Суперграаль. Треуется объективная критика.

Я тут давно имею идею супергааля, но требуется критика тех кто так делал, может есть подводные камни.
-
Идея проста. Покупаем базовый актив (например Газпром)
Продаем фьючерс. Продаем опцион ПУТ на этот фьючерс.
Хеджируемся от больших падений дальным путом.
-
Что имеем. Дивиденты, синтетическую облигацию с доходностью около 6% и временной распад опциона. Что имеем опционально — если цена растет то ПУТ дешевеет, откупаем его и продаем следующий центральный страйк.
Недостатки — пересиживаем небольшую просадку (разницу между купленным и проданным ПУТом) в базовом активе.
-
PS. КУКЛ, извини если спалил твой грааль.

Грааль опцион

vampirus

New York

с 20 августа 2011

20 Комментариев

ti_kto_takoi
20 января 2012, 20:19
ты всех спалил...)
-1
Ильгиз Кутузов
20 января 2012, 20:20
+, а чио если контрагент не поставит бумаги в нужный момент?))
0
Doom
20 января 2012, 20:24
может быть не понял твою идею, но если рынок пойдет вниз то синтетическая облигация сохранит тебе твои 6%, а опционы дадут очень солидный минус )
0
vampirus
20 января 2012, 20:26
Какие бумаги? Как только фьюч подходит к дате экспирации продаем следующий, а этот откупаем. Опцион можно не откупать — иногда его забывают экперировать, и имеем дополнительную прибыль.(если он в деньгах)
0
интернет-трейдинг.рф
20 января 2012, 20:26
сейчас тебе в гости маскищоу придут
-1
- ti_kto_takoi
  20 января 2012, 20:28
  интернет-трейдинг.рф,
  
  а я уже успел ее сейчас запатентовать… Теперь мне все будут платить комиссию…
  0
- vampirus
  20 января 2012, 20:32
  интернет-трейдинг.рф, Далековато им в Нью-Йорк лететь будет.
  +1
ves2010
20 января 2012, 20:27
ну ну…
1) фьюч+базовый актив гораздо хуже по доходности чем обычная облигация
2) остаются проданные путы… со всеми их рисками…

уж лучше сразу продай кол и пут по текущему страйку…
0
reussi
20 января 2012, 20:28
пробуй, потом расскажешь
0
vampirus
20 января 2012, 20:31
Опцион захеджирован фьючем, минус будет по базовому активу и мы терпим небольшую просадку(это же акции — купи и держи сколько влезет), потом на просадке продаем следующий опцион, а когда цена вернется к прежним значениям имеем прибыль по упавшему в цене свежепроданному ПУТу.
0
- Doom
  20 января 2012, 20:39
  vampirus, а я думал фьюч у тебя страхует базовый актив чтобы получилась синтетическая облигация. А он еще оказывается и опционы страхует. Не сработает.
  А если еще и усредняться продажей путов то на сильном движении (20-30 т.п. за месяц) можно еще сильней влететь. Лучше продавать коллы на падосе
  0
  - vampirus
    20 января 2012, 20:56
    evgeniynine, Так мы же еще хеджируемся от больших падений купленным путом. Кроме того проданный пут имел наибольшую временнУю состаляющую, а купленный был намного дешевле, затем мы продаем купленный опцион при наибольшей временнОй составляющей а откупаем с маленькой, и затем проделываем все по новой.
    0
vampirus
20 января 2012, 20:36
Эта стратегия хороша для больших капиталов, для спекулянтов процент на вложенный капитал маловат будет.
0
A2
20 января 2012, 20:40
Практически ничем не отличается от того чтобы положить деньги на депозит и продавать голый пут. Скорее всего путь к разорению.
+2
- trader_notes
  20 января 2012, 20:55
  at60hz,
  тру. торговля голого пута по сути.
  только депозит много денег потребует а под синтетику ГО будет сущ-но меньше
  0
vampirus
20 января 2012, 20:49
Примерно посчитал доходность:
2 — дивиденты
6 — облигация
30 — временной распад опционов.
А если эту стратегию прменять на американском рынке, где банковский депозит около 1% в год?
0
vampirus
20 января 2012, 21:23
Вообще известная стратегия купить актив и продвать на него КОЛы, но у нас опционы не фьючи а не на акции, и продажа путов дает больший временной распад из-за улыбки волотильности.
0
pashok4490
20 января 2012, 23:11
Ошибка в Ваших расчетах — июньские фьючерсы торгуются в бэквордации примерно на величину дивидендов.
0
asobo
01 февраля 2012, 12:48
При падении получится убыток в размере разницы между проданным и купленным страйками.
0

Читайте на SMART-LAB:

🌍 Техподдержка мирового уровня от SOFL: большой проект для «Лаборатории Касперского»

Друзья, в этом посте делимся подробностями по крупному сервисному проекту с международной ИБ-компанией. Аутсорсинг центр «Софтлайн Коннект» (входит в Группу Софтлайн) обеспечивает техподдержку...

Softline

09.02.2026

📅 Как начался новый инвестиционный год

В январе наши клиенты перекладывали часть средств в облигации — это говорит о сохранении консервативного тренда и желании получать фиксированные прибыли на долгосрочном горизонте. Среди...

ВТБ Мои Инвестиции

09.02.2026

Евро и фунт разошлись: ЕС получает “позитив данных”, UK - “налог неопределенности”

EUR/USD начал неделю резким движением вверх бросая вызов 1.19. Доллар теряет опору из-за переоценки будущих ставок ФРС, евро в этот момент получает редкий бонус — улучшение настроения деловой...

Tickmill

09.02.2026

РУСАГРО: выкупить акции и спасти Мошковича - могут ли акции вырасти на 100% от текущих ценах, подробный разбор

Начинаем покрытие компании РУСАГРО этим постом, надеюсь удастся под микроскопом разглядеть инвестиционную привлекательность или хотя бы сделать пост полезным/интересным. Пост будет длинным,...