25 октября 2017, 10:33
RTSI в картинках за 20 лет
Предпосылки, конечно, связаны с текущей низкой волатильностью в RI. Хочется понять, что ожидать в ближайшем будущем.
Исходные данные взяты с сайта мосбиржи.
Волатильность я считал через среднеквадратичное отклонение close-to-close скользящим окном по 20 дней. Выбор 20 дней обусловлен подгонкой, чтобы текущая волатильность была близка к IV центрального страйка. Уровень текущей волатильности это синяя штрих-линия.
Будем надеяться, что нас ждет взрыв волатильности. Через сколько это случится?.. Я исхожу из сценария, что текущая волатильность может сохраниться такой еще год-два.
Теперь посмотрим, обладает ли текущая волатильность предсказательной силой:
Здесь по горизонтали — текущая волатильность. По вертикали — будущая волатильность через неделю (5), месяц (20), квартал (60) и полгода (120). Общий вывод банален. Если сейчас очень высокая волатильность (более 200-300 годовых), то через квартал-полгода она будет минимум раза в два ниже. Из низкой волатильности возможен переход в любую волатильность.
Аналогично со сдвигами в месяц (5), полгода (120), год (250), два года (500) посмотрим на то, как цена предсказывает сама себя:
И последняя картинка — зависимость волатильности (ось ординат) от цены (ось абсцисс):
Исходные данные взяты с сайта мосбиржи.
Волатильность я считал через среднеквадратичное отклонение close-to-close скользящим окном по 20 дней. Выбор 20 дней обусловлен подгонкой, чтобы текущая волатильность была близка к IV центрального страйка. Уровень текущей волатильности это синяя штрих-линия.
Будем надеяться, что нас ждет взрыв волатильности. Через сколько это случится?.. Я исхожу из сценария, что текущая волатильность может сохраниться такой еще год-два.
Теперь посмотрим, обладает ли текущая волатильность предсказательной силой:
Здесь по горизонтали — текущая волатильность. По вертикали — будущая волатильность через неделю (5), месяц (20), квартал (60) и полгода (120). Общий вывод банален. Если сейчас очень высокая волатильность (более 200-300 годовых), то через квартал-полгода она будет минимум раза в два ниже. Из низкой волатильности возможен переход в любую волатильность.
Аналогично со сдвигами в месяц (5), полгода (120), год (250), два года (500) посмотрим на то, как цена предсказывает сама себя:
И последняя картинка — зависимость волатильности (ось ординат) от цены (ось абсцисс):
сдал шорты, вот думаю брать ли новые повыше или нет
усе, вышел в мелкий плюс из своего двухдневного шорта. Пошел выдергивать седые волоски.
Дорого еще. Еще не поднимали ГО и не заставляли продать тех кто на плечи набрал. Я подожду этой сопли продаж… Шорты не закрываю. Это мой самый прибыльный шорт.
15:45
В случае восстановления рынка алмазов и дальнейшего ослабления рубля акции Алросы могут стать интересными для покупки, сейчас у нас нейтральный взгляд - ГПБ Инвестиции АЛРОСА, одна из крупнейших алмаз...
Михаил Меркулец, прибыль капает. караван идет
anti_pumpanddump, не у всех бдут возможности --полагаю процентов 60 уйдут скоро с рынка
а у займера нет кредитов и р/bv близко к 1
а некоторые которые кредитуют под залог авто --там рентаб со...
У меня открыто 4 позиции на ninjatrader 8. При частичном закрытии, то есть закрытии 1 из 4 позиций, стратегия удаляет тейк-профит и стоп-лосс для оставшихся позиций и не выставляет их заново. Как реши...
15:44
Николай Помещенко, ты какой-то непонятливый: если ДОПка по 1,8 будет, то выгодно сейчас по 1,3 набрать, потом продать по 1,8 и навариться на разнице. Или это не так работает?
15:42
ща леванут
Фашиста Нетаньяху не могут найти
А вот «Зависимость цены от самой себя» — это любопытно. У Вас все правильно с названием графиков? В тексте Вы говорите про "5, 120, 250, 500 дней", а подписи к графикам "20, 120, 250, 500".
Но вообще результат тоже ожидаемый: "СКО цены от стартовой точки растет как корень из времени". Или я чего-то не понял на этих графиках?
в общем виде опять же да, но почему реальный рынок всегда на всех масштабах должен этому соответствовать?
Sergey Pavlov, результат исследований показывает, что рынок очень мало отличается от случайного процесса.
Понятно, рынок не является GBM. Но основные результаты из теории случайных процессов действительно имеют место быть.
Sergey Pavlov, Вы меня невнимательно прочитали. Я не говорил, что "нам почти не удается найти отличия рынка от СБ". Как раз наоборот. Рынок совершенно точно не является случайным броуновским движением.
Но это только означает, что рынок является случайным движением другого типа. При этом наблюдаемые свойства этого движения в целом похожи на свойства GBM. В частности, рост дисперсии с увеличением интервала времени почти такой же.
Тут еще сказывается фактор пассивных инвестиций… он может злую шутку сыграть. Новые деньги на рынок придут, а волатильность не вырастет. В этом смысле я подготовился. Перестроил торговлю так, чтобы точно заработать на росте рынка при низкой волатильности. Уменьшил долю активной торговли в несколько раз и отказался от внутридневных систем.
Sergey Pavlov, она может сначала до 5% припасть. Как сиплый.
И провести там год-другой.