11 января 2012, 14:00
Финансовый ликбез: "Рынок ликвидности, что есть что" (памятка для новичков)
Сделано по «мотивам» моей презентации, которая есть на Youtube...
Соответственно, можно начать разбираться, почитав, что написано ниже, а лучше — посмотреть оригинал видео-презентации...
Инструменты рынка ликвидности: Своп, МБК, РЕПО:
1. Берем на аукционе ЦБР деньги под 6,09% в овернайт и отдаем под 6,75% в РЕПО (из «воздуха» 0,66%)
2. Берем в МБК у банка под 4,75% и отдаем в РЕПО инвесткомпании под 6,75% (зарабатываем 2%)
3. Берем в МБК у банка под 5% и отдаем в маржиналку клиенту под 15% (зарабатываем 10%)
Банк берет на аукционе прямого РЕПО у ЦБРа (проводятся 2 аукциона в день, утром и днем, еще проводятся по вторникам 7-и дневные и еще проходят 91 дневные аукционы) под залог ценных бумаг деньги по 6,09% (сегодняшняя ставка) и отдает в РЕПО (раздел РПС) в любую инвесткомпанию которая «попросит» и предоставит залог (т.е. ценные бумаги) под 6,75% (к примеру).
Доступ к аукционам ЦБР есть только у банков, причем далеко не у всех...
Соответственно банки обычно привлекают деньги через механизмы аукциона ЦБР или МБК., а размещают через МБК и РЕПО.
Т.е. Банк имеющий рублевую ликвидность размещает ее посредством МБК (т.е. в другие банки) или через РЕПО (в инвесткомпании).
Т.о. инвесткомпании через механизм РЕПО могут регулировать свою ликвидность. А соответственно, регулировать получение клиентом «маржиналки», которая, фактически, и есть РЕПО.
В РЕПО обычно берут акции и облигации. %% по облигациям обычно ниже — считается, что они более надежны (хотя, ессно, менее ликвидны. Но, поскольку на рынке облигаций, зачастую, большая часть сделок проходит в режиме РПС — на ликвидность внимание не обращают).
Обычные сроки РЕПО — овернайт, неделя и 2 недели).
Популярностью пользуются — овернайты и 7-дневные.
К примеру (сегодняшние ставки по РЕПО):
Акции «овер» — 5,45%
Облиги «овер» — 5,38%
P.S.
Видео-презентация по рынку ликвидности:
smart-lab.ru/blog/18629.php
Соответственно, можно начать разбираться, почитав, что написано ниже, а лучше — посмотреть оригинал видео-презентации...
Инструменты рынка ликвидности: Своп, МБК, РЕПО:
- Курсовой своп – продажи одной валюты за другую с обязательством выкупа обратной сделкой на следующий рабочий день (Т+1)
- МБК – краткосрочный заем для регулирования мгновенной ликвидности, непокрытый кредит
- РЕПО – одна сторона продает ценные бумаги и обязуется выкупить данные ценные бумаги в определенный срок или по требованию 2-й стороны. Определяется дисконт и %% по которой даются деньги (ставка РЕПО).
- Своп (деньги/деньги, доллары/рубли)
- РЕПО (ценные бумаги/деньги, облигации/рубли)
- МБК (соглашение, деньги)
1. Берем на аукционе ЦБР деньги под 6,09% в овернайт и отдаем под 6,75% в РЕПО (из «воздуха» 0,66%)
2. Берем в МБК у банка под 4,75% и отдаем в РЕПО инвесткомпании под 6,75% (зарабатываем 2%)
3. Берем в МБК у банка под 5% и отдаем в маржиналку клиенту под 15% (зарабатываем 10%)
Банк берет на аукционе прямого РЕПО у ЦБРа (проводятся 2 аукциона в день, утром и днем, еще проводятся по вторникам 7-и дневные и еще проходят 91 дневные аукционы) под залог ценных бумаг деньги по 6,09% (сегодняшняя ставка) и отдает в РЕПО (раздел РПС) в любую инвесткомпанию которая «попросит» и предоставит залог (т.е. ценные бумаги) под 6,75% (к примеру).
