Аналитики по-прежнему рекомендуют зафиксировать прибыль по акциям Россетей после ралли примерно на 50% с июня

Россети придут в Крым      

Как сообщает Коммерсант, Россети планируют взять под контроль электросети Крыма. Для этого будет создано отдельное акционерное общество, Крымэнерго, которое объединит все существующие сетевые активы, а также строящиеся активы. Россетям будет принадлежать 75% в Крымэнерго, а оставшимся блокпакетом могут владеть власти Крыма. Консолидация крымских сетевых активов может быть проведена через новую эмиссию акций Россетями — ранее мы писали в АТОН Daily, что Минэнерго рассматривает вариант увеличения акционерного капитала в размере 9,0 млрд руб. в Россети.

Россети уже говорили о своем интересе к консолидации крымских активов, поэтому эти планы не стали неожиданностью. После прихода в Крым Россетям скорее всего грозят международные санкции, что может осложнить привлечение финансирования на зарубежных рынках капитала (хотя Россети ведут бизнес исключительно в рублях, привлекая финансирование на российском рынке), а также ограничения на импорт зарубежного оборудования. Последнее не должно стать проблемой для Россетей, т.к. холдинг преимущественно использует оборудование, произведенное в России. Учитывая все вышесказанное, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для Россетей. Мы по-прежнему рекомендуем зафиксировать прибыль по акциям Россетей после ралли примерно на 50% с июня, поскольку мы не видим катализаторов для компании, а динамика котировок компании определяется исключительно наверстыванием стоимости по сумме частей после ралли в ее МРСК. Кроме того, мы считаем, что предстоящий выпуск акций, связанный с вхождением в Крым, станет сильным препятствием для роста.

АТОН