Формула справедливой цены фьюча.

Навеяно соседним топиком, который показал крайни низкую финграмотность местной аудитории.
Пишите в коментах к этому топику свою версию формулы, как посчитать цену фьюча от цены спота. Завтра запощу правильный ответ и подведу итоги на основе ответов в каментах))

фьючерсы

God

Paradise

с 4 июня 2017

21 Комментарий

KarL$oH
14 июня 2017, 16:03
свою версию формулы?)))
открываем Буренина и смотрим формулу, то же мне угадайка)
0
- God
  14 июня 2017, 16:31
  KiboR, мне то нафига туда смотреть, я и так отлично знаю её. Это вопрос к местным лудоманам, чтоб посмотреть на общий уровень безграмотности.
  0
  - KarL$oH
    14 июня 2017, 16:36
    God, тут я с вами согласен, большинство вряд ли знает кто такой Буренин.
    0
  - flextrader
    14 июня 2017, 17:09
    God, уточнил б Для лудил)), что надо на стоковые писать, а то народ стал уже для валюты постить, ща на комоды и fixincome исчо добавят))
    0
Antonov
14 июня 2017, 16:08
Извините, но Вы Гад!
+1
TT
14 июня 2017, 16:17
Запости лучше, какие и где нужно брать процентные ставки для расчета теоретической цены валютных фьючерсов на Мосбирже.
+1
Григорий Старцун
14 июня 2017, 16:19
Цена фьючерса (F) считается по формуле:

где S – курс валюты на наличном рынке
— ставка по рублям
— ставка по долларам
T – период (количество дней) до исполнения фьючерса.

Ссылка на источник информации:
www.moex.com/a3800
+1
trader_95
14 июня 2017, 16:26
-курс зависит от цены своп значений по доллар рубль в процентах годовых дней до истечения, не от ключевой ставки разумеется.
-также корректируется на уровень дивидендов.
-а так же чуть чуть, напором спекулянтов в ту или иную сторону
0
- xfo
  14 июня 2017, 16:47
  trader_95,
  1. Правильней сказать, от оценки большинством участников свопа между сегодняшим днём и экспирацией.
  Ещё не забывайте, что контанго существует только из-за залоговой системы на срочке (ГО). По классике залог замораживается, не принося дохода, и его долю надо пропорционально вычитать из размера того контанго, которое было бы при нулевом размере залога. Сегодня под залог принимаются ОФЗ или акции, поэтому получается чуть сложнее.
  0
  - trader_95
    14 июня 2017, 17:31
    xfo, нет, не из-за залоговой.
    контанго это арбитражная составляющая ставки доллар/рубль.
    продавая айдиар вы должны продать Si, и купить фьюч.
    в этом уравнении контанго Si=контанго фьюча.
    иначе перпетуум мобиле ;)
    0
    - xfo
      14 июня 2017, 17:38
      trader_95, да, контанго — это арбитражная составляющая, но возможность арбитража — это следствие системы ГО. Поэтому контанго равно доходу от размещения свободных средств, которые не пошли в залог. Рассмотрите два крайних случая:
      1) ГО = 0%
      2) ГО = 100% = по сути базовый актив. У БА не может быть контанги над самим собой, иначе был бы перпетуум мобиле :)
      +1
      - trader_95
        14 июня 2017, 17:46
        xfo, можно и так сказать. в принципе это одно и то же.
        речь о стоимости денег.
        а она у нас относительно доллара оценивается)
        0
        xfo
        14 июня 2017, 17:49
        trader_95,
        xfo, нет, не из-за залоговой.
        Ну теперь вы согласны, что контанга существует в первую очередь из-за залоговой системы? При ГО=100% не будет контанги.
        0
        trader_95
        14 июня 2017, 17:57
        xfo, она существует из-за стоимости денег необеспеченного объема фьючерса.
        я просто не понял сперва, что Вы имели ввиду.
        так, конечно, Вы правы
        0
  - flextrader
    14 июня 2017, 19:39
    xfo, не совсем понял фразу про "-ГО" — она как-то не закончена.
    
    (Если в координатах расчетн. цены фьюча говорить) учет/не учет ГО дает до! 0,25% погрешности при её расчете. критичным может оказаться только при изм. риск параметров относительно высоковолатильных и ликвидных тикеров,
    имхо, чаще это комоды/индексы. з.ы. на наших стоковых ГО исчо по-больше, но в о.е. оно меняется плавнее
    0
xfo
14 июня 2017, 16:36
В середине декабря 2014 хорошо вынесли грамотеев со своими правильными формулами фьюча.
+2
- trader_95
  14 июня 2017, 17:32
  xfo, в 2009м тоже))
  0
Cergun
14 июня 2017, 18:08
а у меня робот просто покупает и продает и то и это и ему нет смысла к чему то привязываться
+1
HunterSrike
14 июня 2017, 19:52
exp{-k (t-t0)}
0
M2
15 июня 2017, 07:26
В формулах не силен.
Но раз на позицию во фьючерсах, денег требуется меньше, чем в акциях. Фьючерс будет дороже на стоимость этих денег.
0