Экспирацию завершил досрочно, лучше синица в руке, чем журавль в Дохе.

Предыдущая экспирация далась крайне тяжело http://smart-lab.ru/blog/316522.php, много суеты, мало денег.

На этот раз решил если не добиться большего в денежном выражении, то хотя бы минимизировать количество неэффективных действий.

Ситуацию несколько усугубляло обстоятельство невозможности довести позицию до экспирации, так как 19 апреля улетаю в теплые, но пока не жаркие края.

Итак, как это было (инструмент- фьючерс на индекс РТС, дата экспирации – 21.04.2016.):

16 марта была открыт железный кондор.

Очень хотелось не управлять позицией, а просто закрыть ее 18 апреля с профитом, который набежит к тому времени.

Однако, не получилось. Рынок пошел вверх, 21 и 22 марта закрыл левую (путовую) ногу и дабы защитить правую часть позиции, открыл ратио спред на путах 80000/82500.

Далее хеджировал позицию (равнял дельту), продавая и откупая 90000 коллы, продал (как далее выяснилось, совершенно напрасно) 87500 коллы, откупал купленные 82500 путы. В общем, занимался полной ерундой.

Единственно, что было правильно сделано (с учетом невозможности досидеть до экспирации), 11 апреля закрыл правую (колловую) ногу.

15 апреля позиция с самого утра была закрыта окончательно. Очень уж не хочется нарваться в понедельник на гэп, да и как говорится: «С утра выпил – весь день свободен».

Конечный результат:

Для сравнения. первоначально открытый железный кондор выглядел бы на пятницу вечер несколько скромнее:

И, напоследок, возможно полезная для кого-нибудь статистика:

Первоначальная позиция (железный кондор): ГО 11,5% к депозиты, профит на экспирацию 2,7% к депозиту, профит на 15.04.2016 1,55% к депозиту.
Фактически получилось: максимальное ГО в процессе управления позицией 34,2% к депозиту, полученный профит 2,95% к депозиту.
Количество дней удержания позиции 23, из них количество дней управления позицией 13.

Резюме:

Банковский депозит превзойден, что и требовалось.
В очередной раз убедился во вредности хеджирования хоть фьючерсами, хоть опционами. Короче, только роллирование.
Количество дней управления позицией многовато, хотелось бы меньше.

Если будут вопросы – отвечу, но только на заданные до понедельника включительно.

Всем успеха и удачи, особенно оставившим позиции до понедельника.

опцион фьючерс на индекс РТС

Andy_Z

Москва

150

5 855

с 19 сентября 2013

19 Комментариев

vitsantal
16 апреля 2016, 13:46
не надо зарекаться на счет хеджирования, = все должно делаться в режиме оптимума (когда надо хеджироваться, когда надо роллироваться) и самое главное все это делать в нужное время...

Удачи в торговле
+1
- Andy_Z
  16 апреля 2016, 13:53
  vitsantal, Спасибо, Виталий.
  0
НеГрустин
16 апреля 2016, 17:24
Всё правильно сделал!))))
+1
- Andy_Z
  16 апреля 2016, 17:37
  НеГрустин, Спасибо, Володя, утешил.
  +1
Alex64
16 апреля 2016, 17:37
Отличный результат. Можно сказать благодаря управлению и вопреки открытой позы. Поза в момент открытия крайне неэффективна с точки зрения соотношения риск/доходность.
+1
- Andy_Z
  16 апреля 2016, 17:39
  Alex64, Согласен насчет неэффективности, но по другому не получалось.
  0
Андрей B
16 апреля 2016, 17:54
Приятного отдыха!
+3
- Andy_Z
  16 апреля 2016, 18:01
  Andreas, Спасибо.
  0
Alex64
16 апреля 2016, 17:55
Не, не понял, управление отличное, поза изначально неправильная, я бы сказал вредная. Ты продаешь изначально дешевые края, то что ты хджишь их покупкой, это правильно, но от этого изначально невысокий потенциал позы не увеличится. Никогда!!! Не продавай дальние края! Их можно только покупать.
+1
- Andy_Z
  16 апреля 2016, 18:03
  Alex64, А вот здесь не согласен. У каждого свой путь.
  +1
  - vitsantal
    16 апреля 2016, 18:22
    Andy_Z, у каждого свой путь, тут спорить не о чем, просто у продающих края он очень короткий ))))
    0
    - Andy_Z
      16 апреля 2016, 18:26
      vitsantal, А как же Коровин?
      0
      - vitsantal
        16 апреля 2016, 18:48
        Andy_Z, по поводу Гуру и его прохождения армагедонов:
        
        Приходит мужик к сексопатологу и говорит:
        — Доктор! Я жену за ночь больше восьми раз не могу!
        — ??? А кто тебе сказал, что надо больше?
        — Да вот сосед говорит, что за ночь по пятнадцать раз может!
        — Ну и ты говори!
        +3
      - NukeProof
        16 апреля 2016, 22:27
        Andy_Z, Андрей, вы это серьёзно или не хочется розовые очки снимать? Какой из описанных способов (не сложных) Коровиным помог бы третьего марта или просто во время небольшого чёрного лебедя? Убыток придётся отрабатывать несколько месяцев а то и лет. Единственный способ это купленные опционы текущего месяца или следующих и использование временного распада ближайших (имхо). И что вы всё с банком свой доход сравниваете, вам надо заплатить комиссию брокеру и бирже, подоходный налог.
        0
        Andy_Z
        17 апреля 2016, 14:37
        NukeProof, Спасибо за комментарий.
        Сравнивать и анализировать позиции можно очень долго, хорошо это делать с кружечкой, скажем, чая.
        А вот по поводу доходности хотелось бы возразить.
        Если не сравнивать доходность с банковским процентом (умноженным на некий коэффициент больше 1), то с чем еще сравнивать?
        С 146%, которые зарабатывает каждый второй житель Смарт-лаба, причем в день?
        Мне столько не надо, куда это все девать?
        А вот 3% ежемесячно хорошее подспорье к пенсии.
        +1
        NukeProof
        22 апреля 2016, 07:45
        Andy_Z, Ктож спорит, но я хотел другое сказать, сколько из 3% вам достанется? 1,5% комиссия на спреды и регулировки+ подоходный налог и чем это лучше депозита.
        0
    - Alex64
      16 апреля 2016, 18:39
      vitsantal, +++!
      0
Alex64
16 апреля 2016, 18:37
это так, но есть очевидные вещи. вот твои спреды по краям стоят 130пт (коллы), 140пт ( путы). Чтобы они схлопнулись, нужно, чтобы рынок стоял на месте. насчет путов допускаю, но вот коллы? достаточно б/а уйти чуть больше целого страйка, как колловый спред сгенерит убыток равный максимальному профиту. Что в принципе и произошло уже через неделю. Понятно, что это опционы и путем искусного управления ситуацию можно разрулить. Но все управление так и свелось к закрытию предыдущей позы и по сути открытию новой. А кто сразу то мешал открыть ратио спред на путах на расстоянии всего в 1 страйк от б/а?
0
Alex64
16 апреля 2016, 18:38
А беги от Коровина подальше.
+2