Цифровое будущее Индии

Материал автора Telegram-канала "Практика личных финансов"

Индийская экономика — самая растущая в мире. Рост ВВП в 2017 году составил 7,5%, а в 2018 ожидается на уровне 7,8%. При этом глобальный ВВП вырос в 2017 на 3,8%. Упор на технологичный сектор и демографическая ситуация сохранят для Индии звание самой быстрорастущей экономики в ближайшее десятилетие.

С чего все началось

В 2010 году в Индии положено начало цифровой революции — запущена программа биометрической идентификации «Aadhaar», согласно которой каждому жителю Индии присваивается 12-значный код, проверяемый и подтверждаемый по отпечатку пальца. Эта программа стала фундаментом для другой программы, ориентированной на банковский сектор — Jan Dhan. Цель программы — обеспечить каждого жителя Индии банковским счетом и легким доступом к нему. До запуска программы 35% индийских семей не имели банковских счетов, а от 59% до 75% операций проводились наличными. Но эта тенденция быстро меняется.

Что сейчас

В Индии 800 миллионов мобильных пользователей, а 430 миллионов из них имеют доступ в интернет.

Мы считаем, что число пользователей интернета удвоится в ближайшие 10 лет и предполагаем, что к 2026 году к интернету будет подключено 915 миллионов индийцев.

Ridham Desai. Morgan Stanley. Head of India Research.

Кроме того, правительство еще больше подталкивает страну к безналичным платежам, ограничивая операции с наличными и стимулируя цифровые платежи — его цель увеличение цифровых транзакций в шесть раз в ближайшие годы.

Еще один стимул для оцифровки — демография. В Индии растет число молодых людей, входящих в трудовой возраст иформирующих личный капитал.

 Доля «миллениалов» в процентах от рабочей силы в Индии. Источник: база данных ООН по населению, исследование Morgan Stanley

Эти люди не привязаны к старым привычкам в банковской сфере, у них есть доступ к мобильным телефонам и смартфонам. Мы ожидаем, что они будут принимать цифровой банкинг гораздо быстрее, чем предыдущие поколения.

Ridham Desai. Morgan Stanley. Head of India Research.

В 2017 году доля цифровых платежей в личном потреблении индийцев составила 8%. Это ниже, чем в других развивающихся странах, таких как Бразилия (30%), Южная Африка (27%) и Россия (16%). Учитывая происходящие изменения, аналитики Morgan Stanley считают, что значение этого показателя для Индии вырастет в 4,5 раза — до 36% к 2027 году.

 Доля цифровых платежей в общей структуре потребительских расходов. Источник: RBI, NCPI, CEIC, оценки Morgan Stanley Research

Переход индийцев от наличных к цифровым платежам — катализатор экономического роста. Электронные расчеты упрощают контроль за уклонением от уплаты налогов, повышают прозрачность бизнеса, способствуют развитию электронной коммерции и делают рынки капитала доступнее как для компаний, так и для простых жителей Индии.

Кроме того в Индии растет доля среднего класса. Согласно исследованию PWC к 2025 году доля среднего класса составит 46% экономически активного населения Индии. Это будут люди, у которых есть деньги и готовые их тратить.

 Доля среднего класса в структуре населения. Источник: PWC, Goldman Sachs

Выгоду от происходящих изменений в первую очередь получит финансовый сектор и компании потребительского сектора. Также стоит обратить внимание на технологический сектор.

Как на этом заработать

Аналитики по индийским компаниям крайне мало, поэтому для участия в росте рынка рекомендую искать ETF. Я нашел 11 фондов, ориентированных на индийских рынок, но это фонды широкого рынка.

 Источник: etfdb.com/screener/#page=1&asset_class=equity&regions=India

Из найденных решил выбрать те, в которых большая часть активов размещается в акции финансового, потребительского и технологического сектора. При этом, кроме крупных компаний в портфеле желательно присутствие средних и малых компаний, которые показывают лучшую динамику и становятся объектами поглощения со стороны крупных участников рынка. Итоговый выбор пал на 2 фонда: iShares India 50 ETF (NASDAQ:INDY) и iShares MSCI India Small-Cap ETF (AMEX:SMIN). Рассмотрим их подробнее.

iShares India 50 ETF (NASDAQ:INDY)

Фонд запущен в ноябре 2009 года. В состав фонда входят 52 крупных компании, средних и малых в структуре фонда нет — это для меня минус. Плюс в том, что на долю финансовых, потребительских и технологичных приходится 65% активов — это лучший показатель по искомым параметрам среди всех 11 фондов, ориентированных на Индию. Комиссия за управление 0,93% в год, активы фонда $1,19 млрд. С начала 2017 акции фонда выросли на 34,5%. Подробнее о фонде.

 Динамика акций iShares India 50 ETF (NASDAQ:INDY)iShares MSCI India Small-Cap ETF (AMEX:SMIN)

Фонд запущен в феврале 2012 года. В состав фонда входит 270 компаний: 69% средних, 17% малых и 14% крупных. На долю финансовых, потребительских и технологичных компаний приходится 49% активов. Комиссия за управление 0,8% в год, активы фонда $0,3 млрд. С начала 2017 акции фонда выросли на 56,4%. Подробнее о фонде.

 Динамика акций iShares MSCI India Small-Cap ETF (AMEX:SMIN)

Не рекомендую вкладывать в эту идею весь ваш капитал, а распределить часть от ваших активов. Все-таки Индия относится к развивающимся рынкам и этот фактор нужно учитывать.

При подготовке статьи использовались аналитические материалы Morgan Stanley и собственные выводы.