Математическая модель прогноза цены акции ММК

   
   Решил добавить в исследования компаний немного математики и мой первый подопытный – ММК. Предпринята попытка построить двухпараметрическую модель, которая на выходе давала бы прогнозную стоимость акции, а на входе принимала 2 выбранных параметра. Я закладываю только 2 параметра поскольку 3 и более учитывать крайне трудоемко. Возможно, в дальнейшем буду строить многопараметрические модели, если напишу софт для этого.

   В качестве входных параметров я выбрал цену на сталь в рублях (цена Steel Billet на LME переведенная в рубли) и чистый долг ММК в рублях. На текущий момент исследования модель выглядит так:

Сейчас цена на сталь = $325. В рублях при курсе $ = 65руб., это 21125 рублей.
Предположим, что в 2017 году цены останутся на прежнем уровне.
Чистый долг ММК в 2017 ожидается на уровне -$500 млн., -32500 млн. в рублях.

   Подставляем данные в модель и получаем, что прогнозная цена акций ММК на 01.12.2017 (модель оптимизировалась на годовых данных на эту дату) равна 49,171 рублей за штуку.

   Можно немного поиграться с цифрами и получить такую зависимость стоимости акции от цен на сталь (долг -32500 млн. руб.):

   Вместо чистого долга можно использовать другой параметр, например, общий объем выпуска продукции, но чистый долг более очевидная величина в данном случае.

   Оценка акции в 49 рублей близка к той, что я давал, основываясь исключительно на стоимостных критериях – 43 рубля. Главный минус математических моделей в том, что они основываются на предположениях, которые вы делаете, когда задаете входные
данные. Именно поэтому целевые цены у всех аналитиков так отличаются: например, с помощью модели дисконтированного денежного потока можно получить любую стоимость акции, всѐ зависит от прибыли, которую вы заложите. Инвест дома, скорее
всего, пользуются этим в своих интересах.

   Посмотрим, насколько точной окажется рассмотренная модель. В дальнейшем постараюсь делать обзоры, освещая ситуацию с разных сторон, в том числе и со стороны мат. моделей.

   Подписывайтесь на группу ВК: https://vk.com/arcaniscapital