Банк Санкт-Петербург отчитается 22 марта и проведет телеконференцию. Аналитики ожидают повышения ROAE всего на 2 п.п. относительно прошлого года.
Прогноз результатов за 4 кв. 2016 г. по МСФО: ждем сохранения рентабельности на уровне около 7%
Маржа может повыситься, несмотря на комментарии менеджмента. Банк Санкт-Петербург опубликует отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию 22 марта. Мы ожидаем, что чистая прибыль останется почти на уровне 3 кв., c ROAE чуть ниже 7%, и за год банк также покажет рентабельность капитала на уровне около 7%, что соответствует нижней границе прогнозного диапазона менеджмента. Исходя из результатов, которые банк показал по РСБУ, мы ждем прироста ЧПМ примерно на 30 б.п., а чистого процентного дохода на 7% за месяц. Ранее руководство банка заявляло, что дальнейший рост маржи маловероятен. Расходы банка могли прибавить 16% за квартал и 18% за год (чуть выше прогнозируемых менеджментом 15-16%), а соотношение Расходы/Доходы за 2016 г. могло вырасти до 42% с 39% в 2015г.
Стоимость риска вряд ли значительно улучшилась. Согласно ранее сделанным комментариям менеджмента, стоимость риска могла достигнуть пика в 3 кв. (тогда показатель составил 3,6%), однако мы не ждем ее существенного снижения в 4 кв. и полагаем, что она может составить около 3,5%. Корпоративный портфель, по нашим прогнозам, квартал к кварталу практически не изменился, тогда как в розничном сегменте мы ожидаем роста на 3% за квартал. Таким образом, по итогам года банк может показать снижение корпоративного портфеля на 6% и рост розничного на 13%, то есть суммарное снижение может составить 3% против прогноза менеджмента о нулевой динамике по итогам года.
В 2017 г. ожидается небольшой рост рентабельности. Руководство уже давало предварительные прогнозы на 2017 г., но, возможно, обновит их в ходе телефонной конференции. Предварительный прогноз предполагает увеличение кредитного портфеля менее чем на 10% (что будет означать улучшение динамики относительно прошлого года), рост выручки, коэффициент Расходы/Доходы на уровне около 40% (также потенциальное улучшение относительно 2016 г.) и некоторое улучшение показателя стоимости риска. По нашему мнению, менеджмент подтвердит свои ожидания, что текущий год должен принести улучшение финансового результата, но мы ждем повышения ROAE всего на 2 п.п. относительно прошлого года и на текущих ценовых уровнях сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Банка Санкт-Петербург.
Lemurian, и вот это
Еще одно положение закона касается индексации НДПИ на газ с 1 января 2024 г. и до конца 2026 г. для компании Газпрома и независимых производителей.
При расчете НДПИ на...
Максим Викторов, Ремора мне уже на всё ответил, он сказал, что инсайд это полный бред, а не инсайд, это просто выдуманная информация, инфа передавалась из рук в руки и в итоге в этот чат попала, ка...
Сильные и слабые стороны китайских авто.
Россияне назвали ключевые преимущества и недостатки китайских автомобилей.
Соглашусь на 100%, что всё так, разве что ещё, что внешний вид не всегда хорош...
А чего собственно происходит?! Торгую через Альпари 8 лет, претензии были, но мелкие которые сразу решались. А что сейчас?! Переехали но новый «пустой» сайт. До поддержки достучаться не могу. Объёмы т...
это видимо та самая допка, которая 11,5 млрд на айпио разместилась. очень похоже если 4600170 на 2500 умножить как раз получится 11,5 млрд вечнодеревянных