Пятая неделя роста. Что ждать на этой неделе?

На прошлой неделе американские индексы продолжили расти. Этот рост поддержали сильные отчеты промышленных компаний (CAT, MMM, GM, FCAU). Однако без встряски не обошлось и в среду, несмотря на хорошие данные по продажам жилья, индексы падали на 0,5%, а VIX подскакивал до 12. Но в четверг рынок оттаял, а в пятницу улетел в небеса. Причиной полета стали рост ВВП и отчетность гигантов Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT), Intel (INTC) и Alphabet (GOOGL), оказавшаяся лучше прогнозов.

По итогам недели мы имеем следующую картину:

1. Dow Jones Industrial (DIA) во вторник обновил максимум и до конца недели консолидировался. SPDR S&P 500 (SPY) почти всю неделю снижался, но в пятницу отскочил на хорошем объеме. Оба индекса остаются перекупленными, но их тренд по-прежнему сильный. Nasdaq 100 (QQQ) уходил ниже МА(13), но в пятницу вырос на сильных ИТ-отчетах почти на 3%, обновил максимум и показал усиление тренда.
2. iShares Russell 2000 (IWM) всю неделю снижался, но в пятницу отскочил на позитиве рынка и росте доллара США. Показал усиление тренда. IWM по-прежнему отстает от рынка: соотношение IWM:SPY снижается, но есть признаки разворота (EMA(50) IWM:SPY пересекла EMA(200) снизу вверх).
3. Доллар пробил линию «шеи» перевернутой «головы и плечи», взял уровень 24,4 и продолжил расти на высоком объеме. На дневном и недельном графиках усиление тренда. Сильный доллар хорошо для IWM,  плохо для сырья и сырьевых валют (AUD, CAD) и экспортеров сырья (RSX, EWZ).
4. Облигации всю неделю снижались и отскочили от МА(200) на высоком объеме. На дневном графике бычья дивергенция MACD, но недельный график остается слабым. Доходность взяла 6-мес. уровень сопротивления (24). Дневной график указывает на возможный откат, но недельный график остается сильным. Дальнейшее усиление доходности плохо для золота (GLD, GDX) и акций коммунальных услуг (XLU) и хорошо для финансового сектора (XLF) и банков (KBE, KRE).
5. Самыми сильными в S&P 500 секторами были: XLK (+2,36%), XLY (+1,14%), XLB (+0,65%) — на них в S&P 500 приходится 40%. Самыми слабыми в S&P 500 секторами были: XLI (-0,88%), XLP (-1,48%), XLV (-2,07%) — на них в S&P 500 приходится 32%. XLK рос на хороших ИТ-отчетах, XLV падал на плохих отчетах биотеха.
6. Как видно на скриншоте выше, по данным моей системы, все индексы и 6 из 10 секторов S&P 500 находятся в абсолютном аптренде — над всеми средними. По сравнению с прошлой неделей ухудшились позиции в XLV и XLRE, улучшились в XLE и XLY. Самые слабые по сигналам и статусу теперь энергетический и потребительский секторы (XLRE, XLP).
7. Индикаторы настроения рынка по-прежнему бычьи. Более 70% акций находятся над МА(200). Расстановка сил на рынке однозначно в пользу акций (соотношения SPY:TLT соотношения SPY:TLT и SPY:GLD растут). А лидерство спекулятивного (XLK) и циклических (XLY, XLB) говорит о том, что рынок не спешит защищаться.
8. Рост на рынке по-прежнему обеспечивают «голубые фишки», а малые компании отстают (соотношение RSP:SPY снижается), но есть сигналы к развороту данной тенденции — это бычье пересечение 50/200 в IWM:SPY. Также бычий тренд на рынке продолжает поддерживать рост доходности ($TNX), соотношения XLY:XLP и разворот наверх IYT:DIA. (Подробно об этих соотношениях я писала здесь.)
9. Американские индексы продолжают обгонять глобальный рынок акций: соотношения VEU:SPY, EZU:SPY, EEM:SPY снижаются. Это указывает на переток денег с развитого и развивающихся рынков в США.
10. Наиболее сильные движения на прошлой неделе были в Solar ETF Guggenheim (TAN), S&P GSCI Crude Oil TR ETN Ipath (OIL), Vietnam Vaneck ETF (VNM), S&P Semiconductor SPDR (XSD), DJ US Technology Ishares (IYW).

