Предположим, фьючерс на индекс РТС был 107500 и я купил стредл 107500 PUT, 107500 CALL в количестве N штук каждого.
Цена достигла следующего страйка, например 110000 за короткое время и конструкция по тетте сильно не распалась.
Я ожидаю дальнейший рост цены, но вероятность возврата в 107500 высокая.
Я продаю 107500 CALL N штук, и покупаю 110000 CALL N штук.
Так как 107500 дороже чем 110000 я фиксирую часть прибыли, и в случае возврата на уровень 107500 я получу меньший убыток по конструкции. Но в случае дальнейшего роста цены оба опциона (107500 CALL 110000 CALL) будут расти примерно одинаково.
Выводы сделаны правильно. Однако, сложилось ощущение, что количество проданных N опционов 107500 CALL Вы взяли «от фонаря», а не с целью привести дельту в нейтральное положение.
Я бы не стал называть это именно управлением стредлом, так как насколько я понимаю, происходит просто выравнивание дельты при переходе на следующий страйк. Управление все таки всегда преследует какую то цель, фиксация части прибыли, минимизация существующего риска и т.д. Конструкция нормальная, единственное не очень понимаю, зачем перестраивать стредлл каждый раз, на большом объеме будете много платить комиссии, проще то же самое делать фьючерсом. Вообще любые конструкции на основе стредла, это всегда диалог о том что заработаете вы на сильном движении и повышенной волатильности. На флетовом рынке будете отдавать прибыль через тетту, либо искать способы управления во флете позволяющие минимизировать либо полностью отбить потери.
Нугуч Чугунов, Фактически вы нарезаете дельту только очень дорогим способом, все то же самое можно делать фьючерсом быстрее элегантнее и с меньшими потерями. ТО что вы считаете прибылью есть прибыль только в бумажном варианте, так как фиксируете вы только временную стоимость, упала вола и нет вашей прибыли. Изначально открывая стредлл вы закладываете уже риск, делать какие то действия по прошествии одного страйка это слишком мало, но это конечно же ИМХО)
Насколько я понял вы продали коли свои. Так почему же в конце идеи вы ожидаете что колы на страйке 107500 окажутся в плюсе. Их же нет. У Вас должны остаться путы 107500 и колы 110000
Юрий М., да все верно. После побития уровня 110000, я закрываю позицию в 107500 CALL, и покупаю текущий центральный страйк 110000 CALL. Итого имею позицию 107500 PUT — N, 110000 CALL — N. 107500 CALL я закрываю с прибылью, на часть средств от продажи покупаю 110000 CALL. По времени опционы сильно не сгорели, так как прошло 1-3 дня.
Нугуч Чугунов, Если рост цены продолжится, то 107 стредлл отработает намного лучше, и ваше роллирование 107/110 только навредит. А если будет боковик то распилит и в первом и во втором случае, но во втором ситуация хуже, так как нужно будет большее движение чтобы вытащить стренгл в плюс, да это будет уже он а не стредлл.
Банки будут замораживать переводы цифрового рубля, если заподозрят мошенничество Операции с цифровым рублем будут приостанавливать при признаках мошенничества, сообщил Центробанк (ЦБ). Банки будут обя...
Сухогруз «Урса Майор» потопили с экипажем, двумя кранами по 380 тонн, крышками от строящегося атомохода. График вниз смотрит, а есть кто продолжает пиарить, что корабли Новатека это другое, их топить ...
DNN, Ну по дивполитике должно быть снижение выплат с 75% до 40% ЧП со следующего года. А с учетом возрошего сильно платежа по кредитам сколько останется от тех 20%? Ну можно еще провести SPO и урон...
107500 CALL я закрываю с прибылью, на часть средств от продажи покупаю 110000 CALL. По времени опционы сильно не сгорели, так как прошло 1-3 дня.