Ментальный учет покупателя валюты
Очень интересно наблюдать, как за последние несколько месяцев очень многие пытаются играть в игру «поймай отскок на валюте». И для большинства эта игра заканчивается достаточно плачевно. Давайте поразмышляем, как зачастую происходит ментальная эволюция таких покупателей:
Стадия 1 (например, январь 2017, курс 60)
Куплю на этой панике. Скорее всего дно. Ведь очень сильно упало. От 60 точно отскочит. Вот-вот рубль начнет обесцениваться.
Стадия 2 (например, февраль 2017, курс 58)
Надо же! Нет отскока! Но через пару месяцев-то точно развернется. Тогда и закроюсь.
Стадия 3 (например, апрель 2017, курс 56)
Да уж! Не ожидал! Но в долгосроке все равно прав буду. Посмотрите на 2014 или 2009. Дождусь роста доллара обязательно!
Обратите внимание, что при любой формулировке покупатель избегает признания ошибки (безвозвратных издержек). Происходит ментальное переформулирование целей, которые позволяют «оформить» текущую позицию как беспроигрышную.
Не обязательно инвестору в валюту проходить через все три стадии. Можно прийти и на третьей, лишь с целью держать валюту до последнего.
Но так ли беспроигрышна эта позиция? А может покупатели валюты ищут лишь красивое ментальное оформление неправильного решения?
На мой взгляд, это именно так. Напомню, что покупатели валюты в 2002 году по 30-31-32рубля ждали долгих 12 лет, чтобы стать правыми. Вы хотите того же? Ведь каждый день ожидания работает против вас. Каждый год вы будете терять из-за разницы в процентных ставках на рубле и долларе. И может при обвале рубля через 5-7-10 лет лишь возместите эти потери.
И этого момента получится дождаться далеко не всем. Жизненные обстоятельства, боль от пребывания в убыточной позиции и информационный фон (стабилизация, «тихая гавань-2» — помните 2007-2008) заставят многих выйти из валюты.
Покупатели доллара, вы готовы к такому развитию событий? К многолетнему ожиданию своей правоты?
P.S. Текущий тренд настолько силен и продолжителен, что можно легко и непринужденно изучать психологию рынка по мере его развития. Попробовал в этих постах:
http://smart-lab.ru/blog/372898.php
http://smart-lab.ru/blog/378871.php
http://smart-lab.ru/blog/381979.php
http://smart-lab.ru/blog/389189.php
Заметил одну особенность — самые рьяные покупцы зеленого, они же и самые рьяные противники России и божественного Вольдемара… Совпадение?
но блин, полезно иногда выходить в ОФЗ )))
Легче на душе, когда зарплату всем режут и цены растут.
Ну неправы, так неправы. Даже и дай Бог, чтобы мы неправы были, и чтобы зажили мы хорошо, в тренде и благоухании...
небольшой убыток от покупки опциона Си, это ничего, увы, считаю лучше с этим смириться.
www.val.ru/valhistory.asp?tool=840&bd=18&bm=3&by=2003&ed=18&em=2&ey=2005&showchartp=False
Позже он купил за 75 руб., сказав мне, так будет вернее, тренд то восходящий.
Я только ради уважения не стал над ним смеяться, всё таки хороший товарищ!
Сам никогда не покупал доллары и не продавал в долгую, максимум было несколько недель.
Я слишком бедный, чтоб покупать на вершине и продавать на дне)))
Блумлберг уже посчитал. Разницы нет. Если не истеришь
График показывает, что разницы нет, что держать.
Так что жду адреса обменников :)
Про график — это производная. Номиналный курс соответствует 1994. Затем — разница в ставках влияет.
Вот купили вы, к примеру, акции «Говнопром». Стоили они 1000р за штуку, а сейчас стоят 900р. Однозначно вы потеряли 100р. на каждой акции.
А если вы купили доллар по 60р., а сейчас он стоит, к примеру 54р, то с одной стороны вы в рублях потеряли 10%, а с другой в долларах потери ваши равны 0%. Сколько можно было купить импортных товаров за границей на $1000, столько же сейчас и купите. Т.е. вы не заработали в долларах, пересидев промежуток в рублях, но и не потеряли.
Ну а учитывая, что в нашей стране все цены на импортные товары и большинство цен на отечественные в той или иной степени привязаны к доллару, т.е. при росте доллара цены на них растут, а при падении — падают, то вы практически ничего не теряете в долгосроке при любом изменении курса доллара. В долларах правда тоже не зарабатываете. Но это и так не ивестиции — просто безрисковое вложение.
Поэтому если цель стояла спекульнуть и нащелкать деревянных на курсе, то доллар безусловно не вариант. Если же просто без плеч сохранить вложения, то к чему все эти разговоры о курсе? У вас была 1000 долларов, у вас осталась 1000 долларов. А деревянные фантики они сегодня есть, а завтра в три раза дешевле. Вот где риски, вот кому нужно волноваться :)
Так что статистически покупатели валюты выигрывают при какой бы цене не покупали, все что от них требуется - подождать :)
История современной России, к сожалению, не на стороне рубля.