Интересуетесь криптовалютой? Здесь учат ей торговать.

Что ждать на этой неделе?

Исторически текущая неделя, в отличие от прошлой, является одной из самых бычьих для американского рынка акций. Рынок в целом остается бычьим, а коррекции происходят внутри секторов и деньги просто перетекают из одних групп в другие. По статистике ноябрь сильный месяц для для XLB(+1,8%), XLI(+1,4%), XLY(+0,9%), XLK(+0,7%), XLV(+0,3%), XLP(+0,1%) и слабый для XLU(-1%), XLF(-0,9%), XLE(-0,3%).

На этой неделе я ожидаю, что Nasdaq 100 (QQQ) продолжит расти, а iShares Russell 2000 (IWM) развернется наверх. В QQQ есть импульс, а в пользу роста IWM говорит динамика доллара (UUP) и доходности облигаций (TNX).

Рост S&P 500 (SPY) может поддержать подъем в XLK, XLY и отскок в XLV. Dow Jones Industrial (DIA) могут помочь транспортники, в которых (IYT) пошел сильный импульс. (Важно: SPY и DIA по-прежнему перекуплены и в любой момент в них может пойти откат и фиксация прибыли).

Что касается секторов S&P 500, то я ожидаю роста XLK (его могут поддержать хорошие отчеты от производителей полупроводников), XLY (здесь пробит сильный уровень сопротивления $92,2), XLI (здесь наметилось возвращение силы со стороны малых компаний), XLE (отскочил от МА(200) и есть всплеск бычьих дивергенций MACD) и XLV (его может поддержать отскок в биотехе).

Динамика XLF будет зависеть от движения доходности ($TNX) и заявлений ФРС, но на дневном и недельном графиках есть медвежья дивергенция MACD. XLB по-прежнему остается сильным, но на него может давить рост доллара, кроме того, на его дневном графике также есть медвежья дивергенция MACD.

XLU, несмотря на рост доходности и сезонную слабость, также пока остается сильным, и может продолжить расти (если возьмет $55,5), а может начать отрабатывать корреляцию с доходностью $TNX. От XLP я не жду чудес, в лучшем случае это — боковик, в худшем — продолжение снижения. XLRE также пока слабый, хотя делает потуги на разворот.  XLU, XLP, XLRE — защитные активы и они обычно чувствуют себя хуже рынка, когда на нем сильный бычий тренд.

События этой недели

В США продолжается сезон отчетности. Из наиболее значимых будут отчеты таких компаний, как: Mondelez (MDLZ), Pfizer (PFE), Mastercard (MA), American Tower (AMT), Facebook (FB), Tesla (TSLA), Apple (AAPL) (чт., после рынка), DuPont (DWDP), Berkshire Hathaway B (BRKb).

Из экономических отчетов нас ждут данные по деловой активности в США и Китае (вт., ср.), ВВП ЕС (вт.), потребительским расходам и занятости (пт.), заявление ФРС (ср.), а также продолжения обсуждения налоговой реформе

Статус рынка 

Состояние (статус) рынка на конец недели я публикую на сайте Trades.Mindspace.ru (как его оценивать, пишу здесь). Если вы хотите протестировать данный сервис, то вы можете это сделать, заказав демо.

Дисклеймер

Данный пост не является руководством к действию и не гарантирует прибыли, а представляет собой мнение автора. До того, как открыть торговую сделку, всегда проводите собственный анализ.

Если у вас есть вопросы, пишите их в комментариях, я вам отвечу. Также вы всегда можете обратиться ко мне за консультацией, пройти обучение и подписаться на рассылку моих торговых сделок.

Оксана Гафаити,
Первая русская женщина, торгующая Америку.
Автор Mindspace.ru и Trades.Mindspace.ru