Ростелеком отчитается завтра, 6 марта и проведет телеконференцию

Аналитики Уралсиба ожидают роста выручки на 1% год к году и увеличения рентабельности:

Завтра, 6 марта, Ростелеком опубликует отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что компания увеличит выручку на 1% (здесь и далее – год к году) до 81,4 млрд руб. (1,4 млрд долл.) и OIBDA – на 6% до 25,8 млрд руб. (442 млн долл.) при рентабельности по OIBDA на уровне 31,7% (плюс 1,4 п.п.). Чистая прибыль, как мы прогнозируем, вырастет на 3% до 3,7 млрд руб. (63 млн долл.).
       
Аналитики Уралсиба прогнозируют сокращение выручки от фиксированной телефонии на 10%:

По нашим оценкам, выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии в 4 кв. 2017 г. сократится на 10% до 19,1 млрд руб. (327 млн долл.), доходы от услуг платного ТВ увеличатся на 12% до 7,0 млрд руб. (121 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика – на 2% до 11,1 млрд руб. (190 млн долл.). Мы ожидаем, что выручка от ШПД вырастет на 6% до 18,3 млрд руб. (313 млн долл.). Денежные операционные расходы, согласно нашим прогнозам, увеличатся на 3% до 57,6 млрд руб. (985 млн долл.), включая 22,7 млрд руб. (389 млн долл.) расходов на персонал (плюс 4%) и 16,1 млрд руб. (275 млн долл.) расходов на присоединение и пропуск трафика (плюс 4%).

    
Аналитики Уралсиба сохраняют рекомендацию ДЕРЖАТЬ обыкновенные акции Ростелекома: 

Результаты Ростелекома за 4 кв. 2017 г. должны подтвердить, что традиционные источники выручки компании находятся под давлением, что ограничивает потенциал роста выручки, несмотря на рост доходов от новых услуг. Тем не менее рентабельность и денежный поток остаются достаточно сильными, и мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ обыкновенные акции Ростелекома.