Доступ к аукционам ЦБР есть только у банков, причем далеко не у всех...
Соответственно банки обычно привлекают деньги через механизмы аукциона ЦБР или МБК., а размещают через МБК и РЕПО.
Т.е. Банк имеющий рублевую ликвидность размещает ее посредством МБК (т.е. в другие банки) или через РЕПО (в инвесткомпании).
Т.о. инвесткомпании через механизм РЕПО могут регулировать свою ликвидность. А соответственно, регулировать получение клиентом «маржиналки», которая, фактически, и есть РЕПО.
В РЕПО обычно берут акции и облигации. %% по облигациям обычно ниже — считается, что они более надежны (хотя, ессно, менее ликвидны. Но, поскольку на рынке облигаций, зачастую, большая часть сделок проходит в режиме РПС — на ликвидность внимание не обращают).
Обычные сроки РЕПО — овернайт, неделя и 2 недели).
Популярностью пользуются — овернайты и 7-дневные.
К примеру (сегодняшние ставки по РЕПО):
Акции «овер» — 5,45%
Облиги «овер» — 5,38%
P.S.
Видео-презентация по рынку ликвидности:
smart-lab.ru/blog/18629.php
64 Комментария
Мишка с Севера11 января 2012, 14:09++0
111111111111 января 2012, 14:09Спасибо, информативно)0
Werner Heisenberg11 января 2012, 14:13спасибо — сохранил в избранное0
Темафейчик11 января 2012, 14:13+!0
Читайте на SMART-LAB:
Страховой сектор остаётся одним из самых привлекательных для M&A в мире - PwC
Страховой сектор зафиксировал $31,8 млрд сделок в рамках 207 транзакций за шестимесячный период с июня по ноябрь 2025 года. Для сравнения, за предыдущие шесть месяцев было совершено 209 сделок на...
14:04
Выплатили дивиденды за 9 месяцев 2025 года
Общий размер дивидендов, перечисленных номинальному держателю для выплаты акционерам ПАО «СТГ» по итогам 9 месяцев 2025 года составил 233,4 млн руб . Количество акций $CARM, по которым...
13:40
S&P 500: ваш проводник в мир американского рынка
Фондовые индексы — это удобный способ увидеть «большую картину» экономики. Ещё в конце XIX века Чарльз Доу создал первый индекс, объединявший акции 11 крупнейших транспортных компаний...
13:00
Алексей Антонов, очень интересно ваше мнение, спасибо, что поделились.
Илья, деньги внутри группы не меняются
несколько ускоряется финансир рентабельн дочек и немного оптимизируется налоги и финанасов потоки
Vlad77, Ну это мои проблемы, не ваши
Prostak, 50 оттенков наби
14:09
Sahka, происки спекулянтов
Евгений.ком, почему, хомячки, которых ведут чаты, блогеры, будут) а если смотреть с другой стороны, то 110 млн кто-то продал (избавился) Бумаг стали нет. Но я всецело ЗА погас, так как хочется рост...
Скальперам: прибавьте приоритет и время CPU для Quik'а Для этого надо запускать Quik командной строкой
start /ABOVENORMAL info.exe
Эту команду можно поместить, например, в командный файл inf...
Можно ли взять ипотеку с текущей просрочкой?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Страховой сектор остаётся одним из самых привлекательных для M&A в мире - PwC Страховой сектор зафиксировал $31,8 млрд сделок в рамках 207 транзакций за шестимесячный период с июня по ноябрь 2025 ...
14:04
Ноябрьский рост экспорта бриллиантов из Индии свидетельствует о восстановлении спроса на алмазы, но не всё так однозначно утверждают эксперты — Forbes Ноябрьский рост экспорта бриллиантов из Индии, ок...