Опционный робот в Америке, EW2.CME.M2017, день 4

Продолжаем вести позицию на недельные опционы на е-мини СП500 (начало цикла тут).

В чем идея: пробуем риск-реверсал (ака зигзаг) на американских опционах на е-мини.

• Брокер Exante.
• Базовый актив — фьючерс ES.CME.M2017 биржи CME.
• Недельные опционы с истечением 9 июня 2017 (уже ~4 торговых дня). Код EW2.CME.M2017.xxxxx
• Торговая платформа — ТСЛаб 2.0.
• Чтобы не было мучительно больно используется демо-счет.

В пятницу довольно активно вырос американский фьючерс, пришлось оперативно перестраивать позицию.
К сожалению, не было времени отчитаться. За понедельник никаких особых движений не было.

Четверг, 1 июня 2017

В четверг стал расти фьючерс на американский индекс (примерно до ~2413).
Благодаря этому позиция показала прибыль. Автохеджер только выравнивал дельту (фиксировал прибыль).
Позиция стала уходить в зону купленных стреддлов (отрицательной теты).
Чтобы сдвинуть кочергу вправо (извините за сленг, имеется в виду "кривая оценки позиции на момент истечения опционов"),
добрали ещё 20 зигзагов на страйках 2390 (продали путы по 4.0) и 2440 (купили колы по 1.2).

Состояние рынка днем в четверг:

Текущая оценка прибыли примерно +16 единиц (16*50 == $800).

Пятница, 2 июня 2017

В пятницу фьючерс сорвался с цепи и вырос сразу на 20 единиц до уровня ~2435.
Состояние рынка (на картинке отмечены страйки, с которыми мы успели поработать, и ценовой уровень на котором была сделана доливка):


Позиция после выравнивания дельты стала совсем другой по характеру.
Это уже не зигзаг, а скорее купленный стренгл.

Хочу отдельно подчернуть разницу между дельтой по рыночной улыбке и дельтой по модельной улыбке:
она достигла уже 2 лотов. То есть с точки зрения классических подходов, мы как бы имели направленную позицию.
(Подробности о своём торговом подходе и почему дельта выравнивается именно так Алексей Каленкович рассказывает на семинарах и вебинарах. Здесь только уточню, что можно выравнивать дельту в старом стиле. Это вопрос настроек модельной улыбки и поменять поведение очень легко.)


Позицию нужно было оперативно перестраивать, чтобы вернуться к состоянию зигзага.
Для этого подходили страйки 2410 и 2460. Чтобы не тянуть резину, были добавлены сразу 80 зигзагов двумя пакетами по 40 лотов.


Первые 40 зигзагов купил по рынку, затем по рынку купил колы. Путы попробовал взать по лучшей цене и поставил на котирование.
Позиция с незалитыми путами (то есть куплено 80 колов страйка 2460 по 1.425 и продано 40 путов страйка 2410 по 3.35):



После «перетаскивания кочерги» на руках оказалось 120 зигзагов в группах 20-20-80. По сравнению с первоначальной позицией слишком большая разница, поэтому после неспешных раздумий было принято решение закрыть первые 40 зигзагов.
Сначала были закрыты страйки 2380 и 2430. Причем в страйке 2430 продавал уже путы, поскольку колы 2430 ушли в деньги.
То есть страйк 2430 закрыт синтетической позицией.



Затем были закрыты страйки 2390 и 2440. В итоге на руках осталась чистая позиция на 80 зигзагов в страйках 2410 и 2460:

Понедельник 5 июня 2017 года

Понедельник выдался спокойным. Робот мирно выравнивал дельту, а у нас появилась возможность рассказать о судьбе позиции за предыдущие дни. Текущее состояние позиции:

Мы попросили Эксанте доработать их терминал, чтобы он тоже умел рисовать позицию в одной опционной серии.
Будет интересно сравнить картинки. =)