JPMorgan любит акции Алросы

Правда цель вялая, всего 81 руб, при текущей цене 75,34. Перескажу ресерч своими словами:

Алроса супер-компания в российском майнинг секторе. Монопольное положение, хорошая дивдоходность и в отличие от остальных, чистый баланс. Маржа по ебитде у Алросы 56% протива 23% у DeBeers. (Кстати кто-нить знает почему?). Капексы у Алросы не планируются в ближайшие годы.
Минус правда то, что даже при ожидании восстановления выручки на 6% в следующем году, JPM не ждет что Алроса сможет повторить результат по выручке 2016 года ни в следующем ни в 19-м году.

Кроме того, Алроса чувствительна к курсу USDRUB. Рост цен на нефть, отмена санкций и укрепление рубля — все это риск для Алросы. 

От себя добавлю, что есть риск замедления глобальной экономики (он правда всегда есть). Ибо логически осмелюсь предположить, что если чуть ухудшается ситуация в экономике, люди отказываются от бриллиантов в первую очередь)) 

Кстати кто-нить помнит что было с ценами на алмазы/бриллианты в 2008-2012м году? И как вел себя спрос на них?
Выручка у Алросы была 137 млрд в 2011 и вдруг чето взяла и >2 раза выросла (хотя тут наверное в основном спасибо девальвации рубля) 

Думаю ценовой риск и есть основной, и Алроса конечно выглядит сладенько на пике экономического цикла. Но в долгосроке все финансы могут сложиться сильно на любом циклическом ослаблении экономики.