Рецессия гораздо ближе, чем многие думают?
Мировой бизнес цикл подходит к завершающему этапу, считают в Goldman Sachs.
По мнению инвестиционного банка, сейчас экономический цикл находится в стадии роста, что соответствует 3-му этапу развития. После него должно произойти замедление экспансии, а в дальнейшем и рецессия.
Пока все же мировая экономика растет и что соответствует данному периоду – это взрывное увеличение стоимости сырья и акций. Как раз-таки с начала 2016 г. фондовый рынок США вырос на 32%, оптимизм сопровождал и сырьевые рынки.
Согласно подсчетам Goldman Sachs, на 3-м этапе бизнес цикла в год акции в среднем прибавляли в стоимости по 15,5%, а сырье 29,2%.
Однако в моменты замедления в первую очередь реагирует именно рынок ценных бумаг. К примеру, акции теряют в цене в среднем 12,4% в год, а доходность облигаций резко возрастает из-за падения их стоимости – до 14,3%.
Резюме от Investbrothers
Эйфория, захлестнувшая рынки в начале 2018 г., также может указывать на скорый разворот цен на акции. Традиционно рынки переживают несколько этапов развития и именно эйфория зачастую предшествует обвалам.
В 2016 – первой половине 2017 гг. инвесторы отчетливо сомневались в устойчивости дальнейшего роста фондовых рынков, что обычно сопровождает основное движение акций. В последствии наступает эйфория, когда практически все уверены, что рынки продолжат подниматься вверх и вряд ли упадут в ближайшее время – так было во второй половине 2017 г. и начале 2018 г.
Кстати, и сейчас многие ссылаются на хорошие дела в экономике США и мира, поэтому не видят серьезных оснований для развития падения, которое произошло в феврале-апреле 2018 г.
Вряд ли разворот произойдет в одночасье, скорее всего, это будет сопровождаться ростом волатильности и более сложным восхождением индексов акций вверх.
Ссылка на статью
Может быть интересно:
Ждем повышения ставок в 2018 г. до 2,75
А вот история повышения ставок
18.03.2009, 21:17 <0.25% <0.25% <0.25%
28.01.2009, 22:15 <0.25% <0.25% <0.25%
29.10.2008, 21:18 1.00% 1.00% 1.50%
08.10.2008, 15:00 1.50% 2.00%
16.09.2008, 22:14 2.00% 2.00% 2.00%
05.08.2008, 22:13 2.00% 2.00% 2.00%
25.06.2008, 22:09 2.00% 2.00% 2.00%
30.04.2008, 22:15 2.00% 2.00% 2.25%
18.03.2008, 21:15 2.25% 2.25% 3.00%
30.01.2008, 22:15 3.00% 3.00% 3.50%
22.01.2008, 16:20 3.50% 4.25%
11.12.2007, 22:15 4.25% 4.25% 4.50%
31.10.2007, 21:15 4.50% 4.50% 4.75%
18.09.2007, 22:15 4.75% 5.00% 5.25%
07.08.2007, 22:15 5.25% 5.25% 5.25%
28.06.2007, 22:15 5.25% 5.25% 5.25%
21.03.2007, 21:15 5.25% 5.25% 5.25%
31.01.2007, 22:15 5.25% 5.25% 5.25%
До 5,25% еще далеко, обвала Америки не будет в этом году? Прогноз 3,75 только в 2020… Мне кажется раньше
Ждем только возможную коррекцию 10-15%?
Это куда же должен отрасти Доу и S&P, чтобы до 5,25% ?
Циклы повышения ключевой ставки ФРС США
С 2004 по 2006 год ФРС США проводила цикл ужесточения монетарной политики, постепенно повышая ключевую ставку с 1% до 5,25%. Эту ставку специалисты называют краткосрочной процентной ставкой или ставкой по федеральным фондам.
Теоретически повышение ключевой ставки напрямую влияет на повышение доходности десятилетних облигаций США. Цикл повышения ставки должен сопровождаться ростом доходности облигаций. Но на практике случалось и по-другому. С 2004 по 2006 год доходность гособлигаций США оставалась стабильной в диапазоне 4-5% притом, что краткосрочная процентная ставка увеличилась в 5 раз. Даже ведущие экономисты не смогли объяснить такое явление, одним из последствий которого стало раздувание пузыря на американском рынке недвижимости, что в итоге привело к финансовому кризису 2008 года.
www.restnonstop.ru/content/view/170/60/