ФСК. Сколько собственных активов в рыночной цене?

Ни кто не пытался посчитать сколько реальных активов в ФСК ЕЭС?
На балансе ФСК ЕЭС есть 18,6% акций Интер РАО...
если посмотреть сколько из пакета ФСК в ИРАО приходится на каждую акцию ФСК, то примерно 3,5к. чистой цены.
На собственные активы остается 7,5к.
3,6к. из них (оставшихся 7,5к) Чистая прибыль по МСФО за 2015г. ...
на все остальные дочки и провода по всей РФ остается 3,9к. в цене ФСК ...
порядка 30% рыночной цены остаточек получается… :)
А это мы только взяли пакет акций на балансе не дочерней компании и прибыль за прошлый год! (это не основные активы ФСК) ...

==================
Если еще Чистые активы пары дочек посчитать зайдем в отрицательную территорию…
на которой за каждую акцию ФСК при покупке акционерам начнут доплачивать за покупку...
у ФСК 17 дочек, не считая филиалов http://www.fsk-ees.ru/about/structure/

Капитализация каждой дочки тянет как минимум на 1коп. в цене акций ФСК...
Назревает вопрос: — какая должна быть цена материнской структуры?…

ФСК Россети Интер РАО цена капитализация

Ремора

Москва

488

14 967

с 25 июля 2014

13 Комментариев

Константин Дубровин
13 мая 2016, 12:36
нисколько не должна.
помим активов надо считать и пассивы
брать все кредитные договоры дочек по которымматеринская компания идет поручителем и может статься что и текущая цена слишком дорого
за примером далеко ходить не надо
мечел и его дочки
акции дочек у мечела под залогом
имущество дочек все под залогом
оборудование дочек — так же под залогом
и получается что один и тот же актив — заложен более 2х раз
имеется станок которым влдеет ОООшка, акциями которой владеет мечел
так вот под залог акций взят кредит
сама ООО шка вяла кредит под поручительство материнской компании
и под залог станка взяли кредит...
Вопрос сколько должен стоить мечел?
-1
- Ремора
  13 мая 2016, 12:42
  Konstantin, плохо считаешь… :) речь идет про Чистые активы, очищенные от долговых обязательств. чистых активов у ФСК по МСФО 50коп. на каждую акцию, по РСБУ 70коп. Зайди на официальный сайт ФСК и посмотри… не стоит сравнивать убыточный Мечел (торгуется в 5-6 раз выше номинала) и прибыльную ФСК (торгуется сейчас в 5 раз ниже номинала)… :)
  0
  - Константин Дубровин
    13 мая 2016, 13:12
    Ремора, тогда вопрос ликвидности данных активов, их оценки и ликвидационной стоимости…
    0
    - Ремора
      13 мая 2016, 13:26
      Konstantin, проводами ФСК ЕЭС окутана вся РФ и теперь Крым «тоже наш»… какова ликвидность данных активов? возможно ли обойтись без данных активов? вы сможете пользоваться хоть одним электроприбором без их участия?… :) ФСК получает арендную плату с энергетиков за пользование данными проводами (7-8% от тарифа энергетиков)…
      Это я вам как ребенку разжевал про ликвидность и нужность. думаю остальное можете получить на сайте ФСК. Чистая прибыль у компании очень хорошая, инвестпрограмма подходит к концу… думайте сами, решайте сами иметь или не иметь… :)
      0
Константин Манулов
13 мая 2016, 12:59
кстати про ФСК, в понедельник же узнаем рекомендацию по дивам?
+1
- Ремора
  13 мая 2016, 13:09
  Константин Манулов, скорее всего… в понедельник Совет Директоров, могут озвучить дивное предложение.
  
  0
Нечто
13 мая 2016, 17:22
Ребята да продавать надо ФСК и покупать Россети, даже жалкие дивы Фск НЕ НУЖНЫ!!!
СЕЙЧАС ФСК задрали выше не могу....
ФСК по капитализации стало дороже РОссетей, и это при том что ФСК дочка Россетей (80 процентов фск владеют россети)
ВЫВОД — шорт фск лонг Россети!!!
-1
- Ремора
  13 мая 2016, 17:28
  Нечто, у Россетей ФСК самая прибыльная дочка, есть еще много шлака убыточного. Если Сетка торгуется 60% от номинала, то ФСК 20% (и Чистые активы ФСк тоже = 50к.)… по данному соотношению ФСК к Россетям перепродана в 3 раза!… при этом ФСК дает хорошую Чистую прибыль, Россети же по РСБУ показывают убыток. Последняя допка в ФСК была 3 года назад… Россети разбавляли по номиналу в прошлом году последний раз… учитывайте все это и делайте выводы. Шорты же в ФСК придется крыть перед отсечкой в убыток, думайте что советуете. А дивы в ФСК 14-17% от текущих… :)
  0
Нечто
13 мая 2016, 17:53
Дивы будут макс 7-9 процентов, посмотрите разность на фучах ФСК ближнего и дальнего
а чего там должно стоить все фигня этот анализ, сегодня прошла большая затарка по Россетям (гдето 150 000 лотов) так что, в худшем случае ФСк останется на месте, а рванет Россети

Сейчас самое большая разность фск к россетям (за всю историю) — 1.85
так что к — 1.4 вернется сто пудово

Ну могут ещё догнать до — 2.0 хотя врятли если скажут дивы уже в понедельник
0
- Ремора
  13 мая 2016, 18:03
  Нечто, не исключаю ход ФСК до 25к. при этом Сетка останется на месте (чтоб порвать позы таких любителей арбитража)… :) Капа сетки никак не влияет на рост акций ФСК (за исключением что на балансе ФСК есть небольшой пакет Россетей). ФСК прибыльная компания и она не должна котироваться ниже номинала, у ФСК не было столько допэмиссий как в Россетях.
  0
Ремора
13 мая 2016, 18:17
Мне не интересна на дивное раллей пустышка Россети, она не даст на мой пакет акций ничего =0, когда тот пакет (без плечей), что лежит в ФСК принесет порядка 3 млн.р одних дивидендов, не говоря о росте курсовой стоимости. Инвесторы сейчас думают о дивидендном доходе, а не о арбитраже (он не актуален в данной ситуации).
0
Нечто
13 мая 2016, 18:31
ну фантазировать можно сколько угодно надо быть реалистом,
может и будет - 3.0 вопрос когда? за 1.5 полтора месяца равануло с 1.2 до 1.85
вы что думаете вам дадут стать Бафетом — только не у нас в стране))))))))))
я на дальнии дистанции не пыжусь ...
отошел от этого ещё в 2007…
0
- Ремора
  13 мая 2016, 18:45
  Нечто, флаг вам в руки, я привык поднимать нормальные деньги, а не ловить мизер. В 2015 поднял на ОАК 600% за год, думаю в этом году ФСК даст как минимум столько же … :)
  + хорошие дивы.
  0