Globaltrans отчитается в понедельник, 26 марта и проведет телеконференцию

Globaltrans опубликует результаты за 2017 по МСФО в понедельник, и мы ожидаем, что они будут сильными за счет благоприятной ценовой конъюнктуре в сегменте полувагонов. По нашим оценкам, скорректированная выручка компании за 2017 составит 53 млрд руб. (+20%; консенсус-прогноз Bloomberg: 52.8 млрд руб.), скорректированная EBITDA — 24.8 млрд руб. (+40.7% г/г; 24.8 млрд руб.), рентабельность EBITDA — 44.8%. Чистая прибыль после вычета доли миноритариев должна составить 12.1 млрд руб. (Bloomberg: 11.7 млрд руб.) против 4.47 млрд руб. годом ранее. Принимая во внимание сильный свободный денежный поток, мы считаем, что совет директоров компании рекомендует дополнительные дивиденды, и в общей сложности дивиденды составят около 8 млрд руб., что соответствует сумме, которую компания выплатила за 1П17. В этом случае доходность по промежуточным дивидендам должна составить около 6.5% и будет хорошо воспринята инвесторами. Телеконференция состоится в тот же день в 15:00 по московскому времени, тел.: +44 20 3003 2666. ID: Globaltrans.