Опционы: вопрос и вопросы

Здравствуйте.

В процессе изучения опционов возникли следующие вопросы. Уверен что «Бывалые» подскажут.

1.В www.option.ru на графике «Волатильность»,
синим цветом отображена ожидаемая волатильность.

Она отображается по хай и лоу или по закрытию сессии (дневной свечи)?

2. Данную волатильность к каким опционам ближе отности: недельные, месячные или квартальные?

3.

Если Дельта занейтраллена, т.е. продал 1 фьюч ртс и купил 3 кола. Дельта стало 0.4

Дельта будет постоянно около 0 или пока цена не перейдет в одну сторону, за купленный страйк 130 000?
И если да, то сколько будет тогда дельта?

4. Чем лучше или хуже вышеуказанная конструкция от этой (купил 2 колл и 1 пут 130 000 страйк).

Чем фьюч лучше пута?

5.

Если тетта составляет 100 пунктов за торговую сессию и на протяжении 24 часов вола не повышалась, а была на том же месте, значит каждый час опцион таял на 100/24 часа =4,1 пункта в час.?

6.
Когда и как списывается тета с 23-50 до 10-00, если вола от закрытия до открытия не менялась?
Сразу же или постепенно в течении сессии? Или это время вообще не учитывается, а будет 100/14 часов = 7,1 пункт каждый час.

За ранее спасибо.

Опцион

BALLI

Рязань

620

с 6 февраля 2016

19 Комментариев

baron_samedi
11 марта 2018, 23:14
тета и вега и пр — это расчетное, по модели.
А уж что и как на рынке будет — это только когда будет тогда и увидим.
1. это по закрытиям квартальны опционов — период усреднения там указан по умоолчанию 60 дней
скачайте эксельный optionview, яснее будет.
+1
mav1984
11 марта 2018, 23:27
2. Это волатильность Базового Актива. У разных серий опционов и страйков значения волатильности разные.
3. дельта может меняться (максимум от -1 до +1) не только от движения БА, но и от времени. Чем ближе к экспирации, тем меньше дельта у дальних опционов.
Какая она будет — в программе надо смотреть. Мне вот эта программа нравится https://smart-lab.ru/blog/388853.php
4. фьюч ликвиднее, им рехеждироваться удобнее.
+2
- Дмитрий Новиков
  11 марта 2018, 23:29
  mav1984, а если у меня 100 опционов дельта тоже будет менятся максимум +-1?
  +1
  - mav1984
    11 марта 2018, 23:30
    Дмитрий Новиков, не, я про один опцион )
    +1
Дмитрий Новиков
11 марта 2018, 23:30
Тета начисляется равномерно и даже в выходные.
+1
- mav1984
  11 марта 2018, 23:33
  Дмитрий Новиков, там, вроде, еще какая-то взаимосвязь была, что для компенсации распада теты на выходных меняется волатильность в пятницу и понедельник.
  +1
  - Дмитрий Новиков
    11 марта 2018, 23:37
    mav1984, это другой вопрос. Конкретно по тете она начисляется. Причём начисляется ПО, а чем это компенсируется вопроса небыли.
    +1
    - mav1984
      11 марта 2018, 23:39
      Дмитрий Новиков, было бы интересно в этом тоже разобраться, раз про это речь зашла. А то может сложиться впечатление, что надо поздно вечером в пятницу продавать, а рано утром в понедельник откупать, в надежде что не будет гепов, и что таким образом можно тету за 2 с лишним дня получить.
      +1
      - Дмитрий Новиков
        11 марта 2018, 23:52
        mav1984, так и есть. если волатильность Опциона не изменится. Поэтому мы торгуем не тетами, а волатильностью.
        +1
- BALLI
  11 марта 2018, 23:42
  Дмитрий Новиков, т.е. в понедельник в 10:01 если волатильность не изменилась и осталось на этом же уровне то тета должна списаться сразу за 4 дня или она постепенно размажется в течении дня?
  0
  - mav1984
    11 марта 2018, 23:52
    BALLI, пятница — это был торговый день ) Переотмечали!
    +1
  - Дмитрий Новиков
    11 марта 2018, 23:55
    BALLI, если не изменится то сразу спишется. Это вам программа считает.
    +1
    - mav1984
      12 марта 2018, 14:36
      Дмитрий Новиков, ждал-ждал сегодня существенного уменьшения цены за счет распада теты, а хрен там ) Волатильность подскочила с 26% до 36% (это в сбере кол 28500 с экспирацией послезавтра). Совсем чуть-чуть цена уменьшилась.
      
      Так значит есть механизмы, которые компенсируют распад теты на выходных?! ;)
      0
      - Дмитрий Новиков
        12 марта 2018, 14:40
        mav1984, Конечно есть. У вас есть цена опциона. Она подставляется в формулу. Тета у нас константа, и мы меняем вегу. Поэтому и говориться, что мы торгуем волатильностью.
        +1
      - gelo zaycev
        12 марта 2018, 22:16
        mav1984, если экспир-ия в четверг, вы правильно идете! с завтрашнего дня сам распад уже будет превалировать над волатильностью, то есть доминировать за 3-2дня… а у вас какой страйк централь-ый ? или около денег или на деньгах был?
        0
        mav1984
        12 марта 2018, 22:30
        gelo zaycev, сейчас в сбере центральный страйк — 27500. т.е. мой кол за 4 страйка от центрального сейчас находится. Под вечер уже 20 пунктов теор. цена. Буду потихоньку откупать.
        +1
        gelo zaycev
        12 марта 2018, 23:20
        mav1984, от центр-го 4 страйка колл, интересно по выходу к четв-пятнице, но если колл у вас продан то тетта(время) свое возьмет над волатиль-ю, а если куплен то растает… будем типа посмотреть…
        0
Стас Бржозовский
11 марта 2018, 23:56
baron_samedi , обманываете человека(( параметр 60 дней к синей линии отношения не имеет — это просто период расчета hv — красной линии, не синей. Легко проверить — поменять его на 15, например. Синяя линия не изменится, красная станет более рваной
mav1984 , тоже обманываете(( синяя линия это iv, волатильность вмененная, но не волатильность собственно базового актива. Скорее всего это график iv центрального страйка квартальных опционов ближайших. Если есть необходимость, то проверить несложно

+1
- mav1984
  11 марта 2018, 23:57
  Стас Бржозовский, одни обманщики собрались ) ладно, я сам не знал )
  +1