Х5 Retail Group сохраняет высокие темпы роста бизнеса

X5 Retail Group планирует размещение облигаций.

Икс 5 Финанс (SPV-компания X5 Retail Group) планирует провести 22 марта сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии 001Р-03 объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки купона установлен в размере 7,00-7,15% годовых, что соответствует доходности к оферте через 2 года на уровне 7,12-7,28% годовых. По выпуску предусмотрено поручительство материнской компании X5 Retail Group N.V. и АО «Торговый дом „Перекресток“.

Маркетируемый уровень доходности выпуска Икс 5 содержит премию к ОФЗ в размере 72 – 88 б.п. С учетом сильных кредитных метрик компании мы считаем объявленный прайсинг интересным на всем диапазоне. По данным МСФО за 9м2017 г. долговая нагрузка X5 Retail Group находилась на низком уровне. Показатель Чистый долг / EBITDA составил 1,74х. При значительных масштабах бизнеса Компания сохраняет высокие темпы роста бизнеса. Выручка за 2017 г. выросла на 25,5% до 1 287 млрд руб., торговая площадь увеличилась на 27% до 5,48 млн кв.м.

Промсвязьбанк