается повышательная тенденция фондового рынка, несмотря на волатильность.

Это лишь некоторые из предупреждающих знаков, которые мы видим на сегодняшнем рынке. Мы оставляем за собой дополнительные исследования и исследования для наших подписчиков.

И мы считаем, что сейчас самое время узнать, что уже знают наши подписчики.перевод отсюда