25 октября 2017, 10:33
RTSI в картинках за 20 лет
Предпосылки, конечно, связаны с текущей низкой волатильностью в RI. Хочется понять, что ожидать в ближайшем будущем.
Исходные данные взяты с сайта мосбиржи.
Волатильность я считал через среднеквадратичное отклонение close-to-close скользящим окном по 20 дней. Выбор 20 дней обусловлен подгонкой, чтобы текущая волатильность была близка к IV центрального страйка. Уровень текущей волатильности это синяя штрих-линия.
Будем надеяться, что нас ждет взрыв волатильности. Через сколько это случится?.. Я исхожу из сценария, что текущая волатильность может сохраниться такой еще год-два.
Теперь посмотрим, обладает ли текущая волатильность предсказательной силой:
Здесь по горизонтали — текущая волатильность. По вертикали — будущая волатильность через неделю (5), месяц (20), квартал (60) и полгода (120). Общий вывод банален. Если сейчас очень высокая волатильность (более 200-300 годовых), то через квартал-полгода она будет минимум раза в два ниже. Из низкой волатильности возможен переход в любую волатильность.
Аналогично со сдвигами в месяц (5), полгода (120), год (250), два года (500) посмотрим на то, как цена предсказывает сама себя:
И последняя картинка — зависимость волатильности (ось ординат) от цены (ось абсцисс):
Исходные данные взяты с сайта мосбиржи.
Волатильность я считал через среднеквадратичное отклонение close-to-close скользящим окном по 20 дней. Выбор 20 дней обусловлен подгонкой, чтобы текущая волатильность была близка к IV центрального страйка. Уровень текущей волатильности это синяя штрих-линия.
Будем надеяться, что нас ждет взрыв волатильности. Через сколько это случится?.. Я исхожу из сценария, что текущая волатильность может сохраниться такой еще год-два.
Теперь посмотрим, обладает ли текущая волатильность предсказательной силой:
Здесь по горизонтали — текущая волатильность. По вертикали — будущая волатильность через неделю (5), месяц (20), квартал (60) и полгода (120). Общий вывод банален. Если сейчас очень высокая волатильность (более 200-300 годовых), то через квартал-полгода она будет минимум раза в два ниже. Из низкой волатильности возможен переход в любую волатильность.
Аналогично со сдвигами в месяц (5), полгода (120), год (250), два года (500) посмотрим на то, как цена предсказывает сама себя:
И последняя картинка — зависимость волатильности (ось ординат) от цены (ось абсцисс):
Avatar, в чём?
Avatar, Да, держу, есть причины из-за которых не продаю)
Спишемся через пол года и оценим доходность за год
Николай Иванов, че-то как-то натянуто:( ИМХО, более логично — просто включить Озон в экосистему МТС. Т.е. слияние на базе Холдинга МТС.
Не случайно же они в холдинг переделываются…
Va Chen, Дальневосточники хреново зарабатывают. Нет предриятий ВПК и крупных предприятий. Зарплаты не индексируют и не куда свалить ибо пустошь. За год зарплаты не добавили ни мне ни знакомым и не ...
В презентации выплата стояла 25
Сегодня похоже никому не пришло вообще.
Печально. Обещали к новому году.
genubat, Эстонцы еще хлеще отчебучили!
— Сказали: — Если новые власти Сирии оставят Российские военные базы на своей территории, то — Эстония больше не будет помогать Сирии деньгами.
Ramil Zamilov, не понял, вы про баллоны нашей Ники или какой-то другой из Кирова?
Кстати телеграм канал у Скилл Энерджи не смотрели ради интереса? Недавно с днём энергетика поздравляли, дела идут хорошо у ребят. Ещё офис у них новый открылся в Ставрополе видимо, было ведь только тр...
Metzger,
Теперь понятно почему Индия хочет ускорить заключение долгосрочной сделки на закупку нефти из России.
Вася Баффет, молодцом. Давно пора сберу туда, наверх
А вот «Зависимость цены от самой себя» — это любопытно. У Вас все правильно с названием графиков? В тексте Вы говорите про "5, 120, 250, 500 дней", а подписи к графикам "20, 120, 250, 500".
Но вообще результат тоже ожидаемый: "СКО цены от стартовой точки растет как корень из времени". Или я чего-то не понял на этих графиках?
в общем виде опять же да, но почему реальный рынок всегда на всех масштабах должен этому соответствовать?
Sergey Pavlov, результат исследований показывает, что рынок очень мало отличается от случайного процесса.
Понятно, рынок не является GBM. Но основные результаты из теории случайных процессов действительно имеют место быть.
Sergey Pavlov, Вы меня невнимательно прочитали. Я не говорил, что "нам почти не удается найти отличия рынка от СБ". Как раз наоборот. Рынок совершенно точно не является случайным броуновским движением.
Но это только означает, что рынок является случайным движением другого типа. При этом наблюдаемые свойства этого движения в целом похожи на свойства GBM. В частности, рост дисперсии с увеличением интервала времени почти такой же.
Тут еще сказывается фактор пассивных инвестиций… он может злую шутку сыграть. Новые деньги на рынок придут, а волатильность не вырастет. В этом смысле я подготовился. Перестроил торговлю так, чтобы точно заработать на росте рынка при низкой волатильности. Уменьшил долю активной торговли в несколько раз и отказался от внутридневных систем.
Sergey Pavlov, она может сначала до 5% припасть. Как сиплый.
И провести там год-другой.