Другое дело что на коротких промежутках времени действительно может складываться неприятная для баксобыков тенденция. Но с точки зрения истории — это просто хорошая возможность купить.
Включать надо только время с 99 года — период благоденствия и всеобщей радости, который теперь будет длиться неопределенно долго…
Ельцинский период — время развала и шатаний… Такое бывает очень редко — пару раз в столетие… Закладываться на такое событие в нынешней покупке бакса — верх глупости… А ежели паранойя таки одолевает, тогда уж на крайняк можно золотишко прикупить…
Разницы в чем держать нет.
На все накопления моих родителей в рублях в банке они купили 2 палки колбасы. С другой стороны ваучер потраченный на акции в долларовом пересчете прибаваил 30% (из 100 баксов стал стоить 130) и это очень даже ничего, если сравнивать. Исторический опыт подсказывает — долго хранить деньги в рублях нельзя. Время от временни можно но долгосрочно — нет.
Ошиблись, с кем не бывает.
Посмотрите, какие ставки были в 2000 году в длинных ОФЗ. Подсказываю, двузначные. При рекапитализации процентов длинные ОФЗ принесли бы очень неслабую валютную доходность.
Вы же сравнваете тупую покупку бакса против инвестиционного инструмента, ненаходите что это не корректно? Давайте тогда уже сравнивать покупку еврооблигазий и рублевых ОФЗ. Можно даже России. Вам подсказать где итоговая доходность будет выше?
Какая бы не была в ОФЗ доходжность, если мы возьмем временной срез не на сегодня а на год назад рубль все равно будет в проигрыше. То что он сейчас укрепился это безусловно хорошо. Но в 00-х бакс стоил в среднем 30 а теперь 60. Цены в магазинах не падали ни разу за это время, с 2000 по 15 г. только официальная инфляция составила 458%.
А теперь давайте еще раз уточним вашу позицию. Вы считаете что покупать доллар человеку который не знает что такое биржа глупо?
Если сравнить вклад в Сбере в валюте и в рублях долгосрочном периоде, с рекапитализацией, то рубль явно в плюсе против евры и фунта и не хуже доллара. Даже без учета стоимости конвертации.
Поэтому я согласен с автором статьи, паникеры всегда будут терять деньги, а разумному инвестору рубль не зло.
Другое дело что рубль крайне «не стабилен» в этом году он со своими % в плюсе в прошлом в жестком минусе, а самое печальное что не исключается вариант когда прибавят «два нуля» а потом их деноминируют, и вот тут никакие % по вкладам не спасут. С другой стороны, если быть оптимистом то вклад в 2 валюты + золото если уж не обыграет то не будет сильно хуже любого «моно» варианта.
Ну, кроме внешних шоков, типа, нефть в пол. Но нефть вверх — тоже возможный сценарий. А если амеры впрягутся в войнушку в Корее, рубль вообще может оказаться тихой гаванью. Без шуток.
Не знаем, когда и где прорвет. Но вероятность этого возросла. А ведь еще и госдолг есть
30-50% же было в те годы, насколько помню.
А когда сегодня нынешние Ынвесторы, наперегонки продолжают скупать офз-руб ради «выгодных» 8% годовых, то невольно лишь прыснешь от смеха и покрутишь пальцем у виска-)
Поэтому по-моему долго не увидим 60. Может год, может два
К тому же народец опосля 91 году шибко поумнел, а тут ишшо и показательный пример с майданом подоспел — для закрепления пройденного материалу...
Так что побузят для порядку и ладно...
Ну не того качества у нас оппозионеры, чтобы что-то дельное совершить:
Пришлось специальным распоряжением в правительстве отменить ранее принятую дату выборов (начало марта) и перенести на неделю… позже, именно на тогда, когда состоится РАЗВОРОТ транзитного Юпитера, от его стационарной фазы в первой половине марта, к полноценной, ретро фазе. А без Юпитера в политике нельзя. Да и Путина неоднократно ловили на том, что все его прямые линии по чт (день Юпитера). Для него это очень серьезно. Астрологические разведки мира также не дремлят.
PS
Интересно, а за изначально неправильный звездный расчет отрубят нашим придворным астрологам головы? Было бы интересно посмотреть. Что за коллектив там такой подобрался, шаромыжников.
Но местные борцы с режЫмом верят в сакральную силу зеленой бумаги.
Могу сказать, что до 2008 года шмотки покупать в США было в среднем выгоднее, чем у нас. А сейчас — выгоднее у нас.
Только вернулся из отпуска Вашингтон-Канкун, в Вашингтоне жена не удержалась от шопинга, так что сравнение цен совсем свежее.
Так что рубль в долгосроке тупо выгодней.
А на кризисы лучше золото. По нему инфляции нет в долгосроке.
Фиатные валюты это инструмент, а не средство сбережения.
Плохо, что этим они Американскую гонку вооружений спонсируют, но на деле их вклад в нее ничтожен, так что вредят они только себе.
Вы к уровню не привязываетесь. Только к датам ребалансировки.
Большего дохода может не быть, а от излишнего риска точно уйдете.