Опционный робот в торговле, Король умер! Да здравствует король!
Заканчиваю рассказ про жизнь опционной позиции в октябрьской серии на Сбербанк, начатый в конце сентября в этом посте.
Ещё 17.10.2016 в понедельник утром биржа & ко совершенно неожидано вдавили волатильность октябрьской серии.
Остаточный потенциал прибыли показался слишком маленьким, поэтому позиция была быстро закрыта.
На экспирацию выходили, имея на руках 30 синтетик и пачку купленных путов дальних страйков на тот случай,
если ЦБ вдруг отзовет лицензию у Сбера.
Прибыль позиции без учета комиссий составила +3 600 руб.
Комиссия биржи-брокера примерно (-1000) рублей.
Ещё около тысячи потрачено на тестирование торговли и проверку новой версии ТСЛаб.
=) У Вас, конечно, этих убытков не будет.
Итого по версии брокера Profit = 77 697 — 76 256 = 1441 руб что составляет 1.89%/месяц = 22.67%/год.
Чтобы рассказ был полезен начинающим опционщикам,
сформулирую алгоритм действий для продажи волатильности:
- Увидеть, что HV < IV (значимой раздвижкой считаю от 5%)
- Продать путы на пару страйков ниже денег (будет чуть подороже в терминах волатильности)
- Следить за ГО, чтобы не забить счет до предела (Алексей Каленкович предлагает отводить на формирование первичной позы 20-30% от счета)
- Купить совсем дальние страйки (они дешевы в абсолютном выражении, но заметно снижают требования по ГО)
- Выравнивать дельту в автоматическом режиме и следить за позицией, а также за состоянием рынка.
- Ждать.
Пробуем этот алгоритм на ноябрьской серии.
Король умер! Да здравствует король!
Как только ММ переставили своих роботов на ноябрьску серию, там сложилась уникальная ситуация:
IV = 25%
HV = 10%
Разница ~10% (п1 выполнен).
Продать путы не составило никакого труда и позиция стала вот такая:
После этого ММ ещё подняли улыбку и увеличили её наклон.
Происходило это на фоне бурного отскока сбера от уровня 15 000.
Поэтому был оперативно куплен страйк 15.75 и нагло продан страйк 15.00.
В итоге поза стала более «плоской» на правом краю:
И в целом она уже ближе находится к классическому зигзагу, который любит использовать Алексей.
Конечно, опытные опционщики скажут "поторопился". Согласен.
Будем считать, что моделируем поведения начинающего опционщика.
Смотрим загрузку счета (пункты 3-4):
На данный момент имеем сводобных средств около 32 тыр.
В этой связи возникает вопрос:
какую сформировать позу лотерейного типа, чтобы поймать своего лебедя?
Предлагайте варианты в комментах. Обсудим.
Десерт
У кого 80-й уровень внимательности, возможно, обратили внимание,
что скриншоты позиции сняты не с последней релизной версии 2.0.12, а с девелоперской и
имеют некоторые отличия.
В частности, я нагло воспользовался огромной гибкостью ТСЛаб и в свободный скрипт Real trading
добавил ориентир по ожидаемой прибыли. Это оранжевая пунктирная линия на графике профиля позиции.
При сохранении текущей «конъюнктуры» мы собираемся зафиксировать через месяц профит +3 700 руб.
Второе новшество касается встроенного котировщика по волатильности.
В новой версии появятся две новые плюшки (помимо исправления ошибок):
- Возможность задавать отступ заявок от маркетной улыбки не только в процентах волатильности, но и в шагах цены.
- Возможность строго указать тип опциона. Сейчас котировщик сам выбирает куда ставить заявку (в стакан кола или пута). Но, возможно, кому-то будет принципиально стоять в стакане инструмента, который уже вошел в-деньги.
cfree0185, Алексей — маг и волшебник. Он и календарь может наваять и довнести, если биржа припрет к стенке утроением ГО.
А здесь демо для начинающих. Простая понятная мысль, которую может понять и исполнить даже школьник. Понятно, если в руках есть все необходимые технологии и инструменты.
… то начинает вспоминать как он то в 11-м то в 12-м то еще в каком-нить то еле-еле отбился от убытков и вышел в ноль, то закончил с небольшим минусом...
Короче метит в 300%, а выходит либо в ноль либо в минус небольшой…
Игорь Иванов, и ещё это просто тупая продажа волатильности. Поскольку ГО на продажу сильно больше ГО на покупку, то и доходность продавца волатильности априорно ограничена.
Насколько мне известно, 30% годовых в среднем — это вполне достойная цель для продажи волы. Я уж молчу, что это в 4 раза больше ставки по депозитам в том же Сбербанке...
Давай уже свои основные позы пали — а то нах нам дрочильник по сберу с 22% годовых
Нужен хардкор по 10-20% в месяц
=) Могу на чужом счете волатильность посоздавать. Только со знаком никаких гарантий…
А вообще идея не плохая, когда продаются ближние страйки и покупаются более дальние. Но там тоже имеются свои заморочки и минусы. В определенные ситуации может и вкатить
Удачи в торговле опционами
OLOLOEV, «Удачи в торговле опционами»
Спсибо.
Странно, что Вы увидели п.2 алгоритма, но не обратили внимание на п.1. Я так вспоминаю 3 марта, там HV уже было космическое + новостной фон намекал избегать покупок.
Возможно, имеет смысл дописать в Алгоритм ещё какие-то пункты-условия? Самое очевидное: "Выйти из позиции, если HV начинает расти и достигает волатильности на момент входа?"
"Если начинается тарарам — принять убыток и простить"?
Фильтр какой-то формальный?.. У меня пока что только методы "звонок другу" и "чую наггетсами" отлажены более-менее...
ПС В октябрьской серии было несколько нежданчиков разной степени жирности. Ничего страшного. Как-то позиция с этим справилась почти без моего участия (если не считать инцидента с перебором по ГО после Алжира).
и продать какие-то дальние коллы по желанию в том же колличестве
Если же начнется постепенное снижение БА, то вы продаете более ближние страйки по коллам, паралельно выкупя дальние и доводите позицию до ситуации, когда ближайший ПУТ и проданный кол — 1 и тот же страйк
Паралельно, можно и БА играться. Зависит от рынка
Ну а при резком снижении — дальние путы, которые вы купили за копейки — дадут вам время для раздумий и построения новой, более благоприятной позиции
Покупать колы, как по мне, не имеет смысла, т.к. если это акция — то моментальный рост вряд ли возможен для нормальных компаний, как и индексов тоже
Тут однозначного совета нету, т.к. при продаже 80% времени вы зарабатываете, но в остальные 20% — нужно как раз и выкарапкываться из подобных ситуаций
при продаже резкий скачек в одну из сторон в любом случае принесет убыток, вопрос в его контроле и уменьшения потерь
так же я не совсем понимаю систему расчета маржи на рос. рынке, поэтому тут что-то сказать не могу
Если же вы собираетесь работать с нефтью/газом и т.д. — там совершенно другая ситуация, и подобные конструкции не подойдут
OLOLOEV, Мне кажется, Ваш алгоритм использует факт положительного наклона улыбки на тех инструментах, с которыми Вы привыкли работать.
На акциях и индексах улыбка наклонена в обратную сторону (наклон на-деньгах отрицательный). Поэтому на таких опционах разумно как раз покупать колы и продавать путы.
Сама идея постепенно продавать страйк по мере движения Б.А. мне понравилась.
В итоге насколько понял получится отсутствие позиции в точке «на-деньгах».
Но при этом все ранее проданные путы (колы в Вашем варианте) будут нависать всей своей массой. По всей видимости, их надо как-то выкупать постепенно и таким образом регулировать риск.
И как пишут… Не является торговой рекомендацией. Все правильно делаете и без моих советов.
Дмитрий Новиков, спасибо. К сожалению (к счастью?) пока что ничего не происходит, так что это всё не очень показательно.
Просто продали-купили, просто хеджируем.
Правда, положительный финрез намекает, что мы хотя бы арифметических ошибок не наделали (грубых). =D
Вы кстати как HV считаете? и почему именно так?
(ее ведь при желании можно почти любую насчитать...)
Бабёр-Енот, если правильно понял о каком выступлении идет речь, то согласен: феерично человек покатался на опциках. И выступил потом с юмором.
> «Вы кстати как HV считаете? и почему именно так?»
Считаем «по учебнику». Применение «типа продвинутых» моделей содержит систематические ошибки.
Если у Вас есть свои продвинутые модели — можете сами реализовать (или с нашей консультативной помощью).
ТСЛаб позволяет заменить любой элемент опционной математики на Ваше авторское «ноу-хау».
Я имел в виду период/таймфрейм для расчета HV… ведь играясь только с этими параметрами можно волу в данный момент получить и 10 и 20 и 30…
Бабёр-Енот, ммм… если меняя таймфрейм и период Вы можете настолько исказить HV, значит Ваша измерительная процедура содержит какую-то ошибку?..
В частности, при изменении таймфрейма Вам нужно изменять масштабный множитель с помощью которого Вы осуществляете пересчет истор.волы в годовое исчесление.
Например, если Вы меряете на днёвках, Ваш мультипликатор будет примерно 16 (корень из 250). А если меряете на недельках, то примерно 7 (корень из 52).
Что касается штатных средств ТСЛаб, мы меряем волу на минутках. =) С учетом некоторых трюков, которыми поделился Алексей Каленкович.
если вы оцениваете волу минутками за неделю (например прошедшую), то вола получится вялой… а если за 1 день (за сегдня), то вполне может получиться раза в 2 выше… вы на какой период ориентируетесь?
Бабёр-Енот, чтобы не плодить сущности мы приняли решение мерять волу на М1 с периодом 1 торговый день.
В текущих условиях особо не видно, чтобы она (HV) как-то зверски летала.
Наверное, можно попробовать сделать оценку на М5 и сравнить… Но рынок достаточно стабильный в этом смысле.
В конце-концов нас не волнует 6-й знак после запятой. Нам бы целую часть правильно оценить — уже хлеб.
ПС Посмотрите в следующем посте: Сбер вырос на 200 рублей за несколько часов, а рост HV надо с микроскопом искать.
… потому что на резком движняке кто-нить сидящий в датацентре биржи обязательно нальет вам в биды, которые вы не успеете переставить))
Бабёр-Енот, по умолчанию котировщик ставит заявки в стакан того опциона, который сейчас «вне денег».
А насчет "котировщик не успеет переставить", то это как в песне:
"Если к другому уходит невеста, то неизвестно кому повезло!".
Blade, =) спасибо за высокую оценку! Мы стараемся.
Примерно также можно и покупать волатильность. Сейчас просто условия В СБЕРЕ не совсем удачные для покупок (на мой взгляд).
На тему торговли волатильностью имхо исчерпывающе написал Конолли. В идейном смысле что-то прибавить трудно.
Но дальше начинаются технические подробности. В этом деле главное — иметь надежный инструмент с выверенной математикой, использующей устойчивые алгоритмы.
Тогда сама идея становится простой, а её реализация — дело техники (и усидчивости).
Алексей Каленкович за свою доооолгую опционную карьеру как раз накопил богатый арсенал таких технических решений и трюков приёмов, которыми теперь делится с ТСЛаб.
Можно понакупить опционов разных страйков (это будет аналог купленного RVI), но от тета-распада Вы никуда не денетесь при этом.