Ожидания на сентябрь-2017

2 августа  ММВБ достигла уровня 1976 по ММВБ, и начались разговоры, а бычий сейчас рынок или нет?

То есть этим разговорам уже ровно три недели. Вот пост Анектара среди первых от 3 августа

У нас, оказывается, супербычий рынок сейчас

Итак, 3 августа (три недели назад) ММВБ был 1976. Потом последовал откат. Кстати 17 июля (месяц назад) хаем было 1972 по ММВБ, а потом был откат к 1904.

8 августа  я пишу  пост «Время продавать-2", хай 8 августа был 1983 по ММВБ, потом последовал откат к 1921 (-60 пунктов)

В пятницу 25-го мы снова торговались вокруг 1980 по ММВБ.

Подытожим.

То есть  три недели индекс не растет, и рынок не растет. Но некоторым он кажется бычим до сих пор. Почему?

Давайте разберем мою табличку от 8 августа, чтобы все было наглядно

 
Напомню, две недели назад я написал:

Кому-то кажется что рынок бычий и растет, потому что растет индекс.
Однако на рынке половина бумаг в дауне, а тащат фактически сберы и татнефть, которые с дивидендами вышли на уровни закрытия января (!!)

8 августа возникло равновесное состояние рынка,  я зафиксировал соотношение уровней голубых акций, и теперь мы можем посмотреть, как они ходили относительно друг друга последние две недели.

Итак, красным я отметил текущее их положение. Как мы видим почти все бумаги находятся ниже уровней 8 августа, хотя индекс ММВБ формально там же у 1980. -1.2% Газпром и лукойл, -2.5% аэрофлот, и почти -5% роснефть и алроса. В пятницу  удалось сдвинуться с 860 вверх северстали, и последние три дня прошлой недели  вышли удачными для сберов, они на +5% в среднем оторвались от  приведённой в табличке оси соотношений.

Максимальную же просадку по акциям я выделил синим.

То есть после 8 августа акции просели существенно: было -3% по сберам, -3.6% по газпрому, лукойлу и аэрофлоту, почти -5% по татнефти и Северстали, и заметно больше чем -5% по роснефти и алросе.

Тем кто играл в бычий рынок – пришлось несладко, многих в лонгах остопило.

Какой же рынок играть дальше?

Те, кто в лонгах, рассчитывают на выход из боковика вверх. Конец месяца, амеры пока что не падают, с 3 по 5 сентября проходит саммит БРИКС в Китае. Нефть также держится у 52 – это в 3% от уровней января, когда ММВБ была 2160-2200.

Однако что настораживает трейдеров, играющих сверху вниз?

Нефть

Да, нефть стоит у 52, но это уровни закрытия июля. После этого 4 недели выходи супербычьи запасы в США, а нефть отказывалась расти. На мой взгляд, она приготовилась к падению и в ноябре будет на лоях года.

Американский рынок

В америке началось сокращение лонгов, но происходит это пока аккуратно, без больших проливов. Однако перспективы на сентябрь очень нехорошие – возможно Минфином будет принято решение о размещении большого количество казначеек, эти деньги как правило забирают с фондовых рынков, может быть будет сказано о скором сокращении баланса ФРС, возможно, начнется баталия по поводу одобрения Сенатом повышения планки госдолга. Учитывая как мурыжили Обаму, Трампу не факт что получить такое разрешение будет проще.

По статистике сентябрь у амеров является самым негативным месяцем в году, а прошлые три года каждый сентябрь был положительным – очевидно, что вполне можно наконец ждать коррекцию в этом сентябре.

На этом негативном фоне нашей ММВБ вряд ли повезет.

В августе удалось вырасти Сбербанку. Только ему одному. «Работники отрасли" очень любят эту бумагу, но я по-прежнему полагаю, что в нем разведут лонгистов, он придет на лои года и перепишет их в этом году.

Возможно около недели сбер побудет на достигнутых уровнях +-2.5-3%. Но в сентябре начнем правильное снижение, до декабря включительно. Я рассчитываю, что лидеры сменятся,  в конце года будет в фаворе нефтегазовый сектор, газпром, роснефть. Аутсайдером станет именно сбербанк.

Так что не волнуемся насчет ложного подъема к 2000+ по ММВБ, даже если он будет, нас ждут новые лои года.

Кстати, я планирую принять участие в ЛЧИ, если в сентябре выйду в кэш, вот подробнее об этом:

По поводу участия в ЛЧИ

ПРИМЕЧАНИЕ
Каждый день подробно разбираем рынок с позиций модельного метода, присоединяйтесь, информация в профиле. Каждому такой разбор будет в помощь.