13 марта 2012, 18:52

Вот интересно что скажете вы?

Задача, звонит товарищ из конторы и хочет получить котировку на ОТС опцион на северсталь, объем 10 000 бумажек, колл, срок 25 мая 2012 года, страйк 450 рублей, я продаю. Вопрос, какую котировку вы бы дали на моем месте.
При получении хотя бы 4-5 ответов я напишу.

отс опционы

Головин Евгений

Москва

168

1 531

с 19 сентября 2011

41 Комментарий

BruceWillis
13 марта 2012, 19:00
хз
0
Головин Евгений
13 марта 2012, 19:03
=))
0
vrvr
13 марта 2012, 19:05
хз (второй ответ)
0
reder
13 марта 2012, 19:05
450 вряд-ли выйдет, но я бы дал 500.
+1
Василий Олейник
13 марта 2012, 19:06
не выше 400
+1
Константин Дубровин
13 марта 2012, 19:09
да 370-400
0
- nik
  13 марта 2012, 19:10
  Konstantin, вот это пожалуй ближе хотел написать 350-360… а написал 300 и исправить нельзя.
  0
Головин Евгений
13 марта 2012, 19:15
не, пипл, вопрос не в том где будет северсталь, а вопрос по чем вы продадите колл на северсталь, в рублях котировки
0
- Константин Дубровин
  13 марта 2012, 19:29
  Головин Евгений, ну смотри
  временная стоимость 53 дня — много
  внутренняя соимость ( текущая 428) — 28 рублей
  неизвесные — волатильность
  вообще почему б не забить в формулу расчетную стоимость?
  волатильность щас низкая ожидаемая в мае ( с учетом отсечек и дивидендов) — думаю повыше
  +из за майской коррекции думаю снизтся цена еще
  
  так если прикидывать то рублей 80 на акцию это я б купил
  продал бы за 90
  +1
karapuz
13 марта 2012, 19:19
на 10 000 акций
на европейский — 305 000
на американский — 310 000
+1
- karapuz
  13 марта 2012, 19:26
  по европейскому в принципе согласился бы поторговаться ))
  +1
siva
13 марта 2012, 19:27
102 рубля за 1 колл-опцион.
+1
Головин Евгений
13 марта 2012, 19:29
25,95 потому мне и позвонил, американский, бид я обозначил примерно по 41,05 по воле, оффер соответственно по 46,19
0
- Константин Дубровин
  13 марта 2012, 19:31
  Головин Евгений, вы помоему продешевили и не заложили
  1 рост волатильности
  2 выплату дивидендов
  +1
  - Головин Евгений
    13 марта 2012, 19:32
    Konstantin, дивы, если они больше 0, приведут к падению стока, сейчас ожидаемый див уже заложен в цену имхо
    0
    - Константин Дубровин
      13 марта 2012, 19:35
      Головин Евгений, дивиденды в этом году уже были 12р будут в районе 15
      хотя вам виднее
      +1
      - Головин Евгений
        13 марта 2012, 19:38
        Konstantin, дивы — риск покупателя колла вне денег в чистом виде, для меня это доп доход, так как я беру бумагу на споте
        0
Головин Евгений
13 марта 2012, 19:32
259500 офер, это 46,19 по воле
0
- karapuz
  13 марта 2012, 19:33
  Головин Евгений, имхо низковато для американского, вот европейский я бы согласился так прокотировать, а для американского заложился бы на volatility jump ))
  +1
  - Головин Евгений
    13 марта 2012, 19:36
    karapuz, согласен, такое вполне возможно, однако хеджить все равно исходя из константной волы, сейчас на хедж взял 2500 в лонг, то есть дельта -2000 стоков
    0
    - karapuz
      13 марта 2012, 19:38
      Головин Евгений, на отсечку там не попадает? я просто не знаю када там отсечка
      0
siva
13 марта 2012, 19:38
Разъясните, пожалуйста.
Вы продаете по 26 рублей за опцион, далее северсталь к маю растет до 550 рублей.
Итого получается, что вы должны дяденьке поставить 10 000 по 550 рублей? Считаем, что дельта = 100 рублей.
Итого чистого убытка 1 000 000 за вычетом премии имеем 740 000 убытка, Если северсталь будет 550 рублей к 25 мая?
+1
- karapuz
  13 марта 2012, 19:40
  Станислав Иванов, ну он хеджировать по дельте будет как иначе то ) с голой жопой никто не продает…
  +1
  - siva
    13 марта 2012, 19:43
    karapuz, ой, пока не научился я на минутках на фортсе зарабатывать, лучше не буду лезть в ваши высокоинтеллектуальные беседы…
    Но продал бы по 102 рубля )
    +1
    - karapuz
      13 марта 2012, 19:49
      Станислав Иванов, по 102 на 1 акцию это еще надо эээ… ладно, назовем его покупателем… найти))
      +1
    - Головин Евгений
      13 марта 2012, 22:26
      Станислав Иванов, да я бы 100 000 продал по 102 )))
      0
Александр Бутманов
13 марта 2012, 22:40
прикольно по 46 воле?
)
по 50 ставь уж
+1
- Головин Евгений
  13 марта 2012, 22:46
  Александр Бутманов, эта цена лучше, чем предлагали другие
  0
- Головин Евгений
  14 марта 2012, 11:26
  Александр Бутманов, я не жадный, я добрый)
  0
dhong
14 марта 2012, 11:17
паркинсона модель дает 46-ю волу историческую, что на уровне твоей котируемой. По бете-корреляции к индексу интересный с 09 года стационарный почти коэффициент по воле ртс 1.4-1.6. Исходя из этого, справедливая вола 37-43, по центру 40+премия за ликвидность.
В целом неплохо продал имхо. А вообще завидую я вам белой завистью с такими клиентами
+3
- Головин Евгений
  14 марта 2012, 11:20
  DHong, Дим, ну котируют по 60 другие, чтоб не связываться, сайз то маленький. Вот я и вывесил сюда, мне просто интересно было, шарит тут хоть кто то :)
  0
- Головин Евгений
  14 марта 2012, 11:21
  DHong, я скорее ожидал критики по поводу дельты, которую я оставил :)
  0
  - dhong
    14 марта 2012, 11:40
    Головин Евгений, в смысле, дельта же хеджируется автоматом по идее?
    +1
    - Головин Евгений
      14 марта 2012, 12:18
      DHong, я оставил -2000 поддерживать, с шагом 150
      0
      - Александр Бутманов
        14 марта 2012, 16:02
        Головин Евгений,
        шаг произвольно на глазок?
        0
        Головин Евгений
        14 марта 2012, 21:09
        Александр Бутманов, ну как то так, я прогнал тест, лучшие результаты дали варианты от 125 до 175
        0
johnny
14 марта 2012, 11:37
а не высоковат бид?
0
johnny
14 марта 2012, 14:55
а можно встречный вопрос? а че потом с этим делать? ты риски по волатильности как-то перекрываешь на бирже? теми же самыми индексными опционами
0
- Головин Евгений
  16 марта 2012, 14:28
  johnny, прокси хеджинг можно подтягивать, если сайз будет большой, а так не хеджирую
  0
dhong
14 марта 2012, 17:28
johnny, ну есть же перекрестное хеджирование, дельта-хеджирование, это же учебник. посмотри на Hvol SVAV+RTS все ясно станет
0