Полюс - гарантированный дивиденд на ближайшие пять лет

10% акций ПАО «Полюс» продано стратегическому инвестору

PGIL, материнская компания ПАО «Полюс» (PLZL RX – без рекомендации), завершила сделку по продаже 10% акций Полюса консорциуму китайских инвесторов во главе с Fоsun Group, сообщили «Ведомости». Сумма сделки – 886,9 млн долл. Кроме того, консорциум получил и годовой опцион на покупку еще 5% акций по цене 77,6628 долл./акция.

Гарантированный дивиденд на ближайшие пять лет. Рыночная капитализация компании составляет около 9,9 млрд долл., то есть консорциум приобрел акции с 10-процентным дисконтом к текущей стоимости компании, а опцион оценен по рынку. Чистый долг Полюса на конец 1 кв. 2017 г. составлял 3,1 млрд долл. За год он снизился на 340 млн долл., а долговая нагрузка (Чистый долг/12М EBITDA) – с 2,5 до 2,0. Текущая дивидендная политика компании предусматривает выплату дивидендов в размере 30% от EBITDA, но только в том случае, если Чистый долг/EBITDA не превышает 2,5. Соглашение с новыми акционерами предусматривает выплату годовых дивидендов в размере не менее 500 млн долл. в 2017–2019 г. и 650 млн долл. в 2020–2021 гг., или 30% от EBITDA за год (в зависимости от того, какой из параметров будет больше). Таким образом, акции компании гарантируют минимальную дивидендную доходность около 5% по текущей цене. 

Уралсиб