Наспех накидал отчет Газпрома квартальный, который вышел только что

Посмотреть можно тут:
https://smart-lab.ru/q/GAZP/f/q/MSFO/

3 квартал:

прибыль выросла в 4 раза ко 2 кварталу
прибыль выросла в 2 раза к 2 кварталу 2016
3 квартал самый сильный с 2013 года точно (до 2014 у меня не забиты квартальные данные по прибыли)
EBITDA +6%кв/кв
EBITDA +19%г/г

Чистый долг Газпрома резко вырос:

Наспех накидал отчет Газпрома квартальный, который вышел только что

Долг/EBITDA вырос драматически: за 6 лет в 3 раза:

С учетом долга и прибыли, Газпром сейчас самый дорогой за много-много лет:

P/E у Газпрома стабильно низкий

Годовая EBITDA Газпрома тоже существенно ниже, чем когда-то. Так что пока рано ностальгировать по его прошлой капитализации.
Выручка Газпрома не росла по итогам 6 лет, а вот расходы выросли более чем на 50%.
Так что, по сути, Газпром остается ужасной компанией для акционеров.
Его совсем некорректно сравнивать со Сбербанком по 50 или 100. Потому что цена акций Сбера действительно стояла долгое время на месте не обращая внимания на растущую прибыль. А тут пока нет никакой растущей прибыли (в глобальном масштабе).
Вот когда она начнет расти, тогда и акции пойдут на 300.

Резюме:
Да, квартальные результаты прибыли существенно улучшились. Это плюс. Однако резко вырос чистый долг. В глобальном масштабе все показатели за последние 12 месяцев выглядят бледно в исторической перспективе. Газпрому нужен куда более существенный сдвиг прибыли/EBITDA вверх, чтобы бумага имела шанс на значительную переоценку. Пока же стагнирующий в целом бизнес, с дико растущими OPEX и CAPEX, и как следствие, растущим в небеса долгом, который обещает быть еще выше.

Газпром фундаментальный анализ

Газпром

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8236

856 969

с 21 сентября 2010

20 Комментариев

Smeshinka
29 ноября 2017, 23:51
дааа… походу его только спекулятивно на отскок можно брать… после обновления очередного лоя..((( взять 10-15 рублей и выскакивать…
+5
Smeshinka
30 ноября 2017, 00:23
с трудом верится
0
athlant64
30 ноября 2017, 00:35
Тимофей, когда добавите финсловарь в мобильную версию сайта?
0
athlant64
30 ноября 2017, 00:38
Гуано а не папира.
0

Читайте на SMART-LAB:

Почему не стоит слепо следовать за нашими портфелями?

Рынок штурмует низы. Терпение и оптимизм у инвесторов заканчиваются. Я вижу, что растет уровень разочарования среди наших подписчиков, которые повторяют наши портфели. Напомню ряд ключевых...

Mozgovik

16:24

Хантим дивиденды. Чем интересны акции «Хэдхантера»?

🔹 14 мая 2026 года совет директоров «Хэдхантера» одобрил программу обратного выкупа акций. Объем программы — до ₽15 млрд, срок — 12 месяцев, что означает выкуп 26% от объема акций в свободном...

ВТБ Мои Инвестиции

22.05.2026

🟡 Анна Калугина, генеральный директор ПАО «СТГ», о результатах за 1 квартал:

⏪ Первый квартал 2026 года продемонстрировал правильность выбранной нами стратегии с фокусом на мультипродуктовую модель и интеграцию наших платформенных решений по выдаче займов в...

CarMoney

22.05.2026

Две новых инвест идеи на иксы у Элвиса в ПИФ Alenka Capital: подсвечиваем, пока горит

Продолжаем серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают профи —...