Выручка Роснефти может подрасти на 13%

Мы ожидаем роста выручки и EBITDA на фоне улучшения макроэкономической обстановки в текущий период, однако он будет частично нейтрализован сезонным ростом некоторых статей затрат, который традиционно случается в последнем квартале.

Выручка должна увеличиться на 13% кв/кв до 1 680 млрд руб. (+14% г/г). Мы ожидаем, что EBITDA достигнет 329 млрд руб. (+4% кв/кв и г/г). По нашим оценкам, компания продемонстрирует рост чистой прибыли более чем в 2.0x раза кв/кв до 97 млрд руб. после отражения в отчетности доналоговой прибыли в размере 100 млрд руб., связанной с выплатой «Системы» «Башнефти».

На телеконференции (обычно она проходит в тот же день, когда публикуются результаты) мы ждем прогноза по капзатратам и добыче на 2018, а также комментариев по планам «Башнефти» по выплате дивидендов, снижению долговой нагрузки и ситуации с предоплатами PDVSA, а также об участии в проектах в Курдистане.