Криптовалюта Ether, или как супер-пузырь становится гипер-пузырем!

Сначала несколько вводных

Осенью 2013 года пузырь на биткойне стал надуваться с огромной скоростью, в чем по началу винили ограничение вывода на бирже MtGox, чуть позже внезапно возросший интерес китайцев. В следующем году пузырь начал плавно сдуваться, а биржа MtGox исчезла навсегда, забрав вместе с собой более полумиллиона клиентских биткойнов. По словам администрации, просто не уследили как хакер вывел раз за разом, почти все активы! Такой у них оказывается крутой внутренний аудит, когда на холодных кошельках сумма каждый день уменьшается стремительно, а на балансах пользователей никаких подвижек к массовому выводу биткойнов. Для кого-то это наверное не подозрительно, но далее всплывает интересная информация: очень вероятно что радикальный памп биткойна, устроили всего два бота — Вилли и Маркус, которые скупали монету на несуществующие доллары (поскольку вывод был заблокирован, убедится клиенты в их фальшивости никак не могли). Таким образом, биржа перед самым историческим пиком цен, и незадолго до своего полного краха, работала как пылесос для биткойнов, смущая малоопытных владельцев более высокой ценой (контанго сохранялось весь памп и даже чуть после него). Как говориться «Совпадение? Не думаю!».

Сегодняшние дни

Наблюдается интереснейшая картина маслом. Криптовалюта Ether, ранее просто топливо для умных-контрактов, становится невообразимо ценным сырьем. Настолько ценным, что курс без особых коррекций начинает расти с $7 до $123 на сегодняшний день! С прогрессирующими оборотами, и всего несколькими странностями. Например, почти всегда около 50% оборота сосредоточено на одной бирже — Poloniex, что отчасти можно объяснить рисованием этих оборотов на специально низкой или нулевой комиссии за сделки. Фокус в том, что обороты всегда в сотни раз выше, чем весь совокупный спрос в 25% области вероятной коррекции. Т.е. сколько-бы не продавали эфира, на закуп стабильно выставляется немного. Захотите сегодня продать сразу миллион монет по рынку, вас ждет ошеломительный сюрприз по проскальзыванию. А ведь всего монет более 91 миллиона, и заметная их часть досталась инвесторам, за примерно 60 миллионов долларов. Учитывая текущую стоимость в 12 миллиардов долларов, или 200-кратный взрывной рост, как-то подозрительно смотрится выдержка огромного числа инвесторов в это топливо, даже очень подозрительно! Налицо ожидание каких-то очень богатых дядей (банков), которые в прекрасный день светлого будущего отдадут миллиарды долларов, за это бесценное топливо, так ведь получается?

Картина эфирного «Туземуна»

Если по ТА у нас получается, просто запредельная перекупленность на множестве таймфреймов (дневки, недельки, даже месячные), сохраняющееся 4-х кратное превышение 200-дневной средней, можно просто взять и закрыть на ТА глаза. Растет-же! Давайте попробуем через фундаментальный анализ разобраться, что может и должно стоить миллиарды, и при этом считаться достаточно дешевым для покупки «здесь и сейчас». Скажем есть корпорация Apple стоимостью 800 миллиардов долларов, в которой трудится уйма народу, и у которой мало того что очень прибыльный бизнес на смартфонах, есть развивающаяся платежная сеть Apple Pay (т. е. область пересечения с миром электронных валют). Корпорация существует десятилетия, представлена на биржах с избыточным капиталом, где условно долларов больше чем нужно, после последних включений печатного станка. Кому интересно, соответственно даже может поглядеть обороты по акциям. Просто артефакт: относительно молодой стартап, с невесть каким числом разработчиков, и структурой производных проектов, стоит всего-лишь в 80 раз дешевле этого мегамонстра, а расти явно собирается со скоростью +xxx% в месяц. При этом, я по крайней мере не встречал до сих пор, ни одного фундаментального анализа по Ether и глобальному рынку смарт-контрактов, ассетов на криптовалютах, такого чтобы можно было ощутить перспективы или осознанный потолок спроса. Сейчас складывается впечатление, что банки и прочие финансовые организации, покорно будут покупать крипто-топливо Ether по любым ценам, чтобы запустить в работу многие миллионы смарт-контрактов. Параллельно они оголтело будут игнорировать все остальные криптовалюты с поддержкой умных контрактов, и уж тем более ничего собственного запускать не сподобятся. По крайней мере группа упоротых скупщиков эфира, должна в это непоколебимо верить, или им просто плевать когда закончится праздник.

Черт знает, что творится!

Второй вариант весьма вероятен, если мы имеем дело с немудреной финансовой пирамидой, где биржа Poloniex выступает временным машрутизатором биткойнов, между продавцами эфира и покупателями. При этом биткойны используются не только принадлежащие памперу (группе аферистов), но и всем клиентам биржи, ибо обороты достаточно высоки, а риски так и вовсе запредельны. В этом случае, все закончится печально, когда некоторая масса клиентов распродавших эфир, попробует вывести все свои биткойны (в духе «а вы попробуйте кивнуть»). Вплоть до объявления, увы товарищи клиенты, злые хакеры нас коварно ограбили, просьба понять и простить. Это одно из параноидальных соображений уже потому, что мне до сих пор ничего лучшего в голову не приходит. Идея о том, что тысячи финансово безграмотных японцев скупают эфирный пузырь, через посредника работающего на poloniex, мне кажется несколько натянутой. Подозрительности изрядно добавляет факт, что биржа часто тормозит в техническом плане (у МтГокс это весь год перед крахом наблюдалось), хотя обеспечить скоростной матчинг и сверхмощную защиту от DDoS при их сверхприбылях, казалось-бы можно было ещё вчера. Вдобавок, они уже месяц или больше не одобряют верификацию профиля мне и не только, что ограничивает мои возможности вывода с биржи лимитом в $2000. Собственно выводом средств я нынче и занялся, вместе с переносом шорта по эфиру на другую биржу. Страшно, когда непонятно :)

Ролик, для тех кому матерные слова лучше суть передают { да не забанят меня за это }: youtu.be/8nUJZR9_D70

P.S.: Перед принятием торговых решений, на основе этой статьи, учтите важную аксиому: если трейдер агрессивно считает, что рынок стабильно неправ — возможно он решил покончить с прибыльной торговлей.