Наша биржа считает, что минимальная волатильность в Си на страйке 58 000!

Посмотрим где находится этот страйк:

s.tradingview.com/x/VWgYp3Te/

Наша биржа считает, что минимальная волатильность в Си на страйке 58 000!

Получается, что минимальная волатильность на краю годового диапазона в страйке 58000, а волатильность на 61000 (где сейчас) и на 55000(где никогда не было) одинаковая. Вот такие чудеса!

опционы

buy_sell

не определен

184

31 358

с 30 июля 2016

30 Комментариев

buy_sell
24 июля 2017, 19:59
Вывод, кстати, простой. Маркетос хочет дорого продать опционы.
0
- Frommas
  24 июля 2017, 22:50
  buy_sell, маркетос котирует опционы ровно так как бьют по его ордерам и друг с другом другие участники, из этих сделок биржа считает теорию, и обязанность маркетоса выдерживать заданный ему биржей спрэд от этой теории.
  0
FZF
24 июля 2017, 21:13

Примерно так выглядит переоцененность и недооцененность опционов относительно центрального страйка.
+1
- buy_sell
  24 июля 2017, 21:38
  FZF, я просто взял волатильность из доски опционов в КВИКе и сейчас она одинакова 13,8 на 61000 и на 55500. Значит все страйки выше 58000 переоценены.
  0
  - FZF
    24 июля 2017, 21:43
    buy_sell, 13,8 на 61000 и 13,8 на 55500 это совсем разные вещи (значения) из-за кривизны формулы Блека-Шольца. От этого и получается улыбка волатильности.
    Линейность здесь не уместна.
    0
    - buy_sell
      24 июля 2017, 21:56
      FZF, действия маркетоса в опционах Си не соответствует никаким формулам. Этак он всех немногочисленных игроков распугает.
      0
      - FZF
        24 июля 2017, 22:02
        buy_sell, Очень даже соответствует. У него своя формула, и вполне хорошая. Только коэффициент роста волатильности в зависимости от роста базового актива больше чем линейный. (может он чего-то такое знает, что не знаем мы).
        0
        Niktesla (бывш. Бабёр-Енот)
        29 июля 2017, 15:53
        FZF, у всех таки свои модели… тоже иногда кажется что маркетос лох, но… это врядли, скорее всего у него моделька просто слишком хитрая для неискушенного взгляда, и включает в себя какую-нить закладочку для борьбы с залетом в черные дни… а мы таки скупаем хвосты, радуемся прибылям и считаем что маркетос таки лох… но он падла битый, и не одно уже поколение беспечных спекулей пережил, так что (да и финрез мне иногда подсказывает) что-то такое эдакое в этих дорогих колах есть…
        0
      - Frommas
        24 июля 2017, 22:47
        buy_sell, тогда радуемся хаотчиным действиям маркетоса и бежим забирать его деньги!))
        0
- Niktesla (бывш. Бабёр-Енот)
  29 июля 2017, 15:45
  FZF, хмм… немного странно выглядит самая правая часть где начинается подъем… смысл немного ускользает… хотя в принципе и хрен бы с ним — какой там в жопу на краях смысл...
  0
  - FZF
    29 июля 2017, 19:43
    Бабёр-Енот, Подъем на правом крае означает, что волатильность на долларе растет пропорционально стоимости доллара (Но маркетмейкер закладывает немного больший рост волатильности, чем пропорциональный. И это у него постоянно).
    0
Alexander
24 июля 2017, 22:13
А что не так? Вроде всё логично
0
Frommas
24 июля 2017, 22:45
во первых — не биржа так считает, а рынок, волатильность страйков расчитывается по сделкам участников, во вторых — то что волатильность в страйке 55 как и на 61 тоже полностью нормально, по мере удешевления дальних опционов края на улыбке всегда поднимаются (толстые хвосты), сравните фактическую премию опциона 61 и 55 при их одинаковой волатилности и какого растояние обоих от БА.
0
- flextrader
  24 июля 2017, 23:18
  Frommas,
  не биржа так считает, а рынок
  именно, что биржа то о чем пишет Афтар и считает — подгонкой
  0
  - Frommas
    25 июля 2017, 00:01
    flextrader, это игра слов где Вы с автором не правильно ставите акценты, т.к. чудес здесь нет, все четко сейчас и верно.
    Да биржа «считает» -в смысле математического высчитывания значения IV по БШ (и это маловажный факт, если расчет близок рынку), но делает она это на основании того как рынок «считает» — в смысле предполагает и заключает сделки, с маркетосом или без, заодно объяснил почему рынок, и я вместе с ним тоже «считаю», что это нормальное распределение волатильности.
    0
- buy_sell
  25 июля 2017, 00:13
  Frommas, меня интересует волатильность БА. Именно эта волатильность говорит куда может пойти цена БА и значит сколько стоит опцион. А волатильность по сделкам участников ни о чем не говорит, только о желаниях маркетоса, который играет сам с собой.
  0
  - Frommas
    25 июля 2017, 00:30
    buy_sell, ну кроме маркетоса как минимум я тоже в деле, а значит он не сам с собой играет. Волатильность БА никак не говорит о его направлении, наоборот бывает, называется «регрессия волатильности» и отражается она в наклоне улыбки, тот самый эффект который сейчас у Вас пока вызывает недоумение.
    Меня например не интересует вообще куда пойдет БА, немного интересует фактическая вола, в основном строю спрэды по волатильности, а уж по какой волатильности дают строить и насколько она близка к фактической не всегда сильно важно.
    0
    - buy_sell
      25 июля 2017, 00:56
      Frommas, меня, например, интересует куда пойдет БА и его вола. А вольности маркетоса с волатильностью переходят и на временной распад, нарушая корневую зависимость от времени. Маркетос сначала о ней забывает, сохраняя её постоянной, а затем быстренько гонит к нулю. И получается, что я играю не в опционные вероятности, а в наперстки с маркетосом.
      0
Lilith
25 июля 2017, 10:15
когда вола где-то на краях резко падает и вроде как опционы каких-то страйков «недооценены», и при этом кто-то крупный давит офферами (ОТМ-опционы), то это означает, что «кто-то» сильно уверен, что база там к экспире не будет, а опционы так и испарятся в ОТМ.
Ошибается, бывает, конечно, но — редко
0
- Альфа
  26 июля 2017, 14:14
  Lilith, Ваш уровень 57,2 еще не отменен?
  0
  - Lilith
    26 июля 2017, 15:18
    Альфа, не совсем. Скорее, переместилась в силу возможного формирования заходной вниз.
    Сегодня — реверсал-день, потому должны бы не позднее завтра уже куда-то двинуться. Если вниз, то укрепление увязнет около 57,70 (спот) плюс-минус копейки, где будет определяться куда и как. Если же вверх, то надо рвать максимумы.
    Для текущего реверсала — шансы (пока) склоняются в пользу укрепления рубля
    +1
    - Альфа
      02 августа 2017, 09:29
      Lilith, не пошло на снижение, вероятно сегодня уходим выше предыдущего локального хая и 65-67 ближ.цели.
      0
      - Lilith
        02 августа 2017, 14:53
        Альфа, появились новые циклы и как раз сегодня должна бы решиться судьба. КРитический уровень — это 60.80 (ТОМ). Если идут выше — дела у рубля плохи. А если оттуда будут продавать, то с высокой степенью вероятности будет как минимум приличный пролив вниз сроком от 3 дней до недели.
        интересы нерезов с местными схлестнулись — меряются — у кого пенис сильнее. Кто окажется сильнее — туда и повезут. Потому как нерезы 20 июля на реверсале купили бакс, а местные 25 июля купили рубли и продали бакс. Ну а сейчас развязка этой драмы
        0