Александр Здрогов
Александр Здрогов личный блог
03 апреля 2018, 09:49

Чек-лист от Чарли Мангера.

Сегодня у нас чек-лист от легендарного партнера Баффета — Чарли Мангера. Вот его результаты до Беркшир:

Чек-лист от Чарли Мангера.
Чек-лист от Чарли Мангера.

Риск. Все инвестиционные оценки должны начинаться с измерения риска, особенно репутационного.
  • имейте соответствующий запас прочности
  • избегайте связей с сомнительными людьми
  • настаивайте на надлежащей компенсации за предполагаемый риск
  • остерегайтесь инфляции и подверженности процентным ставкам
  • избегайте больших ошибок; избегайте постоянной потери капитала

Независимость — «Только в сказках императорам говорят, что они голые»

  • объективность и рациональность требуют независимости мысли
  • помните, что только потому, что другие люди согласны или не согласны с вами, вы не станете правым или неправым — единственное, что имеет значение, это правильность вашего анализа и суждения
  • подражание стаду вызывает регрессию к среднему (получение средней доходности)
Подготовка — «Единственный способ выиграть — это работать, работать, работать, работать и надеяться получить несколько идей»
  • развиваться в пожизненном самообразовании через постоянное чтение; культивировать любопытство и стремиться стать немного мудрее каждый день
  • более важным, чем желание выиграть, является желание подготовиться
  • развивайте свободное владение ментальными моделями из основных академических дисциплин
  • если вы хотите стать умнее, вопрос, который вы должны задавать, — «почему, почему, почему?»

Интеллектуальное смирение. Признание того, что вы не знаете, — это рассвет мудрости.

  • оставайтесь в пределах четко определенного круга компетенций
  • ищите и выявляйте опровергающие факты
  • сопротивляйтесь стремление к ложной точности, ложным подтверждениям и т. д.
  • прежде всего, никогда не обманывайте себя и помните, что вы самый простой человек, который может ошибаться

Понимание мощи сложного процента, как и трудности его получения — это сердце и душа понимания многих вещей.

Аналитическая строгость — использование научного метода и эффективных контрольных списков сводит к минимуму ошибки и упущения

  • определяйте стоимость отдельно от цены; прогресс отдельно от деятельности
  • лучше вспомнить очевидное, чем понять эзотерическое
  • будьте бизнес-аналитиком, а не рыночным, макроэкономическим или аналитиком ценных бумаг
  • учитывайте совокупность рисков и последствий; всегда смотрите на потенциальный эффект второго порядка и более высокого уровня
  • подумайте вперед и назад — инвертируйте, всегда инвертируйте

Распределение — Правильное распределение капитала — это задача номер один инвестора.

  • помните, что наивысшее и лучшее использование всегда измеряется следующим лучшим использованием (альтернативная стоимость)
  • хорошие идеи редки — когда шансы сильно в вашу пользу, ставка должна быть весомой
PS: в следующей статье мы разберем чек-лист от Бенджамина Грэма. Чтобы не пропустить ни одного чек-листа подписывайтесь на рассылку и получайте мое руководство "Инвестиционная стратегия для российского рынка".
4 Комментария
  • wrmngr
    03 апреля 2018, 10:25
    Эти легенды делали альфу к рынку во времена труднодоступности (и дороговизне) информации фундаментального плана о компаниях. Т.е. обладали очевидным информационным преимуществом перед толпой. Плюс были достаточно упорны в систематическом применении простых правил, которые хоть и не были секретными, но также и не были мейнстримом.А сейчас и правила стали общепринятыми ( доступны массы ETF alternative/smart beta), и информация по фундаменталке доступна любому оленю чуть ли не бесплатно в риалтайм.Trading Edge давно испарился
  • MTrader
    03 апреля 2018, 11:59
    рассылка в спам попадает ваша
      • MTrader
        03 апреля 2018, 12:33
        Александр Здрогов, спасибо, я знаю что сделать что бы больше не попадало. Обозначил вашей аудитории что письма могут быть в спаме, я, к примеру, до сего дня думал что вы просто еще не делали рассылку)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн