Управлением стредлом

Доброго времени суток!

Предположим, фьючерс на индекс РТС был 107500 и я купил стредл 107500 PUT, 107500 CALL в количестве N штук каждого.
Цена достигла следующего страйка, например 110000 за короткое время и конструкция по тетте сильно не распалась.
Я ожидаю дальнейший рост цены, но вероятность возврата в 107500 высокая.
Я продаю 107500 CALL N штук, и покупаю 110000 CALL N штук.
Так как 107500 дороже чем 110000 я фиксирую часть прибыли, и в случае возврата на уровень 107500 я получу меньший убыток по конструкции. Но в случае дальнейшего роста цены оба опциона (107500 CALL 110000 CALL) будут расти примерно одинаково.

Прав ли я?

стредл опцион

Anton Chigurh

Москва

с 19 ноября 2015

10 Комментариев

baron_samedi
22 мая 2017, 11:06
проблема если цена застрянет между 107500 и 110000 по-моему
0
Александр Зайцев (ocepiruki)
22 мая 2017, 11:28
Выводы сделаны правильно. Однако, сложилось ощущение, что количество проданных N опционов 107500 CALL Вы взяли «от фонаря», а не с целью привести дельту в нейтральное положение.
0
Александр Бурков
22 мая 2017, 11:38
Я бы не стал называть это именно управлением стредлом, так как насколько я понимаю, происходит просто выравнивание дельты при переходе на следующий страйк. Управление все таки всегда преследует какую то цель, фиксация части прибыли, минимизация существующего риска и т.д. Конструкция нормальная, единственное не очень понимаю, зачем перестраивать стредлл каждый раз, на большом объеме будете много платить комиссии, проще то же самое делать фьючерсом. Вообще любые конструкции на основе стредла, это всегда диалог о том что заработаете вы на сильном движении и повышенной волатильности. На флетовом рынке будете отдавать прибыль через тетту, либо искать способы управления во флете позволяющие минимизировать либо полностью отбить потери.

0
Юрий Марченко
22 мая 2017, 12:53
Насколько я понял вы продали коли свои. Так почему же в конце идеи вы ожидаете что колы на страйке 107500 окажутся в плюсе. Их же нет. У Вас должны остаться путы 107500 и колы 110000
0

Читайте на SMART-LAB:

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые...

Альфа-Инвестиции

18:27

📈 «Собственные решения становятся основой нашего долгосрочного роста»

IR-директор ГК Softline Александра Мельникова дала интервью для «Эксперт РА» в рамках форума «Стратегическая сессия финансового рынка». В материале она поделилась тем, какие факторы сегодня...

Softline

18:19

Сегмент Non-Life RENI опубликовал отчетность по ОСБУ за 1 кв. 2026 г.

Сегодня на e-disclosure.ru мы опубликовали отчетность ПАО «Группа Ренессанс Страхование» по ОСБУ за 3 месяца 2026 года, которая включает в себя только наш бизнес Non-Life страхования...

Ренессанс страхование

18:09

B2B-РТС: чем это лучше Сбера? Участвую ли я в IPO?

Доброго дня. В этой заметке хотел коротко выразить свое отношение к IPO BTBR. Разбор компании до меня делал Анатолий: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1290722/ Я успел пообщаться с...