Ремора
Ремора личный блог
28 октября 2017, 11:53

инвестидея акции ФСК ЕЭС: - Планы, показатели отчетности, реальные цифры и факты.

Решил сравнить данные отчетности РСБУ в ФСК ЕЭС с планами на ближайшие 3 года. и Инвестпрограммой.
Что я могу сказать… :) ранее уже было замечено, что Руководство компании сильно занижает планы. и в последствии их перевыполняет на 50%, а то и на все 100%.  Интересен еще тот момент, что перед самыми годовыми отчетами в 2016г.  было заявление: — прибыль по результатам 2016г. будет более 50 млрд.р.!  в итоге  по РСБУ получили 106 млрд.р., а Чистые активы по МСФО выросли на 124 млрд.р.!  
Возникает вопрос: Больше — это на 100%?… :) 
переходим к сути. 
инвестидея акции ФСК ЕЭС: -  Планы,  показатели отчетности, реальные цифры и факты.

В планах Инвестпрограммы на 2017г. мы видим что
прибыль за ГОД от передачи электроэнергии стоит 26 млрд.р.,
за услуги от Техприсоединения почти 20 млрд.р.  …
общая Чистая прибыль за год 26,7 млрд.р. 
Смотрим в отчет РСБУ за 9 месяцев 2017г. 


инвестидея акции ФСК ЕЭС: -  Планы,  показатели отчетности, реальные цифры и факты.
Прибыль от передачи электроэнергии 140,5 млрд, р — себестоимость передачи 109,3 итого
= прибыль от передачи ЭЭ  у нас за 9м. составила 31,2 млрд.р.   вместо планируемых по результатам года  26 млрд.р.!
если следовать логике и + примерно 30% от 31 млрд.р., то получим годовую прибыль в районе 41-42 млрд.р. от основного вида деятельности, что на 50% выше заложенных в плане показателей

Далее смотрим планы по получению Чистой прибыли от Техприсоединений в плане стоит 20 млрд.р., в отчете за 9мес. 2017г.  пока получено 1,8 млрд.р.… соответственно остальные +18 млрд.р. планируется получить до конца года

Итого выходим примерно на 50 млрд.р.  Чистой прибыли по концу 2017г.
Так же в 4 квартале должна быть погашена дебиторка только МРСК СК и Янтарьэнерго на 4 млрд.р. — деньги Россети уже перечислили дочкам, путем размещения допэмиссий акций.

По мелочи конечно много интересного набегает: 
нераспределенная прибыль прошлых лет висит 20,4 млрд.р + 26,6 млрд.р. получили уже в 2017г. = 47 млрд.р
Собственный капитал по результатам 2017г. выйдет выше 1 трл.р. (в 5 раз выше рыночной капитализации)
инвестидея акции ФСК ЕЭС: -  Планы,  показатели отчетности, реальные цифры и факты.

Смотрим в план (утвержденный) по Чистой прибыли за год = 26,7млрд.р., смотрим в отчет за 9мес. 2017г. = 26,6млрд.р. 
За 9 месяцев годовой план выполнили, а если посмотреть исторически, то 4 квартал у ФСК ЕЭС самый ударный… по его результатам Чистая прибыль за 9 месяцев удваивается 2 года подряд… и в этом году ожидаемые поступления дают повод подтвердить такой же ход событий.

 прибыль на акцию в 2017г. за 9мес. вопреки ожиданиям больше,
чем в прошлом ударном 2016г.

инвестидея акции ФСК ЕЭС: -  Планы,  показатели отчетности, реальные цифры и факты.
а ведь как мы можем увидеть бумажная переоценка акций на балансе Интер РАО, Россетей и ФСК сейчас в убыток по результатам 9 месяцев — против хорошего роста в 2016г. и от Техприсоединений получили в 2 раза меньше.  ТП всего 1,8 млрд.р., которые с лихвой перекрывает снижение фин. вложений в акции на балансе.

А следовательно мы имеем результаты только от основного вида деятельности! компания вышла на хорошую рентабельность без дополнительных источников дохода. 
==============================

Итог: можно сказать, что ФСК ЕЭС  - прибыльная компания, Чистые активы которой растут ежеквартально 3 года подряд.  
При этом стоимость растущих Чистых активов в 5 раз выше рыночной капитализации, цена акций 16,3к. (мусорная) и находится ниже НОМИНАЛА 50к. в 3 раза — это уровень банкротов и убыточных АО. 


Удачных инвестиций Господа… :)
16 Комментариев
  • Nicker
    28 октября 2017, 12:50
    подожду 2 копеек
  • Владимир
    28 октября 2017, 17:32
    А дадут ли нам эти 2 коп?
  • E_Грозный
    28 октября 2017, 17:54
    А вы чистый собственный капитал на акцию считали ? 
      • E_Грозный
        28 октября 2017, 18:57
        Ремора, от задолженности хотел отчистить 
  • KarL$oH
    28 октября 2017, 17:57
    Ремора, ради интереса, а много вообще таких компаний на нашей фонде, где капа в несколько раз ниже чистых активов?
  • Гражданин РФ
    28 октября 2017, 19:26
    Любое хорошее дело у нас губится плозими управленцами. Так вксь позетив можно смело делить на десять и уже исходя из этих цифр выходит, что актив стоит приличных денег. ;)
  • Nicker
    29 октября 2017, 05:24
    почему фск резко выросла и резко упала, потому что там нет инвесторов. На рунке торгуется 20% акций. Если держатель выйдет с обьемом 80% цена станет 0. Из этих 20% половину держат фонды и половину или меньше фил лица. Физики держат 20 млрд — это копейки. Фонды просто порвали физиков. Вот и вся игра в фск. Фонды уже вытащили у физиков пару миллиардов. Ну и я тыщ 500 вытащил.
    • SergioKapone
      30 октября 2017, 13:35
      Ремора, в чем же причина такой удивительной недооцененности ФСК по Вашему?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн