08 декабря 2017, 16:37
Нет предела совершенству или меняем веса в "русском Баффете"
Немного доработал идею «русского Баффета» с ежеквартальным пересмотром весов и изменил пропорцию между «альфой» и «бетой» методом поквартального голосования. Получилось лучше (доходности без учета дивидендов)
По годам без учета довводов по ранее озвученным правилам и дивидендов теперь выглядит так:
Ну и портфель на 4 квартал 2017-го имеет следующие веса:
SBER — 1/3
CHMF и HYDR по 1/4
LKOH и FEES по 1/12
Надеюсь получить на новой работе базу ликвидных фишек на американском рынке и применить метод выбора эмитентов и там.
P. S. Добавил в таблицу столбец со своими погодовыми результатами алготорговли: с 12.07.2012 по 07.11.2017 в последнем столбце %% получены умножением реальных результатов на личном счете на 5/3 для смещения предельной просадки с 15% до 25%, как это было до 12.07.2012 и стало после 07.11.2017. В 2014-м, к сожалению Si у меня в портфеле не было и потому такой результат. Да и в последующие годы доходность на Si меньше средней по другим частям портфеля — RI и Спот, о чем уже писал ранее:
2015 https://smart-lab.ru/blog/302864.php
2016 https://smart-lab.ru/blog/372433.php
2017 https://smart-lab.ru/blog/436771.php
Также в январе 2015- сентябре 2016 исключены результаты на личном счёте, полученные за счёт автоследования ИК Форум, о которых написано в вышеприведенных ссылках за 2015 и 2016 год. Это было легко сделать, так как под автоследование был отдельный счёт, на который были переведены средства в размере 33% портфеля в начале января 2015-го и возвращены на основной счёт в начале сентября 2016. На этой части было Фсе: и +90% без учёта комиссии за автоследование в 2015-м и 38%-ая просадка в 2016-м с -6,9% (с учётом комиссии) по году на момент отключения :)
По годам без учета довводов по ранее озвученным правилам и дивидендов теперь выглядит так:
Ну и портфель на 4 квартал 2017-го имеет следующие веса:
SBER — 1/3
CHMF и HYDR по 1/4
LKOH и FEES по 1/12
Надеюсь получить на новой работе базу ликвидных фишек на американском рынке и применить метод выбора эмитентов и там.
P. S. Добавил в таблицу столбец со своими погодовыми результатами алготорговли: с 12.07.2012 по 07.11.2017 в последнем столбце %% получены умножением реальных результатов на личном счете на 5/3 для смещения предельной просадки с 15% до 25%, как это было до 12.07.2012 и стало после 07.11.2017. В 2014-м, к сожалению Si у меня в портфеле не было и потому такой результат. Да и в последующие годы доходность на Si меньше средней по другим частям портфеля — RI и Спот, о чем уже писал ранее:
2015 https://smart-lab.ru/blog/302864.php
2016 https://smart-lab.ru/blog/372433.php
2017 https://smart-lab.ru/blog/436771.php
Также в январе 2015- сентябре 2016 исключены результаты на личном счёте, полученные за счёт автоследования ИК Форум, о которых написано в вышеприведенных ссылках за 2015 и 2016 год. Это было легко сделать, так как под автоследование был отдельный счёт, на который были переведены средства в размере 33% портфеля в начале января 2015-го и возвращены на основной счёт в начале сентября 2016. На этой части было Фсе: и +90% без учёта комиссии за автоследование в 2015-м и 38%-ая просадка в 2016-м с -6,9% (с учётом комиссии) по году на момент отключения :)
genubat,
Nordstream, я как раз тортик купил. Пойду отмечать)))
Спасибо ВВП. Вышел в плюс.
Еще осталось 20% падения 20% уже отпадали от 40%
Будьте осторожны с покупками
цель 2200, пересмотрел цель по ММВБ, кто сидит в депозите находится в прибыли, а кто покупал акции с мая 23 года, находятся в убытках
Ramil Zamilov, что-то узнаете пишите письма мне, затарился в хлам
Максим Ш., браузер файрфокс/хром, гугл поиск и почта. Но не суть. Мой вопрос относительно не «всего», а именно главных фишек и я лично тут не показатель. Главные фишки это, как мне кажется, ИИ и ин...
Размер планки сегодня изменили с 10 до старых добрых 40 процентов. 3 бумаги всего.
www.moex.com/n75100
Отстроим Киев заново, зато без радиации и без майдана) людей заранее предупредить, пусть эвакуируются, как запад говорит нужно принудить Украину к миру…
— валюта,
— рублевые облигации,
— «русский Баффет»,
— «американский Баффет»,
— альтернативные методы.
Т.е. портфель типа W[i] * cs_rank(Volatility[i]) будет выглядеть сильно хуже?
Но классическая статья Asness'а и ко «Betting against beta», а также аутперформанс low-volatility фактора на наблюдаемой истории (прокси — OUSA, USMV, вот это вот все) как бы намекают, что глобально все утроено как раз наоборот, и этот портфель на этом временном интервале — скорее статистический флюк.
funds.aqr.com/total-returns
А Аснесс — уважаемый чувак как среди академиков (без проблем публикуется в JoF), так и среди практиков ассет-аллокейшена, написал не одну классическую статью (только навскидку — betting against beta, value and momentum everywhere, quality minus junk)
Кого не радуют? Активы под управлением AQR растут хорошими темпами, еще в начале десятых было что-то в районе 100. То есть, чуваков, у которых было $100 млрд., они радуют.
Мы сейчас какие результаты обсуждаем? По вашей ссылке там есть довольно старые фонды (с 2009-го) с CAGR ~ 15%. Вас бы не порадовало наварить 200% в баксах за 8 лет?
То, что в альтернативе результаты хреновые — так они у всей отрасли в последние годы хреновые, даже у топовых фондов (если взять с ctaperformance.com).
Equity market neutral — CAGR 10% — просто отлично, это я могу сказать как человек, который последние 3 года такие стратегии торговал.
И какой вывод отсюда следует? И главное — какое отношение имеет к статье «betting against beta», в связи с которой мы Аснесса вспомнили?