Ri. Опционные парадоксы.

Если считать, что характер рынка не изменится в ближайшее время, то квартальные ri опционы сильно переоценены. Центральная связка должна стоить 2700 п. примерно, а не 3400. В то же время, опционы ri ближайшей экспирации 9-03 прайсятся справедливо, если учитывать календарное время. И, наоборот, предполагая всемирный выходной 8-3-2017 они дороги. Так есть завтра волатильность или мы ее пропускаем? Для пропускающих — забор будет отличным ориентиром, для считающих день рабочим — хорошая возможность обратного календаря

Ri волатильность опцион

Старый бес

302

2 753

с 2 ноября 2016

15 Комментариев

antonbell
07 марта 2017, 23:27
верно. только не понял — завтра у кого кроме нас выходной? США? Европа?
0
- Старый бес
  07 марта 2017, 23:47
  antonbell, только у нас
  0
Петрович
08 марта 2017, 01:45
Опционы перед выхами всегда прайсятся дорого… 9-го как лотерейник можно купить… прошлые 115-е путы хорошо дали волы и мяса…
+1
vitsantal
08 марта 2017, 08:18
Не понял кто кому должен? Почему дорого или дёшево? Откуда вы это взяли?

Пишите проще — по моему мнению… на мой взгляд… я считаю....
При этом кто-то считает совсем по-другому и не факт, что именно Вы правы в определении цены опциона
+1
vitsantal
08 марта 2017, 08:22
«Если не изменится характер рынка...» это все равно что про БА писать — «ри будет стоить как сейчас, если рынок будет стоять на месте» ))))) какая практическая польза от таких сообщений?
+3
- Старый бес
  08 марта 2017, 11:18
  vitsantal, странно что не поняли. Характер рынка — волатильность. Любой топик это и есть мнение, взгляд и «считаю» автора. Ну и полный перевод: обратный календарь — покупка ближней гаммы против квартальной в данном случае
  0
AlexGood
08 марта 2017, 13:18
Коллеги, правда что продавать выгодней, так как волатильность на опционы всегда завышают на 30%?
0
- Старый бес
  08 марта 2017, 13:21
  AlexGood, нет. На forts ее частенько наоборот занижают
  0
Gannibal
08 марта 2017, 14:03
никаких парадоксов, вы сравниваете предположения о будущей волатильности с реализованной исторической, а значит нет однозначного ответа iv это дорого или дешево)
+3
- Старый бес
  08 марта 2017, 14:19
  Gannibal, немного не о том речь была. Я сравнивал iv серий, привязка к hv не так уж и обязательна была. Так вот, если сегодняшний день можно считать полноценным выходным, то там все было ок. А если «полурабочим» с высокой вероятностью приличного гэпа завтра, то ближняя серия выглядела сильно недооцененной по отношению к квартальной. Впрочем, завтра все ясно будет — деньгами проверю
  +1
- gelo zaycev
  08 марта 2017, 17:30
  Gannibal, на аналитике опционном сравниваете? и будущую как высчитывать, сравнить по графику с исторической можно ли?
  0
  - Gannibal
    08 марта 2017, 23:22
    gelo zaycev, iv считает биржа, используя цены опционов в стакане, а на тему сравнения iv с hv хорошо расссуждает и дает развернутые ответы Дмитрий Новиков, почитайте его блог, эту тему в одном комменте вкратце не раскрыть)
    0
Старый бес
08 марта 2017, 21:46
Весело завтра будет. Продавцам ближних — точно
0
optionstrade.info
09 марта 2017, 09:17
все просто — если опционы «сильно переоценены» то это означает что участники рынка предполагают что характер рынка НЕ останется неизменным… читай «теория эффективного рынка», на удивление правильная теория, миллионы сливших депозит это подтверждают :)
0
- Старый бес
  09 марта 2017, 11:10
  optionstrade.info, может они ее как раз и читали? А праздник оказался вполне себе рабочим и приятным
  0

Читайте на SMART-LAB:

EUR/JPY: быки поднимают флаг, но явно не белый?

Кросс-курс предпринял попытку прорваться ниже локальной поддержки 183,15, но покупатели вовремя перехватили инициативу. В пятницу атаку агрессивно отбили, сформировав мощное «бычье поглощение»....

Tickmill

11.01.2026

Как изменились средние доходности облигаций (по рейтингам) за неделю? Продолжили снижение

Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю. Снижение продолжилось. Телеграм: @AndreyHohrin...

Иволга Капитал

11.01.2026

Реальные доходы: новый выпуск «Лампы Трампа» с Элвисом Марламовым

Рынки в дисбалансе: рубль держится, а золото, палладий и алюминий становятся звездами инвестиций. Долговые обязательства компаний, перспективы черной металлургии и нефть — где реальные риски, а где...