Роман Кобленц
Роман Кобленц личный блог
30 июля 2017, 09:54

Недооцененные компании: МРСК Волги обзор и рекомендации - часть 2.

Добрый день!

Сегодня будет особенный обзор, ведь про МРСК Волгу я уже писал - Недооцененные акции: МРСК Волга обзор и рекомендации  — кстати советую еще раз ознакомиться. 

Однако и здесь напомню, что рекомендацию по МРСК Волги мы опубликовали на financemarker.ru еще 23.03.2017 года и в блоге investprogram.ru 24.03.2017 — вот она среди других наших статей.

Недооцененные компании: МРСК Волги обзор и рекомендации - часть 2.

Тогда мы поставили цель 0,08 рубля с горизонтом 9 месяцев, но по факту достигли отметки уже через 4 месяца. Таким образом эта рекомендация у нас автоматически закрылась 

 Недооцененные компании: МРСК Волги обзор и рекомендации - часть 2.

Но что делать теперь? Стоит ли продавать, или держать дальше. Собственно проведем новый мини-разбор и решим. 

1. Мультипликаторы компании МРСК Волга. 

Опустим карточку и сразу перейдем к мультипликаторам. 

Недооцененные компании: МРСК Волги обзор и рекомендации - часть 2.

Я специально привожу здесь именно 2 последние строки — с пустым периодом это актуальные мультипликаторы, рассчитанные от текущей цены, в строке с периодом 2016 Q4 мультипликаторы расчитаны от цена на конец 2016 года. Мы хорошо видим, что мультипликаторы сейчас возвросли — ведь возросла цена акций, а значит и вся рыночная капитализация — она увеличилась почти на 3 млрд. рублей. И тем не менее, ВСЕ мультипликаторы по-прежнему находятся в зеленой зоне, что говорит о недооцененности компании. 

2. График компании МРСК Волга. 

Взглянем на график

Недооцененные компании: МРСК Волги обзор и рекомендации - часть 2.

Внимание, черным я выделил момент, когда мы опубликовали первый обзор с рекомендацией покупать. Вот краткая выдержка из него как раз насчет цены акций на тот момент:

«Удивительно, но не смотря на такие сильные мультипликаторы, несмотря на кратный рост прибыли и явную недооцененность, стоимость акций МРСК Волга сейчас еще и упала. На данный момент акции торгуются сильно ниже MA50 (cреднего значения за 50 дней) и подобрались вплотную к MA200. Так, что мы имеем не просто возможность купить акции недооцененной компании, но еще и сделать это по отличной цене. Уверен, что чтобы отыграть падение акции понадобятся считанные дни или недели. »

Что же, очень приятно, что все получилось именно так, как мы и хотели. Сейчас цена ушла выше, но высоко ли она? Взглянем на диаграмму недооценености, чтобы оценить МРСК Волги относительно других компаний отрасли. 

3. Диаграмма недооцененности МРСК Волга. 

Недооцененные компании: МРСК Волги обзор и рекомендации - часть 2.

Несмотря на рост цены до 0.08, МРСК Волги по-прежнему лучшая в отрасли, т.к. находится левее всех других компаний по оси EV/EBITDA и на уровне с другими лучшими по Долг/EBITDA. (да, на графике есть еще 2 компании, которые левее и ниже, но они нам не интересны, т.к. имеют намного ниже капитализацию — в сумме 2 млрд. рублей).

Итоги и рекомендация. 

МРСК Волги выросла и достигла нашей первой целевой цены. Но компания по-прежнему недооценена и является лучшей в отрасли. Таким образом, мы продолжаем держать эту компанию в портфеле и ставим новую ценовую отметку. Детали рекомендации смотрите на financemarker.ru  — там я укажу новую цель и срок инвестирования. 

